Зміст
- Крок 1: Визначення розподілу активів
- Крок 2: Досягнення портфоліо
- Крок 3: Переоцінка ваги
- Крок 4: Стратегічне відновлення
- Суть
На сучасному фінансовому ринку добре доглянуте портфоліо є життєво важливим для успіху будь-якого інвестора. Як індивідуальний інвестор, ви повинні знати, як визначити розподіл активів, який найкращим чином відповідає вашим особистим цілям інвестицій та толерантності до ризику. Іншими словами, ваш портфель повинен відповідати вашим майбутнім вимогам до капіталу та надавати вам спокій, роблячи це. Інвестори можуть будувати портфелі, узгоджені з інвестиційними стратегіями, дотримуючись системного підходу. Ось кілька важливих кроків для прийняття такого підходу.
Ключові вивезення
- Загалом, добре диверсифікований портфель - найкраща ставка для постійного довгострокового зростання ваших інвестицій. По-перше, визначте відповідний розподіл активів для ваших інвестиційних цілей та толерантність до ризику. По-друге, виберіть індивідуальні активи для свого портфеля. По-третє, слідкуйте за диверсифікацією свого портфеля, перевіряючи, як змінилися ваги. Внесіть коригування, коли це необхідно, вирішивши, які недооцінені цінні папери купувати разом із виручкою від продажу завищених цінних паперів.
Крок 1: Визначення відповідного розподілу активів
Визначення вашої індивідуальної фінансової ситуації та цілей є першим завданням у створенні портфеля. Важливі питання, які слід враховувати, - це вік і скільки часу у вас є для зростання інвестицій, а також обсяг капіталу для інвестування та майбутні потреби в доходах. Неодружений, 22-річний випускник коледжу, який тільки починає свою кар'єру, потребує іншої інвестиційної стратегії, ніж 55-річний одружений, який очікує, що допоможе оплатити освіту в коледжі дитини та вийти на пенсію в наступному десятилітті.
Другий фактор, який слід враховувати, - це ваша особистість та толерантність до ризику. Чи готові ви загрожувати потенційною втратою деяких грошей для можливості більшої віддачі? Кожен хотів би отримувати високу прибутковість рік за роком, але якщо ви не можете спати вночі, коли ваші інвестиції сприймають короткострокове падіння, швидше за все, великі прибутки від таких видів активів не варто стрес.
Уточнюючи поточну ситуацію, майбутні потреби в капіталі та толерантність до ризику визначати, як слід розподіляти ваші інвестиції між різними класами активів. Можливість більшої віддачі виникає за рахунок більшого ризику втрат (принцип, відомий як компроміс ризик / повернення). Ви не хочете настільки усунути ризик, а оптимізувати його під свою індивідуальну ситуацію та спосіб життя. Наприклад, молода людина, якій не доведеться залежати від своїх інвестицій для отримання доходу, може дозволити собі ризикувати більше, прагнучи до високої віддачі. З іншого боку, особа, яка наближається до виходу на пенсію, повинна зосередитись на захисті своїх активів та отримання доходів від цих активів податково-ефективно.
Консервативні проти агресивних інвесторів
Як правило, чим більше ризику ви можете нести, тим агресивніше буде ваш портфель, приділяючи більшу частину акціям, а меншу - облігаціям та іншим цінним паперам з фіксованим доходом. І навпаки, чим менше ризику ви можете взяти на себе, тим консервативнішим буде ваш портфель. Ось два приклади, один для консервативного інвестора та один для помірно агресивного інвестора.
Основна мета консервативного портфеля - захистити його цінність. Наведений вище розподіл дасть поточний дохід від облігацій, а також забезпечить певний довгостроковий потенціал зростання капіталу від інвестицій у високоякісні акції.
Крок 2: Досягнення портфоліо
Визначивши правильний розподіл активів, потрібно розподілити свій капітал між відповідними класами активів. На базовому рівні це не складно: акції - це акції, а облігації - облігації.
Але ви можете додатково розділити різні класи активів на підкласи, які також мають різні ризики та потенційну віддачу. Наприклад, інвестор може розділити частку власного капіталу портфеля між різними галузями промисловості та компаніями різної ринкової капіталізації, а також між внутрішніми та іноземними акціями. Частина облігацій може бути розподілена між частинами, які є короткостроковими та довгостроковими, державними боргами проти корпоративних боргів тощо.
Існує кілька способів вибрати активи та цінні папери для виконання стратегії розподілу активів (не забудьте проаналізувати якість та потенціал кожного активу, в який ви інвестуєте):
- Збір акцій - виберіть акції, які задовольняють рівню ризику, який ви хочете нести в частині власного капіталу свого портфеля; сектор, ринкова обмеження та тип акцій - фактори, які слід враховувати. Проаналізуйте компанії, які використовують провідники акцій, щоб визначити можливі вибори, а потім провести більш глибокий аналіз кожної потенційної покупки, щоб визначити її можливості та ризики, що рухаються вперед. Це найбільш трудомісткий засіб додавання цінних паперів у свій портфель, і вимагає регулярного моніторингу зміни цін у ваших фондах та бути в курсі новин компанії та галузі. Збір облігацій - Вибираючи облігації, слід враховувати кілька факторів, включаючи купон, строк погашення, тип облігації та кредитний рейтинг, а також загальне середовище процентної ставки. Взаємні фонди - Взаємні фонди доступні для широкого спектру класів активів і дозволяють зберігати акції та облігації, які професійно досліджуються та вибираються менеджерами фондів. Звичайно, менеджери фондів стягують плату за свої послуги, що призведе до погіршення вашого прибутку. Індексні фонди представляють інший вибір; вони, як правило, мають менші збори, оскільки вони відображають встановлений індекс і таким чином пасивно управляються. Біржові фонди (ETFs) - Якщо ви не хочете інвестувати з пайових фондів, ETF можуть бути життєздатною альтернативою. ETF - це взагалі взаємні фонди, які торгують як акції. Вони подібні до пайових фондів тим, що представляють собою великий кошик акцій, як правило, згрупований за секторами, капіталізацією, країною тощо. Але вони відрізняються тим, що їм не керують активно, а замість цього відстежують обраний індекс або іншу корзину акцій. Оскільки вони пасивно управляються, ETF пропонують заощадити кошти над взаємними фондами, забезпечуючи диверсифікацію. ETF також охоплюють широкий спектр класів активів і можуть бути корисними для округлення вашого портфеля.
Крок 3: Переоцінка зважування портфеля
Після того, як у вас є сформований портфель, вам потрібно періодично його аналізувати і врівноважувати, оскільки зміни в цінових рухах можуть призвести до зміни вашої початкової ваги. Щоб оцінити фактичний розподіл активів вашого портфеля, кількісно класифікуйте інвестиції та визначте їх співвідношення в цілому.
Інші фактори, які можуть змінитися з часом, - це ваше поточне фінансове становище, майбутні потреби та толерантність до ризику. Якщо все зміниться, можливо, вам доведеться відповідно скоригувати свій портфель. Якщо толерантність до ризику знизилася, можливо, вам доведеться зменшити кількість власних акцій. Або, можливо, ви зараз готові взяти на себе більший ризик, і розподіл активів вимагає, щоб невелика частка ваших активів зберігалася в більш мінливих акціях з невеликим капіталом.
Щоб зробити баланс, визначте, яка з ваших позицій переважена і недостатньо вагома. Наприклад, скажіть, що ви володієте 30% своїх оборотних активів в акціях з невеликим капіталом, тоді як розподіл активів передбачає, що ви повинні мати лише 15% активів у цьому класі. Перебалансування передбачає визначення обсягу цієї позиції, яке потрібно скоротити та розподілити на інші класи.
Крок 4: Стратегічне відновлення
Визначивши, які цінні папери потрібно зменшити і на скільки, вирішіть, які недооцінені цінні папери ви будете купувати разом із виручкою від продажу завищених цінних паперів. Для вибору цінних паперів використовуйте підходи, обговорені в кроці 2.
Повторний баланс та коригування вашого портфеля знайдіть хвилину, щоб врахувати податкові наслідки продажу активів у цей конкретний час.
Можливо, ваші інвестиції в акції зростання сильно оцінили за останній рік, але якщо ви продали всі свої позиції на капітал, щоб перебалансувати свій портфель, ви можете стягувати значні податки на приріст капіталу. У цьому випадку може бути вигідніше просто не вносити будь-які нові кошти в цей клас активів у майбутньому, продовжуючи робити внески в інші класи активів. Це з часом зменшить вагу ваших акцій у вашому портфелі, не беручи податків на приріст капіталу.
При цьому завжди враховуйте прогноз ваших цінних паперів. Якщо ви підозрюєте, що ці самі завищені запаси зростання зловісно готові до падіння, ви можете захотіти продати, незважаючи на податкові наслідки. Думки аналітиків та звіти про дослідження можуть бути корисними інструментами, які допоможуть оцінити прогноз ваших фондів. А продаж податкових втрат - це стратегія, яку можна застосувати для зменшення податкових наслідків.
Суть
Протягом усього процесу створення портфоліо важливо пам'ятати, що ви підтримуєте свою диверсифікацію понад усе. Недостатньо просто володіти цінними паперами з кожного класу активів; ви також повинні диверсифікуватись у кожному класі. Переконайтесь, що ваші запаси в межах певного класу активів розповсюджуються на масив підкласів та галузей.
Як ми вже згадували, інвестори можуть домогтися відмінної диверсифікації, використовуючи пайові фонди та ETF. Ці інвестиційні механізми дозволяють окремим інвесторам з порівняно невеликими сумами грошей отримати економію масштабу, якою користуються великі менеджери фондів та інституційні інвестори.
