Що таке плаваючий запас?
Плаваючий запас - це кількість акцій, доступних для торгівлі певною акцією. Акції з низьким рівнем плаваючості - це акції з низькою кількістю акцій. Плаваючий запас обчислюється за рахунок вирахування акцій, що утримуються, та обмежених акцій від загальної кількості непогашених акцій фірми. Тісно тримаються акції - це акції, які належать інсайдерам, основним акціонерам та працівникам. Обмежена акція стосується інсайдерських акцій, якими не можна торгувати через тимчасове обмеження, наприклад, період закриття після первинного розміщення акцій.
Запас з невеликим поплавком, як правило, буде більш мінливим, ніж запас з великим поплавком. Це тому, що при меншій кількості наявних акцій може бути складніше знайти покупця чи продавця. Це призводить до більшого розвороту та часто меншої гучності.
Ключові вивезення
- Плаваючі акції - це випущені акції за вирахуванням акцій, які обмежені або утримуються інсайдерами або основними акціонерами. З плином часу акції змінюватимуться, оскільки можуть бути випущені нові акції, акції можуть бути викуплені або інсайдери або основні акціонери купують або продають акції. Низькі плаваючі запаси, як правило, мають більший спред і більш високу мінливість, ніж порівняно більший запас поплавків.
Плаваючий запас
Розуміння плаваючих запасів
Компанія може мати велику кількість випущених акцій, але обмежений плаваючий запас. Наприклад, припустимо, що компанія має виплачені 50 мільйонів акцій, а інші установи - 35 мільйонів, керівництво та інсайдери - 5 мільйонів, а план власності на акції працівників (ESOP) - 2 мільйони. Отже, плаваючий запас - це лише 8 мільйонів акцій (50 мільйонів - 42 мільйони), або 16% випущених акцій.
Низький плаваючий потік, як правило, є перешкодою для активної торгівлі. Ця відсутність торговельної активності ускладнює введення та вихід позицій на акціях, що мають обмежений плаваючий потенціал.
Кількість плаваючих акцій компанії з часом може зростати або спадати. Це відбувається через те, що компанії можуть продавати додаткові акції для залучення більше капіталу, або можуть бути доступні обмежені або близько тримаються акції. З іншого боку, викуп акцій зменшує кількість випущених акцій, тому плаваючі акції у відсотках до непогашених акцій знижуватимуться.
Розкол акцій збільшить плаваючі акції. Зворотний розкол зменшує поплавок.
Чому плаваючий запас важливий
Поплавок компанії - це важливе число для інвесторів, оскільки вказує, скільки акцій насправді доступно для купівлі та продажу широкою громадськістю для інвестування. Компанія не несе відповідальності за те, як акції в межах плаваючої торгівлі публікуються - це функція вторинного ринку. Тому акції, які інвестори купують, продають або навіть скорочують, не впливають на поплавок, оскільки ці дії не представляють зміни кількості доступних для торгівлі акцій, вони просто представляють перерозподіл акцій. Так само створення та торги опціонами на акції не впливають на плаваючий рух.
Приклад плаваючого запасу
У квітні 2019 року General Electic (GE) мав 8, 71 мільярда акцій. З цього 0, 16% утримували інсайдери. 58, 64% утримувались великими установами. Таким чином, загалом 58, 8% (5, 12 мільярда), ймовірно, не доступні для публічної торгівлі, згідно з даними Thomson Reuters. Таким чином, плаваючий запас складає 3, 59 млрд. Акцій (8, 71 - 5, 12).
Важливо зазначити, що установи не тримають акцій назавжди. Кількість інституційних прав власності змінюватиметься регулярно, хоча і не завжди на значний відсоток. Падіння інституційної власності в поєднанні з падінням ціни на акції може сигналізувати про те, що установи скидають акції. Зростання інституційної власності свідчить про те, що установи акумулюють акції.
