ВИЗНАЧЕННЯ екс-розподілу
Екс-дистрибуція стосується цінного папера або інвестицій, які торгують без прав на певний розподіл чи платіж. Коли інвестиція екс-розподілу, наприклад, взаємний фонд або дохідний траст, починає торгувати на основі екс-розподілу, продавець (або попередній власник), а не покупець, має право отримати розподіл. На дату екс-розподілу цінні папери, як правило, подешевшають на суму, що дорівнює розміру долара дистрибуції.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Екс-дистрибуція
Наприклад, припустимо, що взаємний фонд з чистою вартістю активів на акцію (NAVPS) становить 10 доларів США, декларує розподіл у розмірі 50 центів. На дату екс-розповсюдження NAVPS фонду становитиме 9, 50 доларів, оскільки одиниці фонду зараз торгують без прав на розповсюдження. Це аналогічно зменшенню запасів, коли він розпочинає торгувати на основі екс-дивідендів. Торгівля взаємним фондом на основі екс-розподілу вказується в таблицях транзакцій у газетах символом d.
Екс-розподіл проти екс-дивідендів
Екс-розподіл аналогічний екс-дивіденду. Коли компанія декларує дивіденд, вона встановлює дату запису, коли ви повинні бути в книгах компанії як акціонер, щоб отримати дивіденд. Якщо ви придбаєте акцію на колишню дату дивіденду або після неї, наступний виплату дивідендів ви не отримаєте. Натомість продавець отримує дивіденд. Якщо ви купуєте до дати попереднього дивіденду, ви отримуєте дивіденд.
Приклад екс-дивідендів
8 вересня 2017 року компанія XYZ оголошує виплату дивідендів 3 жовтня 2017 року своїм акціонерам. XYZ також повідомляє, що акціонери записують на книги компанії 18 вересня 2017 року або раніше, мають право на дивіденд. Акція потім піде на виплату дивідендів за один робочий день до дати рекорду.
У цьому прикладі дата рекорду припадає на понеділок. За винятком вихідних та святкових днів, екс-дивіденд встановлюється за один робочий день до дати рекорду або відкриття ринку - в цьому випадку за попередню п’ятницю. Це означає, що кожен, хто придбав акції в п’ятницю або після, не отримав би дивіденд. При значному дивіденді ціна акцій може впасти на цю суму на дату колишнього дивіденду.
Іноді компанія виплачує дивіденд у формі акцій, а не грошових коштів. Дивіденд на акції може бути додатковими акціями компанії або дочірньою компанією. Процедури дивідендів на акції можуть відрізнятися від дивідендів за готівку. Дата виплати дивідендів встановлюється в перший робочий день після виплати дивідендів на акції (а також після дати запису).
