Що означає Ex-Post?
Ex-post - це ще одне слово для фактичних повернень і є латинським для "після факту". Зазвичай використання історичних доходів є найбільш відомим підходом для прогнозування ймовірності понести збитки від інвестицій у будь-який день. Ex-post - це протилежність попередньому, що означає "до події".
Ex-Post
Розуміння Ex-Post
Інформація про подальшу публікацію отримується компаніями для прогнозування майбутніх прибутків. Інформація про подальшу публікацію використовується в таких дослідженнях, як величина ризику (VaR), імовірнісне дослідження, що приблизний до максимальної суми збитків, яку може понести інвестиційний портфель в будь-який день. VaR визначається для визначеного інвестиційного портфеля, ймовірності та часового горизонту.
Прибутковість за минулим періодом відрізняється від попередньої доходності тим, що вона представляє фактичні значення, по суті те, що інвестори отримують, а не оціночні. Інвестори базують свої рішення на очікуваній доходності та фактичній віддачі, що є важливим аспектом аналізу ризику інвестицій. Ex-post - поточна ринкова ціна за мінусом ціни, яку заплатив інвестор. Він показує результати діяльності активу; однак це виключає прогнози та ймовірності.
Аналіз
Ex-post розраховується з використанням початкових та кінцевих значень активів за певний період, будь-якого зростання чи зменшення вартості активів плюс будь-який отриманий дохід, отриманий активом протягом періоду. Для прогнозування очікуваної прибутковості аналітики використовують дані попередніх даних про коливання цін на інвестиції, доходи та інші показники. Він вимірюється в залежності від очікуваної віддачі для підтвердження точності методів оцінки ризиків.
Його найкраще використовувати для періодів менше року та вимірювати дохід, отриманий за інвестиційний рік. Наприклад, для квартального звіту від 31 березня фактичний прибуток вимірює, наскільки портфель інвестора збільшився у відсотках з 1 січня по 31 березня. Якщо число становить 5, 0%, портфель набирає 5, 0% з 1 січня.
Аналіз атрибуції за результатами подальшого аналізу або аналіз порівняльних показників оцінює ефективність інвестиційного портфеля на основі віддачі портфеля та його співвідношення з численними факторами або орієнтирами. Екс-пост-аналіз - це традиційний підхід до аналізу ефективності фондів, що використовуються лише давно.
Аналіз результативності після публікації, як правило, орієнтується на регресійний аналіз. Аналітик здійснює регресію доходності портфеля порівняно з дохідністю ринкового індексу, щоб визначити, яка частка прибутку та збитків портфеля може бути результатом впливу ринку. Регресія забезпечує бета-портфель портфеля ринковим індексом та сумою альфа, яку фонд набирав або втрачав стосовно ринкового індексу.
Прогнозування
Формула для обчислення ex-post є (кінцеве значення - початкове значення) / початкове значення. Початкова вартість - ринкова вартість при придбанні активу. Кінцева вартість - це поточна ринкова вартість активу. Ex-post - це прогноз, підготовлений у певний час, який використовує дані, доступні після цього часу. Прогнози створюються, коли майбутні спостереження будуть визначені протягом періоду прогнозування. Він використовується для спостереження за відомими даними для оцінки моделі прогнозування.
