Які є екологічні, соціальні та врядові критерії?
Екологічні, соціальні та критерії управління (ESG) - це набір стандартів для діяльності компанії, які соціально свідомі інвестори використовують для екранізації потенційних інвестицій. Екологічні критерії враховують, як компанія виконує функції управителя природи. Соціальні критерії вивчають, як він управляє відносинами з працівниками, постачальниками, замовниками та громадами, де він працює. Управління стосується керівництва компанії, оплати праці виконавців, аудитів, внутрішнього контролю та прав акціонерів.
Ключові вивезення
- Екологічні, соціальні та врядні критерії (ESG) - це все більш популярний спосіб для інвесторів оцінювати компанії, в які вони можуть захотіти інвестувати. Багато спільних фондів, брокерських фірм та роботодавців тепер пропонують продукти, що використовують критерії ESG. також допомагають інвесторам уникати компаній, які можуть спричинити більший фінансовий ризик через свою екологічну чи іншу практику.
Останніми роками, як молодші інвестори, зокрема, виявляють зацікавленість вкладати свої гроші туди, де їхні цінності, брокерські фірми та компанії, що займаються взаємними фондами, почали пропонувати фондові торги (ETF) та інші фінансові продукти, які відповідають критеріям ESG. Робо-консультанти, такі як Betterment та Wealthfront, також використовували їх для звернення до цих інвесторів. Відповідно до останнього звіту Фонду США SIF, на початок 2018 року інвестори утримували активи на рівні 11, 6 трлн. Доларів, вибрані за критеріями ESG, порівняно з 8, 1 трлн дол.
Інвестиції в ESG іноді називають сталим інвестуванням, відповідальним інвестуванням, інвестиційним впливом або соціально відповідальним інвестуванням.
Як працюють критерії екології, соціальності та управління (ESG)
Щоб оцінити компанію на основі екологічних, соціальних та критеріїв управління (ESG), інвестори розглядають широкий спектр поведінки.
Екологічні, соціальні та врядні критерії (ESG) допомагають інвесторам знаходити компанії з цінностями, які відповідають їх власним.
Екологічні критерії можуть включати використання енергії компанії, відходи, забруднення, збереження природних ресурсів та поводження з тваринами. Критерії також можуть бути використані при оцінці будь-яких екологічних ризиків, з якими може зіткнутися компанія, і як компанія управляє цими ризиками. Наприклад, чи існують проблеми, пов’язані з власністю на забруднену землю, захороненням небезпечних відходів, поводженням з токсичними викидами чи дотриманням урядових екологічних норм?
Соціальні критерії розглядають ділові відносини компанії. Чи працює вона з постачальниками, які мають ті самі значення, що і у неї? Чи дарує компанія відсоток від свого прибутку місцевій громаді чи заохочує працівників робити там добровільну роботу? Чи свідчать умови праці компанії про високу повагу до здоров'я та безпеки працівників? Чи враховуються інтереси інших зацікавлених сторін?
Що стосується управління, інвестори можуть захотіти знати, що компанія використовує точні та прозорі методи бухгалтерського обліку і що акціонерам надається можливість голосувати з важливих питань. Вони також можуть запевнити, що компанії уникають конфлікту інтересів у виборі членів правління, не використовують політичний внесок для отримання надмірно сприятливого поводження і, звичайно, не вступають у протизаконну практику.
Звичайно, жодна компанія не може пройти кожен тест у кожній категорії, тому інвесторам необхідно вирішити, що для них найважливіше. На практичному рівні інвестиційні компанії, які відповідають критеріям ESG, також повинні визначати пріоритети. Наприклад, компанія, заснована в Бостоні, Trillium Asset Management з 2, 5 мільярдами доларів під управлінням, використовує підбірку факторів ESG, щоб допомогти визначити компанії, які позиціонують для високої довгострокової діяльності. Частково визначені аналітиками, які визначають проблеми, що стоять перед різними секторами та галузями, критерії ESG Trillium включають ухилення від компаній з відомим впливом видобутку вугілля та тих, хто отримує більше 5% своїх доходів від ядерної енергії чи зброї. Крім того, він уникає інвестицій у компанії з великими останніми чи постійними суперечками, пов’язаними з дискримінацією на робочому місці, корпоративним управлінням та добробутом тварин, серед інших питань.
Плюси та мінуси екологічних, соціальних та критеріїв управління (ESG)
У минулі роки соціально відповідальні інвестиції мали репутацію вимагати компромісу з боку інвестора. Оскільки вони обмежили всесвіту компаній, які мали право на інвестиції, вони також обмежили потенційний прибуток інвестора. «Погані» компанії часом дуже добре працюють, принаймні з точки зору їхньої ціни на акції.
Однак останнім часом деякі інвестори вважають, що екологічні, соціальні та критерії управління мають практичне призначення поза будь-якими етичними проблемами. Дотримуючись критеріїв ESG, вони зможуть уникнути компаній, чия практика може сигналізувати про фактор ризику - про що свідчить BP-розлив нафти у 2010 році та скандал Volkswagen щодо викидів, і вони розхитали ціни акцій компанії та призвели до мільярдів доларів, пов’язаних із цим.
У міру того, як бізнес-практики, орієнтовані на ESG, набувають все більшої тяги, інвестиційні фірми все частіше відстежують їхню ефективність. Компанії, що надають фінансові послуги, такі як JPMorgan Chase, Wells Fargo та Goldman Sachs, опублікували щорічні звіти, в яких детально переглядають їхні підходи до ESG та підсумкові результати.
