Хоча криптовалюти існують уже майже десятиліття, лише в недавньому минулому вони почали домінувати в розмовах серед інвесторів. Протягом приблизно дворічного періоду цифрові валюти переживали бурхливий інтерес та вартість, раніше небачені в цьому районі. Зараз сотні криптовалют йдуть слідами таких ранніх лідерів, як біткойни (BTC), і є аналогічно приголомшлива кількість нових додатків та проектів, що також використовують технологію blockchain.
Хоча цифрові валюти, безсумнівно, є надзвичайно популярними, вони багато в чому залишаються загадкою. Першочерговим фактором для багатьох інвесторів, аналітиків та радників є надзвичайна мінливість, яку вже проявляв світ цифрової валюти в цілому. Для прикладу біткойн, провідна у світі цифрова валюта за ринковою межею зросла до приблизно 20 000 доларів за маркер за останні кілька днів 2017 року. Це значно впало на початку 2018 року, перш ніж знову піднятися на початку цієї весни. У свою найвищу точку під час цього підйому BTC навіть не досяг половини вартості, якою користувався лише за кілька місяців до цього.
Станом на це написання, BTC коливається близько 7500 доларів. Тим не менш, інвестори, які придбали криптовалюту в цей час минулого року, бачать їх інвестиції в чотири рази, приблизно. Приблизно 5% американців, або близько 16 мільйонів людей, були власниками BTC станом на перші місяці 2018 року, повідомляє Forbes. У цьому складному інвестиційному сценарії, яка роль фінансового радника?
Великі посередники прагнуть забороняти рекомендації
Багато основних брокерських компаній, включаючи JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) та Merrill Lynch, забороняють своїм фінансовим радникам рекомендувати клієнтам криптовалюти. В кінці 2017 року, навіть коли BTC досягав все більш високих показників до нових рекордних рівнів, Merrill заборонила торгувати біткойн-ф'ючерсами та Bitcoin Investment Trust, інвестиційним продуктом, пов'язаним з криптовалютою, і пропонується Grayscale. Зі свого боку, Wells Fargo випустив дослідницькі праймери на цифрові валюти, а також дозволяє своїм радникам представляти ці документи своїм клієнтам. Однак він зупиняється на цьому, не дозволяючи радникам давати конкретні рекомендації з огляду на складність та мінливість простору.
Чому ці брокерські послуги не дозволяють своїм радникам рекомендувати біткойн та інші цифрові валюти? Безумовно, надзвичайна мінливість і непередбачуваність простору є першочерговою проблемою. Крім того, існує відчуття регуляторної невизначеності навколо простору криптовалюти. Навіть зараз, оскільки Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) вже працювала над уточненням аспектів простору цифрової валюти, залишається багато, що є невизначеним.
Наприклад, тривають дебати щодо точних умов, за яких маркер можна вважати фінансовим забезпеченням. Поки що дуже невелика кількість активів цифрової валюти була зареєстрована як цінні папери, і все ж SEC висловила припущення, що закони про цінні папери різних типів можуть застосовуватися до простору. З точки зору фінансового радника або брокерської компанії, це небезпечне місце; якщо радник рекомендує клієнтам купувати певну цифрову валюту, а SEC згодом вважає цей актив незареєстрованою ціною, це може означати неприємності для всіх сторін. (Докладніше дивіться у розділі: Як регістри SEC змінять ринки криптовалют .)
Причини рекомендації
Хоча багато брокерських та консультантів вирішили залишитися поза криптовалютою, інші вважають, що варто вивчити їх. Колишній фінансовий радник Merrill Lynch та співавтор книги "Криптоассети" Джек Татар вважає, що великі брокерські послуги роблять клієнтів сумнівом, уникаючи простору цифрової валюти. "Ви користуєтесь здібностями радника, який має багато освіти та знань, і ви в основному говорите їм, що вони навіть не можуть обговорити це з клієнтом", - каже він і додає, що "це лише питання часу, можливо, через три-чотири роки, коли у вас буде доступна ціла кількість криптовалютних ETF. Ці фірми будуть відслідковувати свою політику. Але тим часом інвестори упустили можливість для вигоди ". (Докладніше див. Для чого купувати цей дорогий трастовий біткойн замість біткойна? )
Татар вважає, що цифрові валюти слід розглядати як альтернативний клас активів. Він стверджує, що "якби галузь фінансових послуг створила біткойн, усі мали би биткойн у своєму портфелі зараз". Він продовжує, припускаючи, що продукція, створена фінансовими службами, включаючи заставні зобов'язання з застави, індекси нестабільності та подібні продукти, інакше не може вважатися придатною інвестицією, і все ж вони є причиною того, хто їх створив. По суті, він вважає, що великі брокери уникають цифрових валют, оскільки їм не вдалося створити себе таким чином, щоб отримати прибуток від космосу.
Є консультанти, які розповідають клієнтам про можливості інвестування в криптовалюту, незважаючи на політику роботодавців, яка забороняє цю дію. Незважаючи на те, що брокерам може бути заборонено здійснювати торгівлю криптовалютою, вони все ж можуть сказати клієнтам здійснити особисті інвестиції в цьому регіоні.
Інші, як незалежний фінансовий радник Рік Едельман з Ферфакса, штат Вірджинія, прагнуть підходу десь між двома крайнощами. Едельман не рекомендує своїм клієнтам цифрові валюти. Однак якщо вони запитають про них, він пропонує поради. Він каже їм, що "якщо вони вирішать інвестувати, слід робити це не більше ніж на 2%" портфеля, і що вони повинні "бути готовими все це втратити". Для Едельмана та інших важлива обережність, але також важливо зазначити, що брокерські компанії повністю заперечують існування цього нового простору. Він припускає, що "галузь повільно змінюється, але залишається непереконаною". (Для додаткового читання перегляньте: Майбутнє криптовалюти .)
