Що таке заробіток?
Заробітки зазвичай відносяться до чистого доходу після оподаткування, який іноді називають підсумком чи прибутку компанії. Прибуток - це головна визначальна ціна акцій компанії, оскільки прибуток та пов'язані з ними обставини можуть вказувати на те, чи буде бізнес у довгостроковій перспективі прибутковим та успішним. Заробітки - це, мабуть, одне найважливіше та найбільш вивчене число у фінансовій звітності компанії. Він показує прибутковість порівняно з оцінками аналітиків, власні історичні показники компанії та відносно конкурентів та галузевих партнерів.
Ключові вивезення
- Прибуток стосується прибутку компанії за даний квартал або фінансовий рік. Заробітки - важлива цифра, яку потрібно використовувати при аналізі прибутковості компанії. Доходи компанії використовуються у багатьох загальних співвідношеннях. Її можна порівняти з оцінкою прибутку аналітика, минулою результатистю компанії або проти однолітків у межах однієї галузі. Заробітки можуть мати великий вплив на ціну акцій, і в результаті ця цифра піддається потенційним маніпуляціям.
Заробіток
Як використовуються прибутки
Заробіток - це сума прибутку, яку компанія отримує протягом певного періоду, яка зазвичай визначається як чверть (три календарні місяці) або рік. Кожен квартал аналітики чекають звільнення заробітку компаній, за якими вони слідують. Заробіток вивчається, оскільки він є прямим зв’язком з ефективністю компанії.
Доходи повідомляли, що відхилення від очікувань аналітиків може мати великий вплив на ціну акцій. Наприклад, якщо аналітики в середньому оцінюють, що заробіток становитиме 1 долар за акцію, і він прийде всього в 0, 80 долара за акцію, ціна акцій, швидше за все, впаде на цю суму.
Компанія, яка перемагає оцінку заробітку, вважається, що перевершує своїх рівнів. Таким чином, гендиректора можна похвалити, а рада може погладити себе по спині. Компанія, яка постійно пропускає оцінку заробітку, вважається недостатньо ефективною щодо своїх колег, тому генеральний директор буде звинувачувати в цьому, а рада може обрати нових співробітників.
Заходи заробітку
Існує багато різних заходів та способів використання заробітку. Деякі аналітики люблять обчислювати прибуток до оподаткування (EBT), також відомий як дохід до оподаткування. Деякі аналітики вважають за краще бачити прибуток до процентів та податків (EBIT). Інші аналітики, в основному в галузях з високим рівнем основних фондів, вважають за краще отримувати прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації, також відомих як EBITDA. Всі три цифри забезпечують різну ступінь вимірювання рентабельності.
Прибуток на акцію
Прибуток на акцію (EPS) - це загальноприйняте співвідношення, яке використовується для показу прибутковості компанії на основі акцій, і розраховується шляхом ділення загального прибутку компанії на кількість випущених акцій.
Ціна до заробітку
Він також часто використовується у відносних оціночних заходах, таких як співвідношення ціна / прибуток (P / E). Коефіцієнт ціни до заробітку, обчислений як ціна акцій, поділений на прибуток на акцію, використовується в першу чергу для пошуку відносних значень доходів компаній тієї ж галузі. Компанія з високим співвідношенням P / E відносно своїх колег по галузі може вважатися завищеною. Аналогічно, компанія з низькою ціною порівняно із заробітком, який вона отримує, може бути заниженою.
Прибутковість
Дохід від прибутку або прибуток на акцію за останній 12-місячний період, поділений на поточну ринкову ціну на акцію, є ще одним способом вимірювання прибутку, а насправді є просто оберненим співвідношенням P / E.
Критика заробітку
Оскільки прибуток корпорацій є такою важливою метрикою та має прямий вплив на ціну акцій, менеджери можуть спокуситися маніпулювати цифрами прибутку. Така практика є як незаконною, так і неетичною. Деякі компанії навмисно маніпулюють прибутками безпосередньо вище у своїй фінансовій звітності, щоб приховати недоліки у своїй бухгалтерській практиці або покрити непередбачені падіння продажів. Кажуть, що ці компанії мають низьку або низьку якість заробітку.
Прибуток на акцію також може маніпулювати більшими, навіть коли прибуток знижується, при викупі акцій або інших методах зміни кількості випущених акцій. Компанії можуть зробити це, викупивши акції з нерозподіленим прибутком або боргом, щоб вони виглядали так, ніби вони приносять більший прибуток на одну непогашену акцію. Інші компанії можуть придбати меншу компанію з більш високим співвідношенням P / E для завантаження власних номерів на вигідніші. Коли виявляються маніпуляції з прибутком, як у випадку з Enron або Worldcom, криза бухгалтерського обліку, що випливає, часто залишає акціонерів на гачку для швидкого зниження цін на акції.
