Якщо будь-яка компанія заслуговує на те, що дарує своїм клієнтам безліч безкоштовних пропозицій, саме ця компанія займається кредитними картками вже більше 60 років: American Express Co. (AXP). Будучи однією з найбільших компаній у світі з кредитними картками, American Express отримує дохід від транзакцій, що відбуваються у торгових партнерів-партнерів, а також за рахунок щорічних членських внесків та процентних доходів. Мало хто з інших корпорацій може запропонувати такий широкий спектр грошових винагород, рейсів, в'їзду в тематичний парк, оренду автомобілів, модернізації готелів та подарункових карток, все в обмін на те що ви нічого не робите. Нічого, крім придбання речей, які ви, напевно, все-таки купили б, тобто. American Express навіть не додає вашу особисту інформацію до інвазивної та всеохоплюючої бази даних таким чином, як це може зробити технологічний гігант. Зважаючи на це, може бути важко припустити, як American Express залишається прибутковою компанією, але вона отримала понад 40 мільярдів доларів доходу та майже 7 мільярдів доларів чистого доходу в 2018 році - згідно з останнім річним звітом.
American Express була заснована в 1850 році як компанія з експедирування та поштового обслуговування. Лише через кілька років компанія розширилась у галузі фінансових послуг, запропонувавши компонент грошових переказів. Перші зарядні картки було запущено в 1950-х роках і з тих пір стало однією з найвідоміших компаній з кредитних карт у всьому світі. Окрім послуг з кредитних карток, American Express пропонує також безліч інших цифрових продуктів.
27 червня 2018 року American Express отримала велику користь від рішення Верховного Суду, в якому сказано, що продавці не можуть підштовхувати клієнтів до використання одного типу дебетової або кредитної картки над іншим. Американський експрес, як правило, стягує більш високі збори, що робить його в інтересах продавців закликати клієнтів використовувати інші картки.
Станом на 16 червня 2019 року American Express користується ринковою межею у розмірі 102, 85 мільярда доларів. З 2017 по 2018 рік відбулося зростання доходів (за вирахуванням процентних витрат) на 9%; за 2018 рік його рентабельність середнього капіталу становила 33, 5%.
Модель бізнесу American Express
American Express ділить свою діяльність на три великі сегменти: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commerce Services (GCS) та Global Merchant and Network Services (GMNS). Загалом, компанія отримує дохід з двох основних джерел: власників карток та торгових партнерів. Серед доходів власників карт American Express заробляє гроші від відсотків за непогашеними залишками, плати за карту, плати за конверсію тощо. Однак найбільшу частину доходу компанії становлять доходи від знижок, отримані від операцій, що відбуваються у партнерів-продавців по всьому світу.
Ключові вивезення
- Американський експрес заробляє більшу частину своїх грошей за рахунок дисконтових доходів, в основному представлених заробітком від транзакцій, що відбуваються з партнерами-торговцями. Компанія також генерує дохід від власників карток за рахунок щорічних членських внесків, відсотків за залишками, плати за конверсію тощо. "орієнтована на витрату" модель, спрямована на збільшення кількості загальних транзакцій на своїх картках за допомогою спеціальних пропозицій та відносно низьких комісій.
Дохід власників карт American Express
Однією з головних причин, за якими вся бізнес-модель залишається життєздатною, полягає в тому, що American Express має десятки мільйонів власників карток, які не розуміють, як це працює, демонструючи це тим, що не сплатили свої рахунки вчасно. Як і у всіх кредитних карт, непогашені залишки, як правило, приносять великі відсотки та несвоєчасні збори, що спричиняє більший дохід для емісійної компанії. Ми не будемо пояснювати основи того, як тут працюють кредитні картки, але пізні платники полегшують решту їзди іншим. Коли у 2018 році власники карток American Express стягують близько 1, 2 трлн доларів, це велика кількість револьверних кредитів.
У стратегії American Express є більше, ніж просто збирати інтерес від запізнілих клієнтів. З одного боку, компанія є незвичною серед емітентів кредитних карток тим, що стягує плату з власників карт лише за привілей володіння багатьма її картками. Щорічна плата може доходити до 550 доларів за загальнодоступні картки American Express та 2500 доларів за її легендарну, але дуже реальну карту Centurion, що пропонує лише запрошення. Компанія пропонує декілька безкоштовних карт з комерційною та початковою категорією.
Американський експрес також отримує дохід від інших зборів, включаючи збори за проступки учасників та конвертацію в іноземній валюті.
«Дохід від купівлі» American Express
Більша частина валового доходу American Express класифікується як "дохід від знижок", більш відомий як торгові збори. Відомо, що American Express заробляє гроші, стягуючи високі торгові збори, вищі, ніж стягують його конкуренти (хоча в березні 2018 року компанія оголосила, що знизить свої торгові збори до найнижчого рівня за 20 років, повідомляє Financial Times). Щодо того, чому торговці охоче приймають American Express і, таким чином, сплачують високі гонорари, середній власник картки American Express є відносно багатим; компанія зосереджується на своєму преміум просторі. Варто збільшити плату, щоб сказати клієнтам у двері. Оскільки цикл кеш-пам'яті компанії, що продовжує себе, дозволяє йому стягувати кошти з торговців більше, ніж це роблять MasterCard Inc. (MA) та Visa Inc. (V), а оскільки порівняно заможні власники карток American Express купують більше товарів і послуг, ніж їхні товариші ближче до середніх, продавцям варто звернутися до American Express.
У минулому більшість карток American Express не стягували відсотків. Вам довелося щомісяця сплачувати рахунок повністю, інакше компанія закриє ваш рахунок і відправить агенцію збору після вас на залишок. Це стоїть на відміну від способу роботи інших компаній, що займаються кредитними картками, які стягують відсотки, досить високі, щоб утримувачі карток спостерігалися десятиліттями. Американський експрес мав іншу стратегію - зачіпляйте торговців, а не власників карток. (З появою Blue Cash і відповідних карток American Express, тепер ідея полягає в підключенні власників карток.) Процент кожної транзакції невеликий, але невеликий відсоток, помножений на понад 1 трлн доларів щорічних платежів, достатній, щоб повернути прибуток, ніж красивий.
Плани на майбутнє
У своєму щорічному звіті за 2018 рік американський експрес зазначив, що за попередній рік він зосередився на чотирьох стратегічних ініціативах: розширення лідерства у сфері преміум споживачів, продовження розширення сегменту комерційних платежів, вдосконалення глобальної, інтегрованої мережі та продовження зосередження уваги на її цифрові пропозиції. Компанія, ймовірно, продовжить розвивати ці цілі і в майбутньому. Зокрема, оголосивши про зниження торгових зборів у березні 2018 року, American Express заявила, що, можливо, буде переглянута його бізнес-модель, щоб знизити комісійні збори нижче, намагаючись збільшити загальну кількість угод.
Основні виклики
При всьому своєму успіху American Express все ще відстає від своїх основних конкурентів, Visa та Mastercard, коли йдеться про кількість торгових партнерів. Для замовника це означає, що ви, швидше за все, виявите, що не можете платити за щось за допомогою картки American Express, ніж за карту одного з її конкурентів. Незважаючи на те, що American Express знизив свою плату за продаж, вони залишаються вищими, ніж деякі інші компанії з кредитних карт, що може стати перешкодою для більш широкого прийняття торговців. Однак, American Express має і деякі переваги: як емітент, так і мережа, вона може надати більш обтічну, передбачувану послугу, ніж Visa або Mastercard, жодна з яких зазвичай не видає власні картки.
