Визначення довіри щодо інвестицій у нерухомість (рейт)

Що таке інвестиційний траст у нерухомість (REIT)?

Довірчий інвестиційний фонд (REIT) - це компанія, яка володіє типовою нерухомістю, яка приносить прибуток. Більшість REITs спеціалізуються на конкретному секторі нерухомості, зосереджуючи свій час, енергію та фінансування саме на цьому сегменті всього горизонту нерухомості. Однак диверсифіковані та спеціалізовані REITs часто мають різні типи властивостей у своїх портфелях. Властивості, що входять до портфеля REIT, можуть включати в себе комплекси квартир, центри обробки даних, заклади охорони здоров’я, готелі, інфраструктуру - у вигляді волоконних кабелів, стільникових веж та енергетичних трубопроводів - офісні будівлі, торгові центри, самосховища, лісоматеріали та склади. Одним з переваг REITs для щоденних інвесторів є те, що вони надають можливість володіти частиною нерухомості, яка приносить прибуток на основі дивідендів.

Конгрес встановив трести інвестиційні інвестиції в нерухомість у 1960 році як поправку до розширення податку на акцизні сигари 1960 року. Положення дозволяє окремим інвесторам купувати акції в портфелях комерційної нерухомості, які отримують дохід від різних об'єктів нерухомості.

Цільовий інвестиційний фонд (REIT)

Розуміння REIT

Більшість REITs мають просту бізнес-модель: REIT орендує простір та збирає оренду нерухомості, а потім розподіляє цей дохід як дивіденди акціонерам.

Для того, щоб кваліфікуватись як REIT, компанія повинна дотримуватися певних положень Кодексу внутрішніх доходів. Ці вимоги включають, перш за все, власність, яка приносить прибуток, на довгострокову перспективу та розподіляють дохід акціонерам. Зокрема, компанія повинна відповідати конкретним вимогам, зокрема:

• Інвестуйте щонайменше 75% своїх загальних активів у нерухомість, готівку чи казначейство США. Отримуйте щонайменше 75% валового доходу від оренди нерухомості, відсотків за іпотекою, що фінансує нерухомість, або від продажу нерухомості. Поверніть мінімум 90% відсотків свого оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів акціонерів щороку. Має як мінімум 100 акціонерів після першого року існування. Не має більше 50% акцій, що були у власності п'яти і менших фізичних осіб протягом останньої половини оподатковуваного року

Інші вимоги, включаючи REIT, повинні бути суб'єктом господарювання, який оподатковується як корпорація в очах IRS. Крім того, на підприємстві повинно бути керівництво ради директорів чи піклувальників.

Ключові вивезення

• Довірчий інвестиційний фонд (REIT) - це компанія, яка володіє, управляє або фінансує майно для отримання прибутку. Акціонерні REITs володіють та управляють нерухомістю. Іпотечний REITs утримує або торгує іпотекою та цінними паперами, забезпеченими іпотекою. REIT створюють стабільний потік доходу для інвесторів, але пропонують мало способів збільшення капіталу. Більшість ЗЕД є публічно торгуються як акції, що робить їх високоліквідними - на відміну від більшості інвестицій у нерухомість.

Види ЗНО

Є кілька типів РЕІТ. Фонди мають класифікації, які вказують на вид діяльності, який вони здійснюють, і їх можна додатково класифікувати залежно від того, як купуються та продаються їх акції.

Акціонерні інвестиційні фонди є найбільш поширеною формою діяльності підприємства. Ці суб'єкти господарювання купують, володіють нерухомістю та управляють нею для отримання прибутку. Доходи надходять в основному за рахунок орендної плати, а не від перепродажу майна портфеля.

Іпотечний REITs, також відомий як mREIT, позичає гроші власникам нерухомості та операторам. Кредитування може бути або безпосередньо через іпотеку та позику, або опосередковано шляхом придбання іпотечних цінних паперів (MBS). MBS - це інвестиції, що містять іпотечний пул, виданий підприємствами, що фінансуються державою (GSE). Їх прибуток в основному відбувається від чистої процентної маржі - розподілу між відсотками, які вони отримують за іпотечними кредитами, та витратами на фінансування цих позик. Завдяки зосередженості на іпотечному кредиті цього REIT вони потенційно чутливі до підвищення процентних ставок.

У гібридних підприємствах REITs у власних портфелях зберігається як фізична нерухомість, так і іпотечний кредит. Залежно від заявленої інвестиційної спрямованості суб'єкта господарювання, вони можуть зважувати портфель до більшої кількості майнових або більше іпотечних пакетів.

Тип REIT	Холдинги
Власний капітал	Власні та експлуатують нерухомість для отримання прибутку
Іпотечний	Надайте іпотеку на нерухоме майно
Гібридний	Власні властивості і вносять іпотеку
Публічно торгується	Лістинг на національній біржі
Публічний не торгується	Зареєстровано у SEC, але не публічно торгується
Приватний	Працюйте лише як приватні інвестиції в розміщення