Що таке корпорація з фіксованого доходу (FICC)?
Корпорація з фіксованим доходом (FICC) - це агентство, яке займається підтвердженням, розрахунком та доставкою активів з фіксованим доходом у США. Агентство забезпечує систематичне та ефективне врегулювання операцій з державними цінними паперами США та іпотечним забезпеченням (MBS) у Ринок.
Організацію FICC слід відрізняти від іншої абревіатури, що поєднує ті самі букви; в останньому випадку FICC посилається на "фіксований дохід, валюти та товари", ті інструменти, які приносять "фіксований" дохід.
Розуміння корпорації з фіксованого доходу (FICC)
Корпорація з розрахунків з фіксованим доходом (FICC) розпочала свою діяльність на початку 2003 року і була створена, коли корпорація клірингових операцій з державними цінними паперами (GSCC) та корпорація клірингових операцій з іпотечним портфелем (MBSCC) об'єдналися. Клірингова корпорація є дочірньою організацією депозитарної довірчої та клірингової корпорації (DTCC) і поділяється на два розділи: Відділ державних цінних паперів (GSD) та Відділ іпотечних цінних паперів (MBSD).
Ключові вивезення
- Корпорація з фіксованим доходом або FICC - це агентство, що займається підтвердженням, розрахунком та доставкою активів з фіксованим доходом в США. FICC почав діяти в 2003 році в результаті злиття корпорації з розрахунку державних цінних паперів та іпотечного забезпечення Клірингова корпорація.FICC також може посилатися на "фіксований дохід, валюти та товари".
Роль FICC
GSD відповідає за обробку нових випусків з фіксованим доходом та перепродаж державних цінних паперів. Підрозділ надає нетирування для торгів з питань боргових зобов'язань уряду США, включаючи угоди про викуп або операції зворотного викупу (репости). Операції з цінними паперами, оброблені відділом державних цінних паперів FICC, включають казначейські векселі, облігації, банкноти, цінні папери з нульовим купоном, цінні папери державного агентства та цінні папери, що індексуються інфляцією. GSD забезпечує узгодження торгівлі в режимі реального часу (RTTM) через інтерактивну платформу, яка збирає та узгоджує торги з цінними паперами, що дозволяє учасникам контролювати стан своїх торгів у режимі реального часу.
Відділ іпотечних цінних паперів FICC надає автоматизоване узгодження, торгове підтвердження, управління ризиками, звітування та електронний пул (EPN) в режимі реального часу на ринок цінних паперів, що підтримуються іпотекою. Через послугу RTTM MBDS негайно підтверджує здійснення торгових операцій, що є законним та обов'язковим. Торгівля вважається порівняною MBSD у той момент, коли підрозділ надає членам обох сторін вихідну операцію, що вказує на порівняння їхніх торгових даних. Торгівля, порівняна з MBSD, є дійсним та обов'язковим договором, а торгові розрахунки гарантуються Відділом іпотечних цінних паперів у точці порівняння. Основними учасниками ринку MBS є іпотечні виробники, спонсоровані державою підприємства, зареєстровані брокери, інституційні інвестори, інвестиційні менеджери, пайові фонди, комерційні банки, страхові компанії та інші фінансові установи.
За допомогою обох підрозділів Корпорація з фіксованим доходом допомагає забезпечити систематичне та ефективне врегулювання системних і безпечних цінних паперів США, що підтримуються державою. Казначейські векселі та облігації розраховуються за T + 1, тоді як казначейські векселі - за T + 0. Щоб забезпечити послідовне та ефективне врегулювання торгів, FICC використовує послуги двох своїх клірингових банків, Банку Нью-Йоркського Меллона та JPMorgan Chase Bank. FICC зареєстрована та регулюється Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC).
