Що таке електронна мережа зв'язку?
Електронна мережа зв'язку (ECN) - це комп'ютеризована система, яка автоматично узгоджує замовлення на купівлю та продаж цінних паперів на ринку. Він з'єднує основні брокерські та індивідуальні торговці, щоб вони могли торгувати між собою, не проходячи посередника, і дають можливість інвесторам у різних географічних місцях швидко та легко торгувати один з одним. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) вимагає від ECN зареєструватися як брокери.
Мережа електронних комунікацій (ECN)
Пояснення електронних мереж зв'язку
ECN, класифікована SEC як альтернативна система торгівлі (ATS), заробляє гроші, стягуючи плату за кожну транзакцію за виконання фінансових зобов'язань. Він намагається усунути роль третьої сторони у виконанні замовлень, введених виробником біржового ринку або виробником позабіржового ринку, і дозволяє такі замовлення повністю або частково виконуватись. Замовлення, розміщені через ECN, як правило, обмежують замовлення.
Використання ECN дозволяє інвесторам здійснювати торгівлю поза традиційними годинами торгівлі, забезпечуючи механізм для тих, хто або не може брати активну участь у звичайні ринкові часи, або хто віддає перевагу гнучкість, пропоновану широкою доступністю. Це також дозволяє уникнути більш широкого розповсюдження, поширеного при використанні традиційного брокера, та забезпечує загалом менші комісії та комісії. Для тих, хто стурбований приватністю, ECN може забезпечити рівень анонімності тим, хто цього бажає. Це може бути особливо привабливим для інвесторів, зацікавлених у здійсненні великих угод.
Один з найбільших недоліків використання ECN - це ціна, яку потрібно заплатити за використання. Плата за доступ і комісійні кошти можуть бути дорогими і їх важко уникнути. Комісії на основі торгівлі можуть бути дорогими і можуть вплинути на ваш нижній рівень та на прибутковість.
Ключові вивезення
- Електронна мережа зв’язку (ECN) - це цифрова система, яка відповідає покупцям та продавцям, які шукають торгів цінними паперами на фінансових ринках. дає змогу торгувати за межами традиційних годин торгівлі, тому дає можливість інвесторам реагувати на новини після години та передбачати їх. Одним із недоліків використання ECN є те, що вони мають плату за доступ та комісійні збори, які можуть збільшити загальну ціну використання.
Функції, що надаються мережею електронних комунікацій
ECN - це комп'ютерні системи, які відображають найкращі доступні ставки та запитують котирування у кількох учасників ринку, а потім автоматично відповідають і виконують замовлення. Вони не лише полегшують торгівлю на основних біржах у ринкові години, але також використовуються для позачасної торгівлі та торгівлі іноземною валютою.
ECN дозволяють здійснювати автоматизовану торгівлю, пасивне узгодження замовлень та швидке виконання.
Деякі ECN призначені для обслуговування інституційних інвесторів, а інші призначені для обслуговування роздрібних інвесторів.
Приклади реального світу мереж електронних комунікацій
Деякі з різних ECN включають Instinet, SelectNet та NYSE Arca. Instinet був першим ECN, заснованим у 1969 р., І використовується невеликими брокерськими компаніями та для угод між установами. Він широко використовується виробниками ринку для торгів NASDAQ, але люди та невеликі фірми також можуть його використовувати.
SelectNet використовується в основному маркетинговими виробниками, але він не вимагає негайного виконання замовлень і допомагає інвесторам торгувати з конкретними маркет-мейкерами. NYSE Arca виросла в результаті злиття між Нью-Йоркською фондовою біржею (NYSE) та Архіпелагом, ранньою ECN з 1996 року. Це сприяє електронній торгівлі акціями на основних біржах США, таких як NYSE та NASDAQ.
На валютних ринках деякі брокери Forex позначаються як брокери ECN, які можуть полегшити торгівлю валютами в електронних мережах відповідності.
1969 рік
Рік заснування Instinet, першої мережі електронних комунікацій (ECN).
Інші альтернативні торгові системи
Поряд з ECN, відповідні системи та ринки дзвінків також вважаються формами ОВС. Системи відповідності отримують замовлення та направляють активність через відповідний екземпляр двигуна, де ціни перевіряються на поточні лімітні замовлення на відпочинок.
Якщо не знайдено відповідності, замовлення розміщується в книзі негайно як цитата. Ринки дзвінків приймають замовлення по черзі, при цьому ціни купівлі та продажу визначаються на основі обмінної діяльності після розміщення замовлення.
