Що таке фіксація "фіксований плавець"?
Спад із фіксованою плаваючою ставкою - це договірний договір між двома сторонами, в якому одна із сторін обмінює процентні грошові потоки позики (-ів) з фіксованою ставкою, а також позики (позики) з плаваючою ставкою, які мають інша сторона. Основна частина основних позик не обмінюється.
Розуміння фіксованого заміну
Є кілька основних мотивів для власника позики здійснити фіксований за свопом своп:
- Зменшіть витрати на відсотки шляхом заміни на плаваючу ставку, якщо вона нижча за фіксовану ставку, яка наразі сплачується; Активні зобов'язання та зобов’язання, які краще залежать від зміни процентних ставок; до плаваючої ставки; та / або здійснити фінансовий хеджування з очікуванням зниження ринкових процентних ставок.
Приклад фіксованого замінного плавання
Припустимо, компанія X надає позику в розмірі 100 мільйонів доларів за фіксованою ставкою 6, 5%. Компанія X очікує, що загальний напрямок процентних ставок на найближчу або середньострокову перспективу знизиться. Компанія Y, яка має позику в розмірі 100 мільйонів доларів за LIBOR + 3, 50% (позика з плаваючою ставкою), має протилежний погляд; він вважає, що процентні ставки ростуть. Компанія X і компанія Y хочуть обмінятися. З допомогою свопу з фіксованою плаваючою ставкою компанія X сплачуватиме плаваючу ставку і, таким чином, отримуватиме вигоду, якщо насправді знижуються процентні ставки, а компанія Y бере плату за кредит з фіксованою ставкою. Компанія Y буде вигідна, якщо процентні ставки зростуть.
Зауважте, що операції свопу сприяє дилеру своп, який буде виступати в якості необхідного контрагента за плату.
