Що таке розсилка міжмаркетів
Міжмаркетний спред - це торгова стратегія для торгівлі на ринку товарних ф'ючерсних контрактів. Використовуючи цей метод, трейдер розміщує одночасну купівлю товарного ф'ючерсного контракту з заданим місяцем закінчення терміну дії, а потім продає той самий місяць поставки або термін придатності тісно пов'язаного товарного ф'ючерсного контракту. Метою є отримання прибутку від змін у розриві між двома цінами на ф'ючерсні товари.
Товарний ф'ючерсний контракт - це угода про купівлю або продаж заздалегідь визначеної суми товару за конкретною ціною на певну дату в майбутньому.
НАРУШЕННЯ Вниз
Стратегія міжмаркетного розповсюдження використовує одну платформу обміну для завершення розвороту. У торгівлі стратегія розповсюдження ф'ючерсів передбачає торгівлю довгою позицією та короткою позицією, ногами одночасно. Ідея полягає у зменшенні ризиків утримання лише довгої чи короткої позиції в активі. Ці торги здійснюються для отримання загальної чистої торгівлі з позитивною вартістю, званої спред. Поширення на міжмаркетних ринках передбачає розміщення довгих ф'ючерсів одного товару та коротких ф'ючерсів іншого товару, у яких обидві ноги мають однаковий місяць придатності.
Прикладом міжмаркетного розповсюдження товарних ф'ючерсів є те, якщо торговець закуповує договори кукурудзи на корм кукурудзи (ЦБОТ) травня і одночасно продає травні договори живої худоби. Найкращий прибуток прийде, якщо базова ціна довгої позиції зростає і ціна короткої позиції падає. Ще один приклад використання платформи CBOT для придбання коротких контрактів на квітневу сою та довгих контрактів на червневу кукурудзу.
Ризик міжмаркетних торгів
Торгівля за допомогою спредів може бути менш ризикованою, оскільки торгівля - це різниця між двома цінами страйку, а не відверта ф'ючерсна позиція. Крім того, пов'язані ринки мають тенденцію рухатися в тому ж напрямку, причому одна сторона розвороту зачіпає більше, ніж інша. Однак бувають випадки, коли спреди можуть бути настільки ж мінливими. Знання економічних основ ринку, включаючи сезонні та історичні структури цін, є надзвичайно важливим. Можливість розпізнати потенціал для поширення змін також може бути диференціатором.
Ризик полягає в тому, що обидві ноги розвороту рухаються в протилежному напрямку, ніж очікував торговець. Крім того, вимоги до маржі, як правило, нижчі через більш ризикований характер цього режиму.
Інші стратегії товарного розповсюдження
До різних видів контрактів на розповсюдження товару відносяться:
- Внутрішньоринкові спреди, створені лише як календарні спреди, що означає, що торговець знаходиться у довгому та короткому ф'ючерсі на один і той же базовий товар. Ноги матимуть однакову ціну страйку, але термін дії закінчується в різні місяці. Прикладом може бути інвестор, який збирається довго в січні, а в липні - в липні.
Міжобінковий спред використовує контракти на аналогічних товарах, але на різних платформах обміну. Вони можуть бути календарними спредами з різними місяцями, або вони можуть бути розворотами, в яких використовується той самий місяць закінчення терміну дії. Товари можуть бути подібними, але вони можуть торгувати, оскільки контракти відбуваються на різних біржах. Повернувшись до нашого прикладу вище, торговець придбає договори про купівлю кукурудзи на травні в Чикаго (CBOT) і одночасно продає травневу живу худобу на Euronext. Однак торговці потребують дозволу на торгівлю продуктами на обох біржах.
