ВИЗНАЧЕННЯ ЕКСПЕКТНОГО РИСКУ
Ex-post ризик - це метод вимірювання ризику, який використовує історичну віддачу для прогнозування ризику, пов'язаного з інвестицією в майбутнє. Цей тип вимірювання ризику визначає майбутній ризик шляхом зважування статистичної дисперсії від відносної середньої величини минулих довгострокових доходів від конкретного активу.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ ЗНІШНЬОГО ризику після повідомлення
Екс-пост-ризик стосується минулих ризиків портфеля (ex-post = після факту). Це аналіз фактичних історичних повернених потоків для встановлення мінливості цього потоку повернення за часом. Суміжним, але протилежним терміном є попередній ризик, який стосується майбутніх прогнозованих ризиків портфеля (ex-ante = до початку події). Це аналіз поточних фондових портфелів для оцінки майбутніх потоків прибутковості та їх прогнозованої мінливості на основі статистичних припущень.
Використання історичної віддачі як міри майбутнього ризику було традиційним методом, який застосовують інвестори для визначення ризикованості певного активу. Екс-пост-ризик часто використовується при аналізі вартості ризику - інструмент, який використовується для того, щоб дати інвесторам найкращу оцінку потенційних збитків, які вони могли б очікувати в будь-який день торгівлі.
Екс-анте проти екс-посту
Екс-анте, що походить від латинського слова "до події", - це термін, що позначає майбутні події. Прикладом попереднього аналізу є те, коли інвестиційна компанія оцінює акції попередньо, а потім порівнює прогнозовані результати з фактичним рухом ціни акцій.
Ex-post - це ще одне слово для фактичних повернень і є латинським для "після факту". Використання історичної віддачі є найбільш відомим підходом для прогнозування ймовірності понести збитки від інвестицій у будь-який день.
Колишній ризик та гортання монети
Уявіть собі ставку на монетному перевороті: голови ви виграєте $ 2, хвости ви платите 1 долар. Ти згідний. Монета перевернута, і до неї піднімаються хвости.
Чи варто було б робити ставку, залежить від того, чи будете ви судити про це попередньо або після публікації. Екс-анте, судячи з наявної у вас інформації на той час, було хорошим ставкою, оскільки в середньому можна було очікувати, що вийде на 50 центів попереду. Останнє повідомлення, судячи з наявної у вас інформації після того, як монета була перевернута і ви втратили, слід очікувати можливої втрати в розмірі 1 долара.
Екс-анте, майже всі ставки, розміщені в Лас-Вегасі, програють; казино, як і страхова компанія, встановлює свої ставки так, щоб гроші, які надходять при виграші, покривали не тільки гроші, які вона виплачує, але й операційні витрати. Тим не менш, деякі ставки є виграшними, колишні.
