Copycat investiing, як випливає з назви, відноситься до стратегії тиражування інвестиційних ідей відомих інвесторів чи інвестиційних менеджерів. Стратегія також відома як інвестування коктейлів, оскільки інвестор їде на коктейлях тих, хто, ймовірно, має набагато більше майстерності інвестицій.
Але чи інвестує copycat життєздатну інвестиційну стратегію? Хоча докази його успіху дещо змішані, є певні прийоми, якими ви можете скористатися, щоб збільшити шанси стати ідеальним інвестором копіювання.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Багаторічний успіх легендарного інвестора Уоррена Баффет протягом багатьох років привертав безліч копійок, і це могло бути тому, що повторення стратегії Баффет принесло людям гроші. Відповідно до дослідження, проведеного в 2008 році Джеральдом Мартіном та Джоном Путенпуракалом, гіпотетичний портфель, який інвестував в інвестиції Беркшир Хетхауей через місяць після їх публічного оприлюднення, з 1976 по 2006 рік перевищив показник S&P 500 в середньому на 10, 75%.
Але перш ніж ви поспішаєте перевірити поточні запаси Баффетта, розгляньте іншу сторону монети, коли довга смуга результативності закінчується чудовим ударом. Менеджер фонду Білл Міллер приєднався до пантеону великих інвестиційних менеджерів після того, як його довірений фонд Legg Mason Value добив S&P 500 протягом 15 років поспіль, з 1991 по 2006 рік. Фонд Міллера, нарешті, минув невдалий рік у 2007 році - втративши 7%, а S&P 500 просунутих 5%.
Однак 2008 рік став цілком катастрофою для Value Trust, який впав на 55% порівняно з 37% -ним зануренням для S&P 500, коли Міллер завантажився на вогники, такі як Bear Stearns та AIG. За п'ять років до березня 2012 року Цільовий фонд Цільового фонду щорічно повертав мінус на 6, 9%, навіть коли S&P 500 отримав 2, 0%, що перевищує показник базового показника майже на дев'ять процентних пунктів щорічно. Інвестори, що наслідували Міллера, позбавили б свого рішення, якби вони продовжували це робити після 2006 року. Міллер врешті вирішив відмовитися від управління Цільовим цільовим фондом у 2012 році.
Як бути копіювачем
Інвестиції в Copycat є більш розповсюдженими, ніж можна було б вважати, хоча вони часто проводяться стримано і без особливих фанфарів з боку інституційних інвесторів, як взаємні фонди та хедж-фонди. Але ідея зав'язуватися на чужі інвестиційні ідеї, схоже, зачепила серед роздрібних інвесторів. Ще в 2012 році заснована в Бостоні дослідницька фірма Aite Group назвала "торгівлю копіями" як одну з перших десяти тенденцій управління багатством у січні того ж року.
Найбільш ранні інвестори копікатами регулярно обшукували подання нормативно-правових актів від компаній, що надають пайові інвестиційні фонди, щоб виявити, які менеджери акцій завантажували в останні місяці. На сьогоднішній день інтернет-дослідницькі компанії, такі як GuruFocus, пропонують альтернативу цьому важкому процесу, відстежуючи та показуючи акції кращих інвесторів та менеджерів з інвестицій.
Тенденція "дзеркального інвестування" скопіювала стратегію copycat і зробила її на крок далі. Такі послуги, як Autotrade TD Ameritrade, дозволяють інвестору пов’язати інвестиційні рахунки з портфелями, якими активно керують інші інвестори або інвестиційні професіонали, і автоматично відображають кожен інвестиційний крок, який здійснюють останні в межах конкретних розподілів, встановлених інвестором.
Очевидна відмінність між інвестуванням copycat та дзеркальним інвестуванням полягає в тому, що колишні спроби дублювати торгові ідеї лише відомих та визнаних гуру інвестицій.
Кого слід копіювати?
Інвестори, які розглядають стратегію копіратування, повинні розглянути можливість копіювання інвестиційних ідей з таких джерел:
- Успішні розпорядники грошей: Усі інституційні розпорядники грошей, які мають понад 100 мільйонів доларів кваліфікованих активів, зобов'язані щоквартально подавати формуляр SEC 13F, у якому детально описуються їхні інвестиційні фонди. Це чудовий вихідний документ для торгів copycat. Менеджери купівлі-продажу : Інвесторам Copycat набагато краще подавати ідеї від довгострокових менеджерів, які вірять у викуп, а не інвестиційних профі, які є короткотерміновими торговцями. Це пояснюється тим, що часовий проміжок між фактичною торгівлею та її звітністю може стати шкодою для ефективного відтворення торгівлі. Краще піти з кимось на кшталт Баффетта, якого часто цитують, кажучи: "наш улюблений період тримання назавжди". Інвестори- активісти : Інвестори-активісти, такі як Карл Ікан, зазвичай можуть викликати оцінку акцій, як тільки звістка про їх участь компанія стає публічною. Ікан часто ділиться своїми інвестиційними планами через Twitter, що полегшує інвесторам копіратів діяти на них, а не чекати на подання нормативних документів.
Які ризики?
Як і будь-яка інша стратегія, copycat інвестування має свою частку ризиків, таких як:
- Успіх не гарантується. Жодна інвестиційна стратегія не є впевненим переможцем. Наприклад, інвестору копіратів, можливо, доведеться дотримуватися стратегії протягом багатьох років, якщо він чи вона слідкує за менеджером, заснованим на цінності, оскільки запаси цінностей іноді потребують вічності. У цьому випадку втрата терпіння та передчасна відмова від стратегії можуть призвести до значних втрат. Запас, можливо, вже перемістився. Запас, можливо, вже значно перемістився між часом, коли він був придбаний (або розпоряджався) розпорядником грошей, і моментом оприлюднення цієї новини. Це негативно позначається на профілі акцій-виграшів для інвестора copycat. Забагато копій. Занадто багато інвесторів - роздрібних та інституційних - стежать за топ-хедж-фондами та розпорядниками грошей. Зважаючи на швидкість розповсюдження інформації та торгівлю на сьогоднішній день, інвестор, який трохи запізнюється на торгівлю копіратом, знаходиться у величезному недоліку, тому що акція, можливо, вже трохи перемістилася за короткий проміжок часу. Різні горизонти / цілі інвестицій. Ваш інвестиційний горизонт та цілі можуть відрізнятися від показників управління грошима. Наприклад, у вас може бути дуже короткостроковий горизонт, тоді як менеджер, який ви копіюєте, може знаходитись на тривалій відстані. Або менеджер грошей може мати рівень толерантності до ризику, який значно вищий, ніж ваш власний.
Як ви повинні це робити?
Ось кілька пропозицій, які слід врахувати під час реалізації інвестиційної стратегії copycat:
- Слідкуйте за надійними, успішними професіоналами. Дотримуйтесь перевірених грошових менеджерів, оскільки ви можете час від часу стикатися з акціями, які можуть мати вражаючий успіх. Наприклад, Карл Ікан продав близько 3 мільйонів акцій Netflix (NFLX) у жовтні 2013 року, після того, як акції зросли більш ніж утричі. Середня вартість Ікана за часткою Netflix становила 58 доларів, коли він спочатку придбав акції 31 жовтня 2012 року. Через рік акції були продані близько 323 доларів за виграш у 457%. Копіювання своєчасних інвестицій, таких як, може призвести до отримання прибутку для портфеля будь-якого інвестора. Проявляйте терпіння. Переслідувати акції ніколи не є хорошою ідеєю. Якщо акція вже просунулася новиною про те, що інвестор важкої ваги зайняв у ній позицію, найкращим дією може бути чекати, коли він повернеться в межах вашої покупки. Якщо цього не відбувається, переходите до чогось іншого. Шукайте накопичення. Акції з великою капіталізацією, які переживають важкі часи, можуть стати чудовою нагодою для терплячих інвесторів. Шукайте такі акції, де розпорядники грошей почали накопичувати значні позиції, оскільки це свідчить про їхню впевненість у повороті в найближчій - середньостроковій перспективі. Дотримуйтесь інвестиційних плюсів у різних секторах. Не кладіть усі яйця в один кошик, орієнтуючись лише на інвестиційних фахівців в одному або двох секторах. Багато топ-менеджерів та інвесторів у певному секторі мають значну ступінь перекриття своїх фондів. Урізноманітнюйте свою стратегію copycat шляхом тиражування інвестиційних ідей від гуру в різних секторах. Проведіть власну ретельну перевірку. Не вважайте, що копіювання торгів у кращих грошових менеджерів навколо звільняє вас від відповідальності за проведення вашої належної перевірки. Перед придбанням переконайтесь, що запас копій, який ви вважаєте, підходить для ваших інвестиційних цілей та толерантності до ризику.
Суть
У той час як інвестування copycat має свої ризики, заходи здорового глузду - такі як слідкувати за успішними інвесторами, проявляти терпіння, шукати накопичення, диверсифікуватися з різними секторами та проводити власну ретельну перевірку - можуть допомогти вам стати (майже) ідеальним копіратом та поліпшити ваші шанси. інвестиційного успіху.
