Зміст
- Огляд
- ETF та ETF
- Параметри індексу
- Ключові відмінності
- Спеціальні міркування
Параметри ETF проти параметрів індексу: огляд
У 1982 році розпочалася торгівля біржовими ф'ючерсними індексами. Це ознаменувало перший раз, коли торговці могли фактично торгувати конкретним ринковим індексом, а не акціями компаній, які складали індекс. Спочатку з'явилися опціони на ф'ючерси на біржовий індекс, потім опціони на індекси, якими можна було торгувати на фондових рахунках.
Далі з'явилися фондові індекси, що дозволило інвесторам купувати та утримувати певний фондовий індекс. Останній сплеск зростання почався з появою біржового фонду (ETF) і супроводжувався переліком опцій для торгівлі на широкій основі цих нових ETF.
Ключові вивезення
- Фондовий біржовий фонд (ETF) - це, по суті, взаємний фонд, який торгує як фондовий. ETF-опціони торгуються так само, як і акції, які є "американським стилем" і розраховуються на акції базового ETF. стиль ", що означає, що вони розраховуються готівкою. Варіанти Індексу не можна застосовувати достроково, тоді як опції ETF можуть.
Параметри ETF Vs Індекс Параметри
ETF та ETF
ETF - це по суті взаємний фонд, який торгує як індивідуальний запас. Як результат, в будь-який час протягом торгового дня інвестор може придбати або продати ETF, який представляє або відстежує певний сегмент ринків. Величезне поширення ETF - це ще один прорив, який значно розширив здатність інвесторів скористатися багатьма унікальними можливостями. Зараз інвестори можуть займати довгі та / або короткі позиції, а також у багатьох випадках, використовуючи довгі або короткі позиції, такі види цінних паперів:
- Індекси зовнішньої та внутрішньої акцій (великі капітали, малі шапки, зростання, вартість, сектор тощо) Валюти (ієна, євро, фунт тощо) Товари (фізичні товари, фінансові активи, товарні індекси тощо) Облігації (казначейство, корпоратив, міжнародний мюніс)
Як і щодо варіантів індексу, деякі ETF залучили велику кількість обсягів торгів опціонами, тоді як більшість залучила дуже мало. На малюнку 2 представлені деякі ETF, які користуються найпривабливішим опціоном обсягу торгів на CBOE.
| ETF | Тикер |
| Довіра SPDR | Шпигуйте |
| iShares Russell 2000 Index Index | IWM |
| PowerShares QQQ трести | QQQQ |
| iShares індекс нових ринків MSCI | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Фінансовий вибір SPDR | XLF |
| Вибір енергії SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Ринкові векторні напівпровідники ETF | SMH |
| ETF Market Market Services | OIH |
Причиною вважати обсяг є те, що багато ETF відслідковують однакові індекси, які відстежують параметри прямого індексу, або щось дуже схоже. Тому слід розглянути, який транспортний засіб пропонує найкращу можливість з точки зору ліквідності опціону та розсилки пропозицій.
Параметри індексу
Перелік опціонів на різних ринкових індексах дозволив багатьом трейдерам вперше торгувати широким сегментом фінансового ринку однією транзакцією. Чиказька біржова біржа опціонів (CBOE) пропонує перелічені варіанти для понад 50 внутрішніх, іноземних, галузевих та індексів на волатильності.
Перше, що слід зазначити щодо варіантів індексу - це те, що в самому базовому індексі не відбувається торгів. Це розраховане значення і існує лише на папері. Варіанти дозволяють лише спекулювати ціновим напрямком базового індексу або хеджувати весь або деяку частину портфеля, яка може тісно співвідноситися з цим конкретним індексом.
Ключові відмінності
Існує кілька важливих відмінностей між варіантами індексу та варіантами ETF. Найбільш суттєве з них пов'язане з тим, що опціони торгів на ETF можуть призвести до необхідності придбати або доставити акції базового ETF (деякі можуть не сприймати це як користь). Це не стосується параметрів індексу.
Причиною цієї різниці є те, що опції індексу є "європейськими" стилями та розраховуються готівкою, тоді як опціони на ETF - це "американські" варіанти і розраховуються в акціях базового цінного папера.
Американські опціони також підлягають "достроковому виконанню", що означає, що вони можуть бути здійснені в будь-який час до закінчення терміну дії, тим самим викликаючи торгівлю базовим цінним папером. Цей потенціал для ранніх занять та / або необхідності займатися посадою в базовому ETF може мати серйозні наслідки для трейдера.
Опції індексу можна купувати та продавати до закінчення терміну дії; однак їх неможливо здійснити, оскільки немає торгівлі фактичним базовим індексом. Як наслідок, немає жодних побоювань щодо раннього використання при торгівлі індексом.
Спеціальні міркування
Обсяг опціонів, що торгують опціонами, є ключовим фактором при вирішенні питання, яким способом знизитись при здійсненні торгів. Особливо це стосується індексів та ETF, які відстежують однакову або схожу безпеку.
Наприклад, якщо торговець хотів спекулювати щодо напрямку індексу S&P 500, використовуючи параметри, у нього є кілька варіантів. SPX, SPY та IVV кожен відстежують індекс S&P 500. І SPY, і SPX торгуються великими обсягами і, в свою чергу, користуються дуже обмеженими цінами на розпродаж. Таке поєднання великого обсягу та щільних спредів вказує на те, що інвестори можуть вільно та активно торгувати цими двома цінними паперами.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Фондові ринки
4 стратегії скорочення індексу S&P 500 (SPY)
Варіанти торгової стратегії та освіти
Посібник з торгівлі основними параметрами
Варіанти торгової стратегії та освіти
Знання відмінностей між похідними та варіантами
Основи ETF
Як вибрати найкращий ETF
Варіанти торгової стратегії та освіти
Різниця між американськими та європейськими варіантами
Основи ETF
Плюси і мінуси ETF
Посилання партнераПов'язані умови
Опції щодо визначення ф'ючерсів Опція на ф'ючерсні контракти надає власникові право, але не зобов'язання, купувати або продавати ф'ючерсний контракт за конкретною ціною, або до його закінчення. більше Визначення опціонів з грошовими коштами Для опціонів з розрахунковою готівкою після здійснення, обмін готівкою здійснюється замість доставки фактичного основного активу. більше Визначення варіанту індексу Опція індексу - це фінансовий похідний інструмент, який надає власнику право, але не зобов'язання, купувати або продавати вартість базового індексу. більше Фондовий біржовий фонд - ETFs Фондовий торг (ETF) - це кошик цінних паперів, що відстежує базовий індекс. ETF можуть містити різні інвестиції, включаючи акції, товари та облігації. більше Американські опціони дозволяють інвесторам здійснювати достроковий стягнення дивідендів Американський варіант - це опціонний контракт, який дозволяє власникам здійснювати цю опцію в будь-який час до моменту її закінчення. більше Визначення варіанта VIX Опція VIX є похідною ціною, заснованою на індексі волатильності CBOE як її базовому активі. більше