Що таке міжринковий аналіз?
Міжринковий аналіз - це метод аналізу ринків шляхом вивчення кореляцій між різними класами активів. Іншими словами, те, що відбувається на одному ринку, може, і, ймовірно, впливати на інші ринки, тож дослідження відносин (ив) може виявитись корисним для торговця.
Ключові вивезення
- Міжмаркетний аналіз - це метод аналізу ринків шляхом вивчення кореляцій між різними класами активів. Просте кореляційне дослідження - це найпростіший тип міжринкового аналізу, в якому результати варіюються від -1, 0 (ідеальна негативна кореляція) до +1, 0 (ідеальна позитивна кореляція). Найпоширенішим співвідношенням є зворотна кореляція між цінами акцій та процентними ставками, яка постулює, що із зростанням процентних ставок ціни на акції знижуються, і, навпаки, у міру зниження процентних ставок, зростання цін на акції.
Розуміння міжринкового аналізу
Міжринковий аналіз розглядає більш ніж один пов'язаний клас активів або фінансовий ринок, щоб визначити силу чи слабкість фінансових ринків або класів активів, що розглядаються.
Замість того, щоб розглядати фінансові ринки або класи активів на індивідуальній основі, міжринковий аналіз розглядає декілька сильно співвідносних ринків або класів активів, таких як акції, облігації, валюти та товари. Цей тип аналізу розширюється на простому перегляді кожного окремого ринку чи активу, окремо, також на інших ринках або активах, які мають міцний зв’язок із ринком чи активом, що розглядається.
Наприклад, вивчаючи ринок США, варто звернути увагу на ринок облігацій США, ціни на товари та долар США. Зміни на суміжних ринках, такі як ціни на товари, можуть мати вплив на фондовий ринок США і їх слід розуміти, щоб краще зрозуміти майбутній напрям фондового ринку США.
Міжмаркетний аналіз слід вважати фундаментальним аналізом, оскільки він більше покладається на взаємозв'язки, щоб забезпечити загальне відчуття спрямування, але його часто класифікують як галузь технічного аналізу. Існують різні підходи до міжринкового аналізу, включаючи механічний та на основі норм.
Міжринковий аналіз кореляцій
Проведення аналізу міжринкових відносин порівняно просто, там, де потрібні дані, широко доступні та безкоштовні в наші дні, та електронна таблиця або програма графіків. Просте дослідження кореляції - це найпростіший вид міжринкового аналізу. Цей тип аналізу полягає у порівнянні однієї змінної з другою змінною в окремому наборі даних. Позитивна кореляція може досягати +1, 0, що являє собою досконалу та позитивну кореляцію між двома наборами даних. Досконала зворотна (негативна) кореляція зображує значення як низьке -1, 0. Показання біля нульової лінії вказували б на відсутність помітної кореляції між двома зразками.
Ідеальна кореляція між будь-якими двома ринками протягом дуже тривалого періоду зустрічається рідко, але більшість аналітиків, мабуть, погодиться з тим, що будь-яке читання, що зберігається протягом рівня +0, 7 або нижче рівня –0, 7 (що б дорівнювало приблизно 70-відсотковій кореляції), є статистично значущим. Крім того, якщо кореляція перейде від позитивної до негативної, відносини, швидше за все, будуть нестабільними та, ймовірно, марними для торгівлі.
Найбільш поширеною кореляцією є зворотна кореляція між цінами акцій та процентними ставками, яка постулює, що із зростанням процентних ставок ціни на акції знижуються, і, навпаки, із зниженням процентних ставок, зростання цін на акції.
