Що таке державна облігація?
Державна облігація - це боргова застава, випущена урядом для підтримки державних витрат. Державні облігації можуть сплачувати періодичні відсоткові платежі, які називаються купонними платежами. Державні облігації вважаються інвестиціями з низьким рівнем ризику, оскільки державний емісій їх підтримує.
Державний облігація
Пояснення державних облігацій
Державні облігації випускаються урядами для залучення коштів для фінансування проектів або щоденних операцій. Міністерство фінансів США продає випущені облігації під час аукціонів протягом року. Деякі казначейські облігації торгують на вторинному ринку. Окремі інвестори, працюючи з фінансовою установою чи брокером, можуть купувати та продавати раніше випущені облігації через цей ринок. Казначейства широко доступні для придбання через казначейство США, брокери, а також фондові торги, які містять кошик цінних паперів.
Державні облігації з фіксованою ставкою можуть мати ризик процентної ставки, який виникає, коли процентні ставки зростають, а інвестори тримають менші виплати облігацій з фіксованою ставкою порівняно з ринковими. Крім того, лише вибрані облігації не відстають від інфляції, що є показником зростання цін у всій економіці. Якщо, наприклад, державна облігація з фіксованою ставкою платить 2% на рік, а ціни в економіці зростають на 1, 5%, інвестор заробляє лише 5, 5% в реальному виразі.
Ключові вивезення
- Державна облігація - це боргова застава, випущена урядом для підтримки державних витрат. Державні облігації можуть сплачувати періодичні відсоткові платежі, які називаються купонними платежами. Державні облігації вважаються інвестиціями з низьким рівнем ризику, оскільки уряд підтримує їх. Є різні типи облігацій, які пропонується Міністерством фінансів США, які мають різні строки погашення, деякі сплачують відсотки, а деякі - ні.
Облігації США проти іноземних держав
Казначейства США майже наближені до безризикових, як можуть отримати інвестиції. Такий профіль низького ризику пояснюється тим, що держава-емітент підтримує облігації. Державні облігації Міністерства фінансів США є одними з найбільш захищених у всьому світі, тоді як ці облігації інших країн можуть нести більшу ступінь ризику.
Завдяки такому майже безризиковому характеру учасники ринку та аналітики використовують Казначейства як орієнтир при порівнянні ризику, пов'язаного з цінними паперами. 10-річна казначейська облігація також використовується як орієнтир та орієнтир щодо процентних ставок за кредитними продуктами. Через їх низький ризик казначейства США, як правило, пропонують нижчі норми прибутку відносно акцій та корпоративних облігацій.
Однак державні облігації, особливо на ринках, що розвиваються, можуть нести ризики, що включають ризик країни, політичний ризик та ризик центрального банку, включаючи платоспроможність банківської системи. Інвестори побачили похмуре нагадування про те, наскільки ризикованими можуть бути деякі державні облігації під час азіатської фінансової кризи 1997 та 1998 рр. Під час цієї кризи кілька країн Азії були змушені знецінити свою валюту, яка посилала реверберацію по всьому світу. Криза навіть призвела до невиконання Росією своїх боргів.
Використання державних облігацій
Державні облігації допомагають у фінансуванні дефіциту федерального бюджету і використовуються для залучення капіталу для різних проектів, таких як витрати на інфраструктуру. Однак державні облігації також використовуються Федеральним резервним банком для контролю грошової маси країни.
Коли Федеральна резервна система викуповує державні облігації США, грошова маса збільшується по всій економіці, оскільки продавці отримують кошти, витрачені або інвестують на ринок. Будь-які кошти, здані в банки, використовуються цими фінансовими установами для позики компаніям та фізичним особам, що ще більше стимулює економічну активність.
Плюси і мінуси державних облігацій
Як і у всіх інвестиціях, державні облігації надають власникам облігацій як вигоди, так і недоліки. Зростання цих боргових цінних паперів, як правило, повертає стабільний потік процентного доходу. Однак цей прибуток зазвичай нижчий, ніж інші товари на ринку через зменшений рівень ризику, пов'язаний з їх інвестиціями.
Ринок державних облігацій США є дуже ліквідним, що дозволяє власнику легко перепродавати їх на вторинному ринку облігацій. Існують навіть ETF та пайові фонди, які фокусують свої інвестиції на казначейських облігаціях.
Облігації з фіксованою ставкою можуть відставати в періоди зростання інфляції або підвищення ринкових процентних ставок. Крім того, іноземні облігації піддаються суверенному чи урядовому ризику, змінам валютних курсів та підвищеному ризику дефолту.
Деякі облігації Казначейства США не містять державних та федеральних податків. Але інвестор іноземних облігацій може зіткнутися з податками на прибуток від цих іноземних інвестицій.
Плюси
-
Сплачуйте стабільну віддачу від процентних ставок
-
Низький ризик невиконання облігацій США
-
Звільнення від сплати державних та місцевих податків
-
Ліквідний ринок для перепродажу
-
Оцінюється за рахунок пайових фондів та ETF
Мінуси
-
Пропонуйте низькі показники прибутку
-
Фіксований дохід відстає від зростання інфляції
-
Нести ризик, коли ринкові процентні ставки зростають
-
Дефолт та інші ризики щодо іноземних облігацій
Приклади реального світу державних облігацій США
Існують різні типи облігацій, пропоновані Міністерством фінансів США, які мають різні строки погашення. Також деякі повертають регулярні виплати відсотків, а деякі - не.
Ощадні облігації
Казначейство США пропонує облігації серії EE та ощадні облігації серії I. Облігації продаються за номіналом та мають фіксовану ставку відсотків. Облігації, що утримуються протягом 20 років, досягнуть їх номіналу та фактично подвоїться. Облігації серії I отримують розраховану вторинну ставку на півроку, прив'язану до рівня інфляції.
Казначейські записки
Казначейські векселі (казначейські записи) - це проміжні облігації з терміном погашення через два, три, п'ять або 10 років, які забезпечують фіксовану купонну дохідність. У T-Notes зазвичай номінал 1000 доларів. Однак дворічний або трирічний термін погашення має 5000 доларів США. Хоча врожайність змінюється щодня, 10-річна врожайність завершилась на рівні 2, 40% 31 березня 2019 року, і на той час було 52-тижневий діапазон від 2, 334% до 3, 263%.
Казначейські облігації
Казначейські облігації (Облігації) - це довгострокові облігації зі строком погашення від 10 до 30 років. Облігації видають відсотки або купонні платежі щороку та мають номінал у розмірі 1000 доларів. Облігації допомагають компенсувати дефіцит у федеральному бюджеті. Крім того, вони допомагають регулювати грошову масу країни та проводити грошово-кредитну політику США. Дохідність 30-річних казначейських облігацій закрилася на рівні 2, 817% 31 березня 2019 року.
Цінні папери, захищені від інфляції (TIPS)
Казначейські захищені від інфляції цінні папери (TIPS) - цінні папери Казначейства, індексовані до інфляції. Вони захищають інвесторів від несприятливих наслідків зростання цін. Номінальна вартість - основна - зростає з інфляцією і зменшується з дефляцією відповідно до Індексу споживчих цін. TIPS сплачує процентну ставку з фіксованою ставкою - визначається на аукціоні облігацій - шість місяців. Однак суми виплат за відсотками змінюються, оскільки ставка застосовується до скоригованої основної вартості облігації. Терміновий термін має 5 років, 10 та 30 років. 29 березня 2019 року 10-річний розміщений на аукціоні з процентною ставкою 0, 875%.
