Біржові фонди (ETF) стають все популярнішими. Інвестиційний механізм був створений для об'єднання найкращих характеристик як акцій, так і пайових фондів у комбіновану структуру інвестицій, при цьому, сподіваємось, залишаємо деякі менш бажані. Однак є деякі недоліки, оскільки жоден інвестиційний засіб не ідеально підходить для всіх.
Переваги ETF
ETF - товарний папір, що торгує на біржі. Саме те, що називається кошиком активів (наприклад, акції, облігації, товари тощо), відстежує орієнтир. До чотирьох загальних переваг ETF над пайовими фондами відносяться:
- Інвестування , сприятливе до оподаткування. На відміну від пайових фондів, ETF є дуже економічними. Взаємні фонди, як правило, виплачують капітальний прибуток наприкінці року, через викуп протягом року; ETF знижують приріст капіталу, роблячи подібні біржі акцій, тим самим захищаючи фонд від будь-якої потреби продавати акції для задоволення викупу. Тому це не трактується як податковий захід. Ніяких мінімумів інвестицій - Кілька взаємних фондів мають мінімальні інвестиційні вимоги в розмірі 2500, 3000 доларів або навіть 5000 доларів. З іншого боку, ETF можна придбати лише за одну акцію. Альтернатива з нижчими витратами - середній пайовий фонд все ще має внутрішні витрати, що перевищують 1%, тоді як у більшості ETF є коефіцієнт внутрішніх витрат, як правило, від 0, 30-0, 95%. Крім того, ETF не стягує плату 12b-1 (рекламні збори) або збори за продаж, як і багато взаємних фондів. Більше контролю над торгівлею - Взаємні кошти торгуються один раз на день за ціною закритої NAV. ETF торгують на біржі протягом усього торгового дня, як і на акціях. Це дозволяє вам більше контролювати купівлю / продаж цін і можливість встановлювати функції захисту, такі як обмеження обмежень втрат ваших інвестицій.
Недоліки до ETF
Звичайно, жоден інвестиційний засіб не ідеально підходить для всіх, і ETF не є винятком. Деякі ETF надмірно сконцентровані, ETF, що активно торгуються, може бути дорогим, ETF можуть сприяти нестабільності ринку, а багато ETF засновані на недоведених моделях.
Приклади широко торгуваних ETF
- SPDR S&P 500: найбільш відомий ETF, SPDR S&P 500 відстежує S&P 500 IndexiShares Russell 2000: відстежує індекс малої шапки Russell 2000Invesco QQQ: відстежує промислове середнє значення Nasdaq 100SPDR Dow Jones: відстежує промислове середнє значення Dow Jones, що включає 30 різних запасів
Радник Insight
Томас М. Даулінг, CFA, CFP®, CIMA®
Егіс Капітал Корп, Хілтон Хед, штат Колумбія
Окрім податкової ефективності та менших витрат, переваги ETF перед взаємними фондами є:
Інвестиційна стратегія та дрейф стилів: ETF підлягають пасивному управлінню. Це означає, що інвестиції відстежують індекс, наприклад, S&P 500. Здатність менеджера "відплисти" від індексу надзвичайно складна.
Взаємні фонди, як правило, активно управляються, а це означає, що інвестиції вибирає менеджер портфеля. Це дає можливість менеджеру з часом відхилятися від початкової цілі інвестування.
Прозорість: Оскільки ETF відстежує конкретний індекс, цінні папери є прозорими. Взаємні фонди купують та продають цінні папери в різний час та суми, тому цінні папери та відсоток акцій залежать від часу. Взаємні фонди вимагають лише звітувати про свої фонди щоквартально.
