Що таке готівкова опція?
Грошовий варіант - це варіант, який завжди розраховується готівкою. Після здійснення, чиста вартість для залучених сторін обчислюється та здійснюється грошова виплата з метою вирівнювання різниці. Цей варіант вигідний для інвесторів, які хочуть фіксувати лише зміни цін на акції, але не бажають вимагати вступу на позицію після здійснення опціону.
Іншими словами, власник не зобов’язаний купувати основний актив у грошових опціонах. Якщо ціна базового активу перевищує страйкову ціну опціону, власнику виплачується різниця при розрахунку.
Ключові вивезення
- Варіант на основі грошових коштів - це певний вид похідних цінних паперів, який завжди розраховується готівкою. При здійсненні опціону визначається чиста вартість для сторін, які здійснювали торгівлю, і здійснюється грошова виплата. Власник опціону не повинен купувати базовий актив; якщо ціна активу перевищує страйкову ціну опціону, власнику виплачується різниця при розрахунку.
Основи касових варіантів
Наприклад, припустимо, що ви купуєте договір опціону на основі готівкових дзвінків із ціною страйку в 55 доларів. Ви користуєтесь цим варіантом, коли базова ціна акцій сягає 60 доларів за акцію. Оскільки один контракт на сто акцій, чиста вартість для вас становить 500 доларів (х 100). У цьому випадку ви отримаєте 500 доларів готівкою, замість того, щоб вимагати придбання 100 акцій акцій за 55 доларів.
Оскільки багато інвесторів вважають, що легше передбачити рух на ринку, а не напрямок будь-якої окремої акції, популярність внаслідок готівки значно зросла.
Зокрема, більшість брокерських фірм стягують комісії за навчання на основі грошових коштів.
Не дивно, що існує безліч індексів, які лежать в основі варіантів грошових коштів. До них відносяться Нью-Йоркська фондова біржа, індекс S&P 500 та індекс S&P 100. Але згідно з книгою Лоуренса Г. Макміллана "Варіанти як стратегічна інвестиція", ці біржі визнають той факт, що опціони на основі грошових коштів не є ідеальним рішенням для інвестицій для всіх.
Наприклад, якби інвестор чекав, як побачити номери грошової маси в той вечір, перед тим як здійснювати торгівлю, він або вона, безумовно, матиме перевагу перед авторами тих самих варіантів. Чому? Тому що письменники, можливо, більше не зможуть захищати свої позиції після завершального дзвону.
Щоб відмовитись від цього, повідомлення про здійснення опціонів на основі грошових коштів приймаються лише через п’ять хвилин після закриття торгів опціоном на тій конкретній біржі в будь-який даний торговий день, намагаючись зрівняти власників та письменників.
