Що таке ризик розриву?
Ризик нестачі - це ризик, що ціна акцій різко впаде від однієї торгівлі до іншої. Розрив виникає, коли ціна цінних паперів змінюється з одного рівня на інший (вгору або вниз), не торгуючись між ними. Зазвичай такі рухи виникають, коли про компанію надходять несприятливі повідомлення про новини, що може призвести до того, що ціна акцій значно знизиться від ціни закриття попереднього дня.
Ключові вивезення
- Ризик розриву - це ризик того, що ціна акцій різко впаде від однієї торгівлі до іншої. Розрив виникає, коли ціна цінних паперів змінюється з одного рівня на інший, не торгуючись між ними, часто через новини або події, що відбуваються під час закриття ринків.Загрозний ризик можна зменшити, закриваючи позиції в кінці торгового дня, виконуючи замовлення на зупинку збитків на торгових майданчиках після продажу або використовуючи хеджування.
Розуміння ризику прогалини
Розрив - це розрив у ціні цінних паперів, який часто розвивається при закритті ринків. Прогалини можуть виникнути, коли новина або подія трапляється після регулярних годин на ринку, і ціна відкриття буде значно вищою або нижчою, ніж ціна закриття попереднього дня.
Ризик прогалини - це шанс потрапити в такий розрив. Ризик нестачі традиційно асоціюється з акціями, тому що фондовий ринок закривається протягом ночі, і новини не можуть бути враховані в ціні за ці години. Ризик розриву збільшується, чим довше закриваються ринки.
Інвестори, які займають посади у вихідні, і особливо тривалі вихідні вихідні, повинні бути особливо обережними. Ризик нестачі знижується на ринку форекс, оскільки він торгує 24 години на день, часто сім днів на тиждень.
Приклад ризику прогалини
Припустимо, ціна акцій закриється на рівні 50 доларів. Він відкривається наступного торгового дня на рівні 40 доларів США, хоча між цими двома разів не відбулося жодних втручаються торгів.
Розриви можуть виникати і вгору. Уявіть, що ви - продавець на складі XYZ. Він закриває день на рівні 50 доларів. Через позитивний сюрприз на прибуток акції відкриваються на рівні 55 доларів наступного дня.
Управління ризиком прогалини
Торгові оператори-свінг можуть мінімізувати ризик розриву, не торгуючи або закриваючи відкриті позиції, перш ніж компанія звітує про свій прибуток. Наприклад, якщо трейдер займає відкриту довгострокову позицію в корпорації Alcoa (AA) за день до того, як компанія звітує про прибутки в першому кварталі, цей трейдер продасть свої акції перед закриттям, щоб уникнути будь-якого ризику розриву. Сезон прибутку для акцій у США зазвичай починається через один або два тижні після останнього місяця кожного кварталу. Інвестори можуть стежити за майбутніми повідомленнями про прибутки через веб-сайт, наприклад Yahoo Finance.
Інвестори повинні пам’ятати про ризик розриву, визначаючи розмір своєї позиції для торгів, які вони проводять довше одного дня. Навіть якщо торговець визначає розмір своєї позиції, ризикуючи певним відсотком свого торгового капіталу для кожної торгівлі, розрив у ціні може призвести до значно більших збитків. Для боротьби з цим інвестори можуть наполовину перевищити розмір своєї позиції перед будь-якою очікуваною мінливістю. Наприклад, якщо торговець має намір провести торгівлю розмахом протягом тижня, Федеральний резерв приймає рішення щодо процентної ставки, він може знизити ризик за торгівлю з 2% до 1% свого торгового капіталу.
Інвестори також можуть компенсувати ризик розриву, використовуючи більш високі коефіцієнти ризику та винагороди. Наприклад, інвестор використовує співвідношення ризику / винагороди 5: 1. Якщо цей ризик подвоїться в результаті розриву, коефіцієнт стає 2, 5: 1, що забезпечує позитивну тривалість, якщо торгова стратегія має виграшну ставку понад 29%.
Інвестори можуть використовувати різні методи хеджування для управління ризиком розриву. Інвестори можуть купувати опціони путівки, обернені фондові торги (ETF) або коротко продавати висококорельовані цінні папери (якщо вони займають довгу позицію), щоб захиститись від будь-якого ризику розриву. Наприклад, якщо інвестор придбав 1000 акцій Bank of America Corp. (BAC), він може захиститись від будь-якого ризику розриву, купивши також 100 одиниць ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
