Майор рухається
Протести в Гонконзі щодо запропонованого законодавства, що дозволяє екстрадицію громадян до Китаю, стали жорстокими, коли поліція стріляла з гумових куль, водяних гармат та сльозогінного газу у протестуючих, що блокували доступ до урядових та фінансових будівель.
Окрім очевидних ризиків для життя та безпеки людини, протест та реакція поліції мали фінансовий вплив і на ринки Гонконгу. Як видно з наступної діаграми, індекс Hang Seng, який відображає більшу половину вартості акцій, що перераховуються на біржі в Гонконзі, за день знизився майже на 2%, в той час як гонконгський долар згуртувався значно. Можливо, не здається, що це має мати великий вплив на ринки, але це може обернутися набагато більшою проблемою для торговців. Це особливо хвилює, оскільки в індекс входять акції з зосередженою експозицією до Гонконгу та самого Китаю.
Гонконг - напівавтономний регіон під КНР зі своєю валютою, законами та культурою. Гонконг особливо важливий як великий центр глобальних фінансів. Якщо громадянські заворушення у Гонконзі триватимуть дуже довго, вплив може поширюватися на інші фінансові центри, оскільки ліквідність та доступ будуть зменшені.
Фінансові ринки Японії, Сінгапуру та Китаю, ймовірно, слідкують за ринком Гонконгу, і єна може почати зростати як хеджування проти невизначеності в регіоні. Це проблема для ринків всередині США та за її межами, оскільки єна є основним джерелом міжнародного фінансування придбання активів та інвестицій у США та Європу. Якщо ієна зростає в ціні (особливо в умовах ринкової паніки), акції по всьому світу стає складніше. Це одне з декількох питань, які спричинили продажі на фондовому ринку протягом листопада-грудня 2018 року.
S&P 500
S&P 500 сьогодні знову слабкий, оскільки інвестори турбуються про Гонконг та торгівлю. У звичайний день, я б очікував, що акції збільшаться після звіту про індекс споживчих цін (ІСЦ) цього ранку. Дані ІСЦ показали, що ціни на основні товари не зросли настільки, як очікувалося за останній місяць. Це мало бути ознакою того, що ФРС в цьому році може знижувати ставки агресивно.
Однак турботи та дивовижна зміна запасів нафти знизили ціни. Крім того, The Wall Street Journal повідомляє, що генеральний директор Facebook, Inc. (FB) Марк Цукерберг більше усвідомлював природу зловживання Фейсбуком даних клієнтів, ніж спочатку було відомо. Вражаючи нікого, це відкриття призвело до знижки на акціях Facebook сьогодні вранці, що затягнуло загалом технологічний сектор.
З технічної точки зору, S&P 500 все ще нижче рівня опору своїх попередніх максимумів близько 2940, але раннє падіння було б неможливим. Якщо S&P 500 почне знижуватися, я буду спостерігати за рівнем підтримки лінії голови та плечей біля 2820 для потенційного відскоку.
:
Як планувати «повномасштабний ринок ведмедів» серед ейфорії інвесторів
Хвилювання Xbox піднімає акції Microsoft до найвищого часу
3 Акції, що знаходяться під $ 5
Показники ризику - ціни на бензин можуть збільшити споживання
Як я вже згадував, поганий звіт щодо запасів нафти, громадянські заворушення в Гонконзі та сильна ієна сприяють середовищу, де ризик зростає. Однак немає жодних ознак паніки чи відвертої ведмежості, як ми бачили минулого року.
Одна зміна, яка могла б покращити перспективи на ринку, - це ціна на бензин. Якраз в літній сезон водіння ціни на газ знову падають. Хоча це для жахливих переробників, таких як Valero Energy Corporation (VLO) або Phillips 66 (PSX), тим менше коштів споживачам потрібно витратити на енергію, тим більше вони, ймовірно, витратять на інші товари та послуги.
Як ви бачите на наступному графіку, ціна на ф'ючерси на бензин повертається нижче 1, 70 долара за галон, що наближається до мінімумів з четвертого кварталу минулого року. За даними аналітиків JPMorgan, споживачі витрачають до 0, 80 долара кожного долара, який вони заощадили на бензині на інших товарах.
Якщо поточні тенденції споживчих витрат залишаться незмінними, зниження цін на газ має сприяти ресторанам, компаніям побутової електроніки та універмагам цього літа. Ті, у кого дуже позитивні фундаментальні тенденції, такі як корпорація Costco (COST) або корпорація Starbucks (SBUX) та менша експозиція до міжнародної торгівлі, як Netflix, Inc. (NFLX), можуть бути позитивними для того, щоб скористатися покращеними прогнозами споживчих витрат.
:
4 фактори, які ви не знали про RBOB
Споживання споживачів як показник ринку
Аналіз роздрібних запасів
Підсумок - все ж не хвилюйся
Зараз існує декілька значних зовнішніх ризиків для ринку, включаючи постійні погрози президента Трампа щодо підвищення тарифів на торгових партнерів та акції протесту в Гонконзі. Однак я стою біля дзвінка, який я здійснив у понеділок, і я все ще очікую, що це буде тихий тиждень, тоді як інвестори позиціонують себе на великій зустрічі ФРС у наступну середу. Слідкуйте за основними показниками, але я рекомендую трейдерам не надто хвилюватися, якщо в четвер і п’ятницю є якась безцільна мінливість.
