Що таке повністю індексована процентна ставка?
Повністю індексована процентна ставка - це змінна процентна ставка, яка обчислюється додаванням маржі до визначеної процентної ставки індексу, наприклад LIBOR або ставки Фонду ФРС. Повністю індексовані процентні ставки можуть широко варіюватися залежно від встановленої маржі вище зазначеної базової ставки або строку погашення базового індексу.
Ключові вивезення
- Повна індексована ставка - це змінна процентна ставка, яка встановлюється з фіксованою маржею, яка перевищує деяку референтну процентну ставку. Фінансові продукти, що мають повністю індексовану ставку, включають іпотеку з регульованою ставкою, яку можна котирувати як певну кількість базових пунктів (або відсоткових пунктів)) вище базової ставки. Використовувана опорна ставка може бути як основною ставкою, LIBOR, EURIBOR, ставкою фондів ФРС, так і ставкою на казначейські рахунки США, або щось подібне.
Пояснена повністю індексована процентна ставка
Як правило, стандартна індексована ставка часто є найнижчою ставкою, яку банк стягуватиме з позичальників найвищої якості. Також нерідко ставки, які банки стягують за кредитування інших банків. Популярні індекси для індексованих ставок включають основну ставку, LIBOR та різні ставки казначейських рахунків та облігацій.
Для кредитних продуктів із змінною ставкою використовуються повністю індексовані процентні ставки. Націнка на повністю індексований процентний продукт визначається андеррайтером та виходячи з кредитної якості позичальника. Іпотека з регульованою ставкою (ARM) - одна з найпоширеніших повністю індексованих процентних ставок.
Індексовані ставки є основою для повністю індексованих процентних товарів. Вони також можуть бути використані в якості основної ставки для товару зі змінною ставкою.
Маржа
Кредитори, як правило, призначають маржу більшості продуктів із змінною ставкою, і маржа додається до визначеної індексної ставки, яка слугує повністю індексованою процентною ставкою, що стягується з позичальників на кредитних балансах. У продукті зі змінною повністю індексованою процентною ставкою маржа, як правило, залишатиметься однаковою протягом усього терміну дії позики, а процентна ставка коригується на основі змін до стандартної індексованої ставки.
Маржа визначається в процесі андеррайтингу. Позичальникам вищої якості кредиту, як правило, можна розраховувати, що їм буде присвоєно меншу маржу, тоді як позичальники з нижчою кредитною якістю будуть платити більш високу маржу.
Наприклад, якщо повністю індексована процентна ставка за особистим кредитом прив’язана до шестимісячного індексу LIBOR із маржею 3%, тоді ставка складе 10%, якби шестимісячний індекс LIBOR становив 7%. Якби шестимісячний індекс LIBOR збільшився до 8%, то нова повністю індексована процентна ставка становила б 11%.
Іпотека з регульованою ставкою
Іпотека з регульованою ставкою (ARM) - одна з найпопулярніших продуктів на ринку кредитних змінних ставок. Іпотека з регульованою ставкою може бути найкращою, коли позичальник вважає, що іпотечні ставки знизяться. Ці іпотечні кредити починаються з фіксованої ставки протягом визначеної кількості років, а потім йдуть зі змінною ставкою, яка встановлюється на основі умов позики.
Котирування для ARM можуть змінюватися в залежності від першого числа, що представляє роки стягнення фіксованої ставки. АРМ 2/28 матиме фіксовану ставку протягом двох років, а потім регульовану ставку протягом 28 років. АРМ 5/1 може мати фіксовану ставку протягом п’яти років з наступною регульованою ставкою, яка скидається щороку.
Протягом строку змінної ставки позика базуватиметься на індексованій ставці плюс маржу. Відкрита змінна ставка збільшуватиметься чи зменшуватиметься, коли відбудеться зміна із індексованою ставкою. Якщо в позиці є конкретні умови для перерахунку процентної ставки, такі як наприкінці кожного року, тоді процентна ставка буде коригуватися до повністю індексованої ставки на момент коригування.
