Нещодавно, трохи більше десяти років тому, хедж-фонди були домінуючими фінансовими установами. Відомий своїми високопоставленими менеджерами грошей мільярдерів, їхніми значними мінімальними рівнями інвестицій, які б викреслили всю, крім найбагатшої клієнтури, та їхні нецензурні збори (компенсували, думає думка, ще більшими прибутками), хедж-фонди були для багатьох у поза фінансовим світом представлення всіх інвестицій.
Тоді фінансова криза, яка потрапила у 2008 р., Та хедж-фонди були одними з багатьох фінансових установ, які були зменшені подіями та наслідками. Чи можна вважати хедж-фонди жертвою кризи чи однією з багатьох її причин (чи, можливо, обох), залишається питанням для обговорення. Наприклад, доповідь Financial Times у 2012 році, наприклад, мала на меті розкрити вимоги тих, хто входить в індустрію хедж-фондів, про те, що їхні фірми не мають нічого спільного зі створенням нестабільних цінних паперів, що базуються на іпотеці, що, в свою чергу, спричинило економічну кризу.
Безпосередні наслідки
Під час і безпосередньо після кризи 2008 року деякі прихильники хедж-фондів також стверджували, що ці фірми не єдині, що беруть участь у цінних паперах, що продаються на первинному рівні. Можливо, в результаті цих позицій слухання Комітету Палати депутатів 2008 року з питань нагляду та реформи уряду не звинувачувало хеджування коштів у виходу з кризи. Однак, як ішов час, деякі аналітики пропонували чергові пояснення, завдяки чому хедж-фонди були більш чіткими в корені кризи.
Незалежно від ролі хедж-фондів у генеруванні кризи, на них все ж вплинула. Поряд з іншими сферами фінансового світу, хедж-фонди зіткнулися з потенціалом для посилення регуляції та критики галузі на початку 2008 року. За даними Value Walk, до кінця 2008 року в усьому світі було понад 5100 активних хедж-фондів. Цікаво, що перші кілька років після кризи 2008 року не сповільнили запуск нових фондів; додатково 5900 фондів було запущено до кінця вересня 2014 року. (Пов'язано: Як хедж-фонд отримує свої гроші?)
Широкомасштабні зрушення
До кризи близько 43% усіх активів хедж-фондів були від інституційних інвесторів. До 2014 року на інституційний капітал припадало майже дві третини всіх активів хедж-фондів. Масивні інституційні інвестори продовжували зосереджуватися на хедж-фондах, тоді як окремі інвестори, мабуть, частіше шукали деінде. Потрібно дивитись лише результати хедж-фондів за останнє десятиліття, щоб побачити, що велика більшість цих фірм не в змозі отримати прибутки навіть близько до місця, де вони були до кризи. Поки окремі фонди продовжували процвітати, загальна галузь боролася. Наприклад, у третьому кварталі 2015 року чистий відтік становив близько 95 мільярдів доларів за квартал, повідомляє CNN; Це знаменувало найбільший спад у світі з хедж-фондів з 2008 року. Оскільки окремі інвестори все більше розчаровуються від хедж-фондів, ці фонди час від часу докладають зусиль, щоб спробувати повернути інвесторів, які вже не впевнені, що зможуть отримати негативний прибуток, який вони колись пропонували. (Пов'язано: Посібник з інвестування для спостереження за мільярдами)
Одним із найбільш значних зрушень у світі хедж-фондів є те, як ці фірми структурують свої збори. Раніше було те, що хедж-фонди, як правило, дотримуються моделі "двадцять і двадцять", згідно з якою інвестори сплачували 2% своїх загальних активів і 20% своїх надходжень від плати за управління та операції. Деякі з найуспішніших фондів перевищували ці відсоткові відсотки, що вже перевищує багато інших видів інвестиційних механізмів. Для інвесторів до кризи значна плата за хедж-фонд була прийнятною, оскільки сам фонд, як правило, давав би прибуток у двозначних цифрах щороку. Однак прибутки після кризи просто не були такими великими. За останні десятиліття багато фондів намагалися досягти рівних показників прибутку S&P 500. Через це деякі фонди повністю змінили свою структуру плати. Інші кошти закриваються; MarketWatch повідомив, що, наприклад, у 2016 році закрили понад 1000 хедж-фондів.
Це не означає, що галузь хедж-фондів мертва. Дійсно, багато інвесторів все ще акцентують свою увагу на основних назвах у просторі, і щоквартальні подання одних з найбільших імен в управлінні грошима ніколи не провадять зацікавлення серед інвесторів усіх типів. Перші шість місяців 2017 року були сильними для галузі, згідно з даними Preqin, цитованими інституційним інвестором. Зовсім недавно, у серпні 2018 року, Bloomberg повідомляв, що частина галузі хедж-фондів, можливо, змогла б отримати зоряні прибутки, позбавившись металів до того, як товари сильно постраждали від торговельної напруженості за участю США. Гріффіне, вдалося зберегти свою непогашену віддачу навіть через післякризову фазу. Для деяких аналітиків це представляє або надію на продовження виживання хедж-фонду як фінансової установи, або навіть ознаку того, що хедж-фонди повертаються (найкращий показник для хедж-фонду в першому місяці був ExodusPoint Capital Майкла Гельбанда Менеджмент, запущений у червні 2018 року). Незважаючи на те, що інвестори все більше цікавляться дешевими, часто більш стабільними видами інвестицій - біржовими фондами, індексними фондами тощо - хедж-фонди втратили частину популярності, якою вони користувалися до 2008 року, можливо, ніколи, щоб повернути його.
