Global X MSCI Greece ETF (GREK), одинокий біржовий фонд (ETF), що входить до списку грецьких акцій США, на сьогодні майже 23%. Хоча це звучить вражаюче, чорт у деталях, як завжди, для GREK. За останній тиждень GREK впав майже на 6%, що призвело до втрати на один місяць понад 7%. Під час останнього падіння GREK опустився нижче своїх 20- та 50-денних ковзних середніх, хоча ETF знаходиться на понад 7% вище за 200-денну ковзну середню. Для GREK, ETF, якому в грудні виповниться шість, нічого нового.
Греція, яку зараз класифікують усі основні постачальники індексів як ринок, що розвивається, досі має справу з наслідками світової фінансової кризи. З 1999 по 2009 рік грецька економіка стабільно зростала, але це зростання сприяло бурхливим запозиченням, яке в останні роки знову переслідувало країну.
"Незважаючи на зусилля, спрямовані в 2010 році на стримування витрат, країна врешті визнала, що вона спрямовується на можливий дефолт", - сказала Global X у недавньому дослідницькому творі. "Враховуючи обсяг грецької заборгованості у великих фінансових установ по всій Європі, наслідки такого дефолту були масовими, навіть ставили під сумнів виживання Єврозони".
За останні три роки GREK втратив майже половину своєї вартості, в той час як індекс MSCI Emerging Markets зростав більше ніж на 12%. Грецькі акції також значно менші, ніж більш широкі орієнтири ринків, що розвиваються. Стандартне відхилення GREK майже на 37% є більш ніж удвічі порівнянним показником за індексом MSCI Emerging Markets.
Останніми роками Греція запровадила різкі скорочення витрат, деякі з яких окупилися за країну. "Економічно ці заходи призвели до різкого режиму жорсткості фіскальної політики в розпаді економічного спаду. Це крок, який, безумовно, відсторонив здатність країни відновитись із рецесії", - вважає Globlal X. - Однак, країна успішно повернув дефіцит з тривожних 15% до скромного первинного профіциту бюджету в 2016 році, що вказує на прогрес, щоб отримати рівень боргу під контролем; необхідна умова, щоб врешті повернути економіку до сталого зростання ".
GREK фактично робить ставку на ринок грецьких банків, оскільки на сектор фінансових послуг припадає більше третини ваги ETF. Енергетичні та споживчі розсудливі назви поєднуються ще на 38%. Інвестори додали 44 мільйони доларів до GREK цього року, завдяки чому активи ETF під управлінням становлять майже 385 мільйонів доларів.
