ЩО ТАКЕ ризик випадання
Ризик випадання - це ризик для іпотечного кредитора, який фізичний позичальник відступає від позики протягом періоду між офіційною пропозицією позики та закриттям цього кредиту.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Вниз
Ризик випадання означає ризик, який приймає іпотечний кредитор, що позичальник відмовляється від іпотечного договору протягом періоду до завершення кредитної операції. Положення вимагають, щоб кредитор продовжив конкретну пропозицію до 60 днів до дати завершення. У цей період вкладник іпотечного кредиту, як правило, планує продати позику іпотечному агрегатору, який буде зв'язувати його з іншими позиками під заставу під заставу (MBS). Якщо позичальник відступає від позики, позикодавець втрачає можливість отримати прибуток від сек'юритизації позики.
Ризик випадання також називають випаданням позичальників. Це один із двох компонентів ризику трубопроводу, названого посиланням на трубопровід, по якому закриті іпотечні кредити зазвичай проходять від початкової пропозиції до закриття, а потім до сек'юритизації на вторинному ринку іпотечних кредитів. Другий компонент ризику трубопроводу відомий як ціновий ризик. Це пояснюється ймовірністю того, що протягом періоду до закриття переважаючі процентні ставки падають і позичальник може отримати альтернативний кредит з більш вигідною процентною ставкою. Така зміна може загрожувати ціною, яку може отримати іпотечний кредитор за позику на вторинному ринку.
Як кредитори захищають від ризику випадання
Ризик випадання є неминучим аспектом процесу кредитування через 60-денну вимогу та можливість вилучення позичальників у цей період. Для захисту від збитків кредитори можуть створити захист від випадання іпотечного кредиту. Один із способів зробити це - структурувати продаж готової позики на вторинному ринку на основі найкращих зусиль. Відповідно до такої угоди, вторинний покупець позики, часто Фанні Мей або Фредді Мак, погоджується відмовитися від плати, яка в іншому випадку стягуватиметься, коли автор-виробник не може здати конкретну іпотеку. Це може вплинути на зменшення ціни, але це зміна ціни, як правило, менше, ніж плата.
Друга хеджування від ризику випадання передбачає використання ринку, що підлягає оголошенню, для іпотечних цінних паперів. На цьому ринку кредитори можуть продавати позики, що відповідають певним критеріям, не визначаючи конкретні позики. Це дозволяє позикодавцю замінити позику, позичальник якої відмовився від заповненої позики, якщо це необхідно.
