Ринкові рухи
Торговці та аналітики назвали б різке падіння акцій, яке ми бачили на цьому тижні, «падаючим ножем». Використання цієї фрази часто супроводжується попередженням не намагатися ловити такі ножі, купуючи посеред занурення. Тоді виникає питання, коли б вдалий час придбати? Хоча найкращого відповіді на це питання немає, багато торговців будуть чекати ознак потенційного відскоку та відновлення. Поки ми не бачили багато чіткого ознаки.
Продовження п’ятниці на світових ринках цінних паперів спричинило четвертий твіт президента Трампа про додавання 10% тарифу на 300 мільярди доларів товарів, що надходять з Китаю в США, починаючи з 1 вересня. Хоча Трамп пізніше пом'якшив тон, сказавши, що не застосовувати ці тарифи, якщо Китай збільшив закупівлі американської сільськогосподарської продукції, шкода була завдана. Як і слід було очікувати, Китай відправився в п’ятницю вранці, кажучи, не сумніваючись, що доведеться помститися, якщо додаткові тарифи будуть застосовані.
Цей сильний тиск на акції наголошує на оголошенні процентної ставки ФРС на початку тижня, яке було менш прихильним (і менш прихильним до загального ринку акцій), ніж сподівалися інвестори. Це допомогло різко знизити запаси з нових рекордів.
Звіт про роботу в США за липень був опублікований у п’ятницю, і результати були приблизно так, як очікувалося. Але ці дані майже не зафіксовані на радарах інвесторів на тлі занепокоєння щодо торгівлі, світової економіки та ФРС.
Діаграма S&P 500 (SPX) показує збитки, завдані слайдом на акціях цього тижня, що було найгіршим тижні за індексом цього року. У п’ятницю індекс прорізав 50-денну ковзну середню до зниження. Він також різко впав нижче попереднього рівня підтримки близько 2960. У той час як S&P 500 все ще торгується різко бичачим трендом, нижня межа каналу трендів в даний час знаходиться на рівні 2900. Якщо цей рівень дотримується, ми можемо спостерігати відновлення базової тенденції.
Під-2% прибутковість казначейства досягає нових мінімумів
Незважаючи на те, що ФРС вважалася меншою, ніж довіш, коли вона оголосила про прийняття рішення щодо процентної ставки минулої середи, дохідність облігацій згодом різко впала через побоювання, що ескалація торговельної війни між США та Китаєм сильно вплине на глобальну економіку та економіку США. У свою чергу, тиск на економічне зростання змусить ФРС знижувати процентні ставки більш агресивно.
Як показано на графіку, 10-річна дохідність казначейства США в четвер і п’ятницю впала набагато нижче 2.000%, врешті-решт досягнувши крайнього мінімуму, який не спостерігався з листопада 2016 року. Потрібно сказати, що ставки зараз дуже низькі, але вони можуть продовжуватися ще нижчими до мінімумів до 2016 року, якщо побоювання глобального сповільнення або спаду ще більше посиляться.
