По мірі того, як оцінки досягають нових максимумів, на ринках криптовалют настрій все частіше порівнюється з маренням компаній дотком на зламі століття. Коли ця манія вщухла, компанії без бізнес-моделі та з багатомільйонними оцінками збанкрутували.
Ситуація на ринках криптовалют не відрізняється. Немало відомо про переважну більшість з 1385 монет, доступних на сьогоднішніх ринках, але вони все ще пропонують до мільярдів оцінок. Як приклад, Dogecoin - криптовалюта, яка задумана як пародія на біткойновий бум, оцінювала в 1, 6 мільярда доларів на момент написання. Монета не має чітко визначеного випадку використання або характеристики для виправдання цього значення.
Нолан Бауерле, директор дослідження CoinDesk, каже, що 90% криптовалют сьогодні не витримають краху на ринках. Ті, хто виживе, домінуватимуть у грі та збільшуватимуть прибутки для ранніх інвесторів. І ці прибутки істотні, якби вірити оцінці RBC Capital щодо майбутнього ринку криптовалют у розмірі 10 трильйонів доларів.
Але визначити тих, хто вижив на ринках криптовалют, простіше сказати, ніж зробити. Жодна єдина валюта не набула популярності або навіть близька до її досягнення. Навіть біткойн, найцінніша і найпопулярніша криптовалюта в світі, стикається з масштабуючими проблемами, такими як високі комісії за транзакції та повільні мережі.
Джейк Брухман, засновник Coinfund, дорадчої та інвестиційної фірми, що базується в Брукліні, говорить, що фундаментальні фактори не відображаються в поточних оцінках криптовалют.
"Це просто ставка, що інформація та обізнаність призведуть до прийняття (згаданої криптовалюти)", - говорить Брухман. За його словами, перспективні настрої щодо децентралізованих мереж відображаються в ціноутворенні на криптовалюти.
Оцінка криптовалют
Крістофер Грей, співзасновник компанії CapLinked - корпоративної програмної компанії - визначає три сфери, на які інвестори повинні зосередитись, перш ніж вкладати свої гроші в клас активів.
Перший - це досвід засновників та проектних команд. Світ криптовалют та блокчейнів може зароджуватися, але його коріння лежать у усталеній галузі. Наприклад, розумні контрактні жетони ethereum використовуються для з'єднання елементів у встановлених галузях. Як такий, досвід має значення.
"Якщо член проектної групи не має досвіду криптовалют або блокчейнів, інвестор повинен запитати: як робити те, що вони зробили, перш ніж зробити їх кваліфікованими для цього проекту? Чи принаймні вони брали участь в одній галузі », - каже Грей.
Інвестори також повинні ознайомитися з умовами пропозицій. У цьому відношенні слід врахувати два важливі моменти - збільшена сума та велику суму, яку вона нараховує інвесторам. Звичайні показники, застосовані до акцій, у цій оцінці не застосовуються. Це пояснюється тим, що ринки криптовалют - це повернення типових ринкових парадигм, завдяки яким засновники можуть попросити фінансування, перш ніж матимуть стійку базу клієнтів чи тягу товарів.
"Якщо хтось хоче змінити весь світ фінансів, а вони лише збирають 5 мільйонів доларів, це буде великим розривом між тим, що вони хочуть зробити, і тим, скільки грошей вони збирають", - пояснює Грей, додаючи, що навпаки також справедливо. Іншими словами, чим чіткіше фокус компанії, тим кращі його перспективи.
Нарешті, інвесторам потрібно подивитися на саму технологію. "Якщо це просто ідея, білий папір, без нічого побудованого, ви будете застрявати лише вірячи в команду, і якщо це так, то краще бути справді хорошою командою", - каже Грей. "Якщо команда створила продукт, як він працює?"
Існує застереження до цієї оцінки. Брухман каже, що криптовалюти є одними з найменш цікавих застосувань blockchain. "Ми насправді не розуміємо цього", - говорить він, посилаючись на те, як ринки можуть бути порушені криптовалютами.
Отже, які криптовалюти виживуть?
Хорошим місцем для початку є топ-20 найбільш торгуваних криптовалют. Досить просто визначити деяких видатних осіб, які вижили в цьому лістингу, якщо і коли відбувається крах на ринках криптовалют. Біткойн - це оригінальна криптовалюта і швидко перетворюється на зберігання цінності. Його блокчейн та кодова база також породили такі події, як Litecoin та Bitcoin Cash. Вони обидва хочуть стати кращою криптовалютою для щоденних транзакцій. Світ децентралізованих програм Ethereum або Dapps швидко набирає сили і відповідає за низку жетонів, таких як Populous, які побудовані на його платформі.
Інші, такі як Даш, також заявляли про подібні претензії та вирізали ніші на ринках, що розвиваються, таких як Зімбабве та таких країнах, як Іспанія. NEO може виявитися темним конем. Вона спрямована на розумну економіку і тісно співпрацює з урядом Китаю з метою вирощування екосистеми криптовалюти в країні. Він також оголосив про стратегічне партнерство з Microsoft China та співпрацював з подібними міністерствами економіки Японії.
Проте, переходячи до списку, показано криптовалюти, де інвесторам знадобиться більш толерантність до ризику. Наприклад, TRON - криптовалюта, яка зросла недавно, не має продукту на місці, і його засновник є відносно недосвідченим. Аналогічно, Request Network стверджує, що це майбутнє комерції, але саме таке бачення насправді є нещодавним стрибком для онлайн-сервісу агрегації грошових переказів. Біла книга криптовалюти оголошує про багаторазове використання своєї монети: від Інтернету речей до онлайн-платежів та впровадження ділової логіки урядових законів. Але стартап має дорогоцінний досвід, що демонструється на основі партнерства чи досвіду в цих сферах.
