Що таке повністю розведені акції?
Повністю розведені акції - це загальна кількість простих акцій компанії, які будуть видатними та доступними для торгівлі на відкритому ринку після того, як будуть використані всі можливі джерела конвертації, такі як конвертовані облігації та акції працівника. Повністю розведені акції включають не тільки ті, що зараз випускаються, але й ті, які можуть бути заявлені шляхом конвертації. Ця кількість акцій потрібна для підрахунків прибутку компанії на акцію (EPS), оскільки застосування повністю розведених акцій збільшує основу акцій у розрахунку, зменшуючи прибутковість доларів на одну акцію загальної акції.
Розуміння повністю розведених акцій
Повністю розведені акції впливають на EPS компанії, що є загальним показником для оцінки відносної вартості та рентабельності. EPS представляє чистий дохід за вирахуванням привілейованих дивідендів, поділених на середньозважену кількість простих випущених простих акцій, у якій середньозважена загальна кількість випущених простих акцій = (залишок початку періоду + залишок кінця періоду) / 2.
Якщо компанія може збільшити прибуток на одну акцію, вона вважається більш цінною, і ціна акцій, що публічно торгується, може зрости. Однак кількість випущених акцій впливає на цей показник, і коли кількість збільшується, це зменшує EPS.
Ключові вивезення
- Незважаючи на те, що повне припинення може не відбутися відразу, це вказує на те, скільки акцій може бути випущено в майбутньому, виходячи з поточної політики компанії щодо конвертацій. Доходи, виплачені привілейованим акціонерам, оскільки дивіденди в грошовій формі віднімаються з чистого доходу, оскільки EPS застосовується лише до простих акціонерів. Політика компанії щодо конверсій може змінюватися з часом, що може вплинути на очікування щодо майбутньої кількості повністю розведених акцій.
Факторинг повністю розведених акцій
Припустимо, що корпорація ABC (ABC) приносить чистий дохід у розмірі 10 мільйонів доларів США та виплачує привілейованим акціонерам загальну суму 2 мільйони доларів дивідендів. Чистий дохід, доступний простим акціонерам, становить 8 мільйонів доларів. Якщо середня середньозважена кількість випущених простих акцій становить 1 мільйон, EPS становитиме 8, 00 доларів за акцію або (8 мільйонів доларів / 1 мільйон акцій). Цей $ 8, 00 EPS називають "базовим" EPS, оскільки загальна сума не коригується для розведення.
Повне зменшення коштів означає, що кожна ціна цінних паперів, яка може бути перетворена на звичайні акції, була перетворена, що вказує на те, що буде доступно менше заробітку на одну акцію звичайної акції. Оскільки EPS є ключовим показником вартості та прибутковості компанії, інвестору важливо переглянути базовий EPS, а також повністю розбавлений EPS.
Приклад повністю розведених акцій
Кілька видів цінних паперів можуть бути конвертовані у звичайні акції, включаючи конвертовані облігації, конвертовані привілейовані акції, опціони акцій працівника, права та ордери.
Припустимо, що ABC випускає 100 000 акцій на акції працівникам, щоб винагородити їх за високі показники роботи компанії. Фірма має конвертовані облігації, що дозволяють власникам облігацій конвертувати свої цінні папери в загальну суму 200 000 акцій звичайного капіталу. ABC також має привілейовані привілейовані конвертовані акції, і ці акції також можуть бути конвертовані у 200 000 акцій звичайних акцій.
Повне припинення передбачає, що випущено всі 500 000 додаткових простих акцій, що збільшує загальні акції, що залишилися, до 1, 5 мільйона. Застосовуючи 8 мільйонів доларів заробітку для простих акціонерів, повністю розведений EPS буде (8 мільйонів доларів США / 1, 5 мільйона акцій) або 5, 33 долара за акцію, що нижче базового EPS на рівні 8, 00 доларів за акцію.
