Багато інвесторів задаються питанням, чи варто інвестувати в акції. Перш ніж зважитися на інвестиції, важливо чітко розуміти акції та торгувати, а не сліпо приймати загальні міфи. Ось п’ять цих міфів і правда, що стоїть за ними.
Десять найгірших помилок роблять початківці інвестори
1. Інвестування в акції прирівнюється до азартних ігор
Це міркування змушує багатьох людей ухилятися від фондового ринку. Щоб зрозуміти, чому інвестиції в акції суттєво відрізняються від азартних ігор, нам потрібно переглянути, що означає купувати акції. Частка звичайних акцій становить право власності на компанію. Це дає право власнику на вимогу щодо активів, а також на частку прибутку, який компанія отримує. Занадто часто інвестори вважають акції просто торговим засобом, і вони забувають, що акція являє собою власність.
На фондовому ринку інвестори постійно намагаються оцінити прибуток, який залишиться для акціонерів. Ось чому ціни на акції коливаються. Прогноз щодо умов бізнесу завжди змінюється, а також майбутні прибутки компанії.
Оцінка вартості компанії є складною. Існує так багато змінних, що короткострокові зміни цін виявляються випадковими (вчені називають це теорією випадкової прогулянки); однак, у довгостроковій перспективі компанія повинна коштувати теперішньої вартості прибутку, яку вона отримає. За короткий термін компанія може вижити без прибутку через очікування майбутніх прибутків, але жодна компанія не може обдурити інвесторів назавжди - врешті-решт ціна акцій компанії покаже справжню цінність фірми.
Азартні ігри, навпаки, - гра з нульовою сумою. Азартні ігри просто забирають гроші у програвших і віддають його переможцю. Ніколи не створюється жодна цінність, тоді як загальне багатство економіки збільшується за рахунок інвестування. По мірі конкуренції компанії вони збільшують продуктивність і розробляють продукти, які покращують життя. Інвестування та створення багатства не слід плутати з грою з нульовою сумою.
2. Фондовий ринок - ексклюзивний клуб для брокерів та багатих людей
Багато радників ринку стверджують, що можуть викликати ринки на кожному кроці. Однак майже кожне дослідження, проведене на цю тему, доводило, що ці твердження є помилковими. Більшість прогнозів ринку, як відомо, неточні; крім того, Інтернет зробив ринок набагато доступнішим для населення, ніж будь-коли раніше. Дані та інструменти дослідження, які раніше були доступні лише брокерським, тепер доступні для приватних осіб. Більше того, дисконтні посередники та робо-консультанти дозволяють інвесторам отримати доступ до ринку з мінімальними інвестиціями.
3. Впали ангели, згодом повернуться вгору
Яка б не була причина цього звернення до міфу, для інвесторів-любителів нічого не руйнує, ніж думати, що акції, що торгують біля низького 52-тижневого тижня, є гарною покупкою. Подумайте про це з приводу приказки на Уолл-стріт: "Ті, хто намагається зловити падаючого ножа, тільки травмуються".
Припустимо, ви дивитесь на дві акції:
- У минулому році X досяг найвищого рівня - близько 50 доларів, але з тих пір впав до 10 доларів за акцію. Y - це менша компанія, але останнім часом пішла від 5 до 10 доларів за акцію.
Який запас ви купили? Вірите чи ні, при рівних обставинах більшість інвесторів вибирають акції, які впали з 50 доларів, тому що вони вважають, що в кінцевому рахунку вони знову повернуться до цих рівнів. Мислення таким чином є кардинальним гріхом в інвестуванні.
Ціна - це лише одна частина рівняння інвестування (інвестування відрізняється від торгівлі тим, що в останньому використовується технічний аналіз). Мета - придбати компанії, що ростуть, за розумною ціною. Купівля компаній виключно через те, що їх ринкова ціна впала, нічого не призведе. Інвестування в акції не слід плутати з ціннісними інвестиціями, які купують високоякісні компанії, занижені ринком.
4. Запаси, що піднімаються, повинні знизитися
Закони фізики не поширюються на фондовий ринок, і немає гравітаційної сили, щоб вивести акції назад. Більше 20 років тому ціна акцій Berkshire Hathaway зросла з 7 455 до 17 250 доларів за акцію за трохи більше, ніж за п'ять років. У лютому 2019 року акція знову зросла до понад 308 000 доларів за акцію. Хоча не можна стверджувати, що акції ніколи не піддаються корекції, справа в тому, що ціна акцій є відображенням компанії. Якщо ви знайдете чудову фірму, яку керують чудові менеджери, немає причин, що акції не продовжуватимуться зростати.
5. Трохи знань краще, ніж немає
Знати щось, як правило, краще, ніж нічого, але на фондовому ринку важливо, щоб окремі інвестори чітко розуміли, що вони роблять зі своїми грошима. Інвестори, які роблять домашні завдання, - це ті, хто досягає успіху.
Інвестору, якому не вистачає часу на проведення широких досліджень, слід розглянути можливість використання послуг консультанта. Вартість інвестування у те, що не повністю зрозуміло, значно переважає вартість використання інвестиційного радника.
Суть
"Те, що очевидно, очевидно неправильно" - це ще одна приказка. Це означає, що знаючи лише трохи, ви будете стежити за натовпом, як лемінги. Успішне інвестування вимагає важкої праці та зусиль. Розглядати частково поінформованого інвестора як частково інформованого хірурга; помилки можуть бути серйозно небезпечними для їхнього фінансового здоров’я.
