Що таке гарячі гроші?
Гарячі гроші означають валюту, яка швидко та регулярно переміщується між фінансовими ринками, що забезпечує інвесторам фіксацію найвищих доступних короткострокових процентних ставок. Гарячі гроші безперервно переходять від країн з низькими процентними ставками до країн з більш високими ставками. Ці фінансові перекази впливають на обмінний курс і можуть вплинути на платіжний баланс країни. Гарячі гроші також можуть стосуватися викрадених грошей, які були особливо помічені, щоб їх можна було відстежити та ідентифікувати.
Ключові вивезення
- Гарячі гроші - це капітал, який інвестори регулярно переміщуються між економіками та фінансовими ринками, щоб отримати прибуток від найвищих короткострокових процентних ставок. Банки приносять гарячі гроші в економіку, надаючи короткострокові депозитні сертифікати з більш високими, ніж середні ставки. Китайська економіка приклад гарячого ринку грошей, який став холодним після втечі інвестора.
Розуміння гарячих грошей
Гарячі гроші не тільки стосуються валют різних країн, але можуть також стосуватися капіталу, вкладеного у конкуруючий бізнес. Банки прагнуть залучити гарячі гроші, пропонуючи короткострокові депозитні сертифікати (компакт-диски) із відсотковою ставкою, що перевищує середню. Якщо банк знижує свої процентні ставки, або якщо конкуруюча фінансова установа пропонує більш високі ставки, інвестори можуть спробувати перенести гарячі грошові кошти в банк, пропонуючи вигіднішу угоду.
У глобальному контексті гарячі гроші можуть перетікати між економіками лише після усунення торговельних бар'єрів та встановлення складної фінансової інфраструктури. На цьому тлі гроші перетікають у райони з високим рівнем зростання, які пропонують потенціал для перевищення прибутку. І навпаки, гарячі гроші витікають з країн, що не відповідають результатам економіки, та економічних секторів.
Китай як ринок гарячих і холодних грошей
Економіка Китаю є наочним прикладом припливу та потоку гарячих грошей. Починаючи з межі століття, економіка країни, що швидко розвивається, супроводжується епічним зростанням цін на китайські акції, встановила Китай як один з найгарячіших ринків гарячих грошей в історії. Однак потік грошей у Китай швидко змінив напрямок після значної девальвації китайського юаня, а також суттєвої корекції на китайському фондовому ринку. Головний аналітик Китаю з економіки Королівського банку Шотландії Луї Куййс підрахував, що за короткі шість місяців з вересня 2014 року по березень 2015 року країна втратила приблизно 300 мільярдів доларів гарячих грошей.
Зворот на грошовому ринку Китаю є історичним. З 2006 по 2014 рік резерви в іноземній валюті країни примножувались, створюючи баланс у 4 трлн. Дол., Частково накопичений за рахунок довгострокових іноземних інвестицій у китайський бізнес. Але значна частина була від гарячих грошей, коли інвестори купували облігації з привабливими процентними ставками та накопичували акції з високим потенціалом прибутку. Крім того, інвестори позичали купу грошей у Китаї за дешевими ставками, щоб придбати більш високі процентні облігації в інших країнах.
Незважаючи на те, що китайський ринок став привабливим місцем для гарячих грошей, завдяки бурхливому фондовому ринку та сильній валюті, приплив готівки сповільнився до потоку в 2016 році, тому що ціни на акції досягли максимальної міри, на якій було мало перевернути. Крім того, з 2013 року коливальний юань також спричинив широкі продажі. За дев'ятимісячний період між червнем 2014 р. По березень 2015 р. Валютні резерви країни впали більш ніж на 250 млрд дол.
Подібні події відбулися у 2019 році, коли за підрахунками Інституту міжнародних фінансів з економіки Китаю з травня по червень того року було вилучено понад 60 мільярдів доларів капіталу через посилений контроль над капіталом плюс девальвацію юаня.
Гаряча грошова діяльність, як правило, спрямована на інвестиції з короткими перспективами.
