Відмінне запитання, але на нього не легко відповісти, адже показники заробітку в формальному форматі суттєво відрізняються для різних компаній. Не існує універсальних вказівок, яких слід дотримуватися компаніям під час подання інформації про прибутки, тому розмежування між формою та заробітком, про яку повідомляють, використовуючи загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP), є дуже важливим.
GAAP застосовує суворі рекомендації, які повинні дотримуватися компанії під час звітування про прибутки, але проформальні цифри краще вважати "гіпотетичними", що обчислюються відповідно до оціночної релевантності певних подій або умов, переживаних компанією. В основному, компанії використовують власний розсуд при обчисленні доходів за результатами, включаючи або виключаючи предмети залежно від того, що вони вважають точно реальним результатом діяльності компанії.
До предметів, які часто залишаються поза формальними показниками, належать такі: амортизація, гудвіл, амортизація, витрати на реструктуризацію та злиття, відсотки та податки, оплата праці працівників на основі запасів, збитки у філіях та разові витрати. Теорія виключення безготівкових статей, таких як амортизація, полягає в тому, що це не є справжніми витратами, і тому вони не представляють реального потенціалу прибутку компанії. Наприклад, амортизація не є предметом, який сплачується як частина грошового потоку. Але згідно з GAAP, амортизація вважається витратою, оскільки вона представляє втрату вартості активу.
Яблука та апельсини
Одноразові грошові витрати часто виключаються із проформації, оскільки вони не є регулярною частиною операцій і тому вважаються невідповідним фактором у виконанні основної діяльності компанії. Однак, згідно з GAAP, одноразові витрати включаються до розрахунку прибутку, оскільки, незважаючи на те, що це не частина операцій, одноразові витрати все ще є грошовою сумою, яка вийшла з компанії і, отже, зменшила дохід.
Розумний інвестор повинен бути дуже обізнаний з намірами компанії при обчисленні або випуску проформального заробітку. Компанії можуть використовувати проформа цифри як засіб зменшення удару, якщо фактичний прибуток GAAP нижче оцінок. З цієї причини інвестори повинні вивчати не лише проформальний прибуток, але й прибуток GAAP. І ніколи не помиляйтеся проформа для GAAP!
Хоча компанія, яка повідомляє про заробіток на формах, не робить нічого шахрайського або нечесного (оскільки вона повідомляє саме те, що є, а що не включається), для інвесторів дуже важливо знати і оцінити, що входило в розрахунок проформа компанії. щодо порівняння фігури проформа з фігурою GAAP. Часто компанії можуть мати позитивний показник прибутку, а мати негативний показник прибутку GAAP. Аналізуючи будь-яку компанію, інвестор повинен вирішити, яка цифра є кращою ознакою ефективності.
Остаточне попереджувальне зауваження, коли ви аналізуєте цифри проформа: Оскільки визначення компаній проформа різняться, ви повинні бути дуже обережними, порівнюючи цифри проформа між різними компаніями. Якщо ви не знаєте, як компанії визначають свої проформальні дані, ви можете ненавмисно порівнювати яблука з апельсинами.
