Під час скорочення акцій часто стикається з проблемою розмежування формації доверху та зміни тенденції. Багато успішних коротких продавців спробують зосередити свої зусилля, дивлячись на підказки, які пропонують школи технічного та фундаментального аналізу. Читайте далі, щоб дізнатися, як, вивчаючи ці різні методи, трейдер може здобути впевненість у скороченні ринку.
Технічний аналіз
Оскільки на ринках акцій переважають довгі торговці, короткі торговці намагаються здобитися на слабкі позиції, щоб викликати прориви та почати спад. Вони намагаються чинити достатній тиск на ринок, щоб створити ситуації, коли слабкіші довго вилазять через страх повернути прибуток. Завдання короткого продавця - знайти інструменти, такі як різні схеми діаграм або індикатори, які використовуються спеціально для прогнозування початку зниження або панічної продажу.
Спроба скоротити ринок за допомогою технічного аналізу, як правило, означає знайти показник перекупленості, а показник тренда, який є достатньо надійним для показу власного капіталу, є кандидатом на спад. Індикатор перекупленості, швидше за все, або відносний показник міцності (RSI), або стохастичний генератор. Показник тренду може бути таким же простим, як і короткострокова ковзня середня величина (MA).
Використовуючи генератор, торговець покладається на нього, щоб показати, що ринок досяг рівня, який свідчить про те, що він може не вистачати покупців. Індикатор тенденції, з іншого боку, зазвичай використовується для показу, що підтримка була порушена, оскільки ринок став слабким. При скороченні власного капіталу дуже важливо, щоб трейдер знав, що за допомогою осцилятора він продає силу, але з індикатором тренда він шукає короткої слабкості.
Фундаментальний аналіз
Принципово існує кілька способів визначити коротких кандидатів, включаючи поганий заробіток, судові процеси, зміни в законодавстві та новини. Ключовим фактором використання основ або новин для торгівлі власним капіталом на короткій стороні є прийняття обгрунтованого рішення про те, чи відбудеться подія, є короткотерміновою чи довгостроковою подією. Негативна новинна подія, швидше за все, може спричинити сплеск на ринку і не обов'язково створити хороший довгостроковий спад. У цьому випадку спайк, швидше за все, був викликаний спрацюванням припинення збитків. Тривалий спад може починатися зі спаду вниз, але, швидше за все, його спричиняє низка негативних подій, які надають впевненості трейдерам, що розвивається довгостроковий спад.
Прикладом різкого спаду, спричиненого новинною подією, є коли доходи компанії повідомляються нижче, ніж консенсус. Торговці реагують, продаючи акції. Серія звітів про негативні прибутки, однак, є тим принципом, який часто приваблює короткого продавця.
Коли подія є достатньо важливою, щоб зламати підтримку ринку, мінливість часто зростатиме, оскільки нервові тривалі торговці почнуть відчувати тиск коротких продавців, які намагаються привести ринок нижче. Це коли торговець може використовувати обидва типи аналізу, щоб визначити ступінь серйозності зниження, яке існує. Взагалі, негативне повідомлення про новини часто супроводжується великим обсягом та широким діапазоном, оскільки тиск на короткий продаж посилюється в спробі привести акції до технічних рівнів, що спричинить більше зупинок продажу. Короткий продавець, керований впевненістю у негативних основах, продовжує намагатися просунути ринок через точки підтримки, що робить болісним триматися на довгих позиціях.
Короткий продаж у дії
Великий об'єм, широкий діапазон і нижнє закриття часто привертають увагу коротких торговців. Після подальшого розслідування короткий трейдер вирішить, що новинна подія або фундаментальна є досить сильною, щоб викликати ліквідацію довгих позицій. Саме в цей момент починається короткопродажний. Хороший приклад подібних налаштувань відбувся у Фонді фінансового СПДР S&P (AMEX: XLF) ще на початку 2007 року. На малюнку 1 показано, як короткі продавці визначили потенційну можливість та використали негативні докази технічного та фундаментального аналізу, щоб взяти під контроль падіння ринку.
Фігура 1
Короткі продавці спостерігали за збільшенням обсягу і врешті-решт викликали зниження прискорення.
Після тривалого руху вгору і ряду більш високих вершин і більш високих днищ показники RSI і стохастичні показники досягли рівня перекупленості. Це було достатньо інформації, щоб змусити торговців думати, що формується вершина, але недостатньо, щоб привернути будь-який тиск продажу, оскільки протягом усього руху ті ж генератори вказували на можливі вершини. 20 лютого 2007 року XLF запропонував першу підказку вершини - 37, 99, і розпочав свою перерву до 34, 18 до 14 березня 2007 року. Цей крок був найбільшим зниженням ціни та часу, який ринок спостерігав з 2004 року У порівнянні з попередніми перервами, цей крок був набагато суворішим, що було головною підказкою того, що XLF був переповненим на малюнку 2.
Малюнок 2
Сильна перерва в лютому та березні дала чітку ознаку того, що XLF очолює.
Хоча технічні фактори, можливо, визначили можливий верх, новини новин допомогли торговцям отримати впевненість у короткому боці, надаючи ринок негативу. 26 лютого 2007 року колишній голова Федеральної резервної системи Алан Грінспан попередив про спад до кінця 2007 року. Наступного дня індекс Shanghai Composite впав на 8, 8%. Європейські акції також зазнали великих одноденних падінь, а індустріальний показник Dow Jones Industrial Average (DJIA) різко впав. Під час цих широких ринкових перерв XLF також залучав тиск на короткий продаж, оскільки ведмеді торговці трактували це як знак, що рецесія могла б перерости у майбутній прибуток фінансових установ.
Перший крок вниз був спровокований поєднанням технічних та фундаментальних факторів. Він запропонував підказкам для торговців, що XLF чутливий до новин, які потенційно впливають на ф'ючерсні прибутки. Він також визначив точки продажу на ринку, які захищали тривалі торговці. Протягом лютого та березня повідомлялося, що кілька суб'єктів господарювання подали заяву про банкрутство. Ця новина, разом із коментарями містера Грінспана, швидше за все, сприяла падінню XLF з 20 лютого по 14 березня.
Оскільки ринок формував свою вершину ранньою весною, були випущені більш фундаментальні дані, які малювали похмуру картину в поєднанні з ослабленням технічних налаштувань. На початку квітня фінансова корпорація New Century подала заяву про захист банкрутства Глави 11. Незважаючи на те, що ця новина, можливо, не відразу спричинила зрив на ринку, але в поєднанні з поданням заяв про банкрутство в первинному періоді в лютому та березні почала формуватися ведмежа фундаментальна тенденція.
Протягом весни та літа XLF відчував зниження тиску, коли продавці завойовували впевненість у негативних основах та новинах, а також у моделі ведмежого діаграми, що розвивались. Новини підтримували коротких продавців, постійно підживлюючи ринок негативом, в той час, як технічні зразки на діаграмах продовжували підтверджувати тенденцію спаду низкою нижчих вершин і низів, показаних на малюнку 3. На основі комбінації технічних та Основи, було зрозуміло, що короткі продавці контролювали XLF.
Малюнок 3
Серія нижніх верхніх та нижніх низів вказує на явний спад упродовж весняних та літніх місяців.
Суть
Підсумовуючи це, щоб бути успішним коротким продавцем, треба знати про підказки, які пропонуються як технічно, так і принципово. Технічно короткий трейдер повинен бути в змозі розрізнити формування, що перебуває в топінгу, і зміну тренда. Він або вона повинні засвоїти типи утворень, які вказують на короткочасний вершину чи довгострокову тенденцію. Принципово короткий трейдер має розрізняти разові новини події та початок низки негативних подій. Дізнавшись, як технічна та основна робота працюють разом, трейдер здобуде впевненість, що дасть йому змогу комфортно брати участь у ринку.
