Центральний банк США - Федеральний резерв (ФРС) - покладається на завдання певного рівня стабільності у фінансовій системі країни. ФРС надає конкретні інструменти, які дозволяють вносити зміни до широкої грошово-кредитної політики, призначеної для реалізації запланованої урядом фіскальної політики. Вони включають управління та нагляд за виробництвом та розповсюдженням національної валюти, обмін інформацією та статистикою з громадськістю та сприяння економічному зростанню та зростанню зайнятості шляхом впровадження змін до облікової ставки.
Найбільш впливовим економічним інструментом, який центральний банк має під своїм контролем, - це можливість збільшувати або зменшувати ставку дисконтування. Зміна цієї важливої процентної ставки різко впливає на ті складові макроекономіки, як споживчі витрати та запозичення.
Що таке ставка знижок?
Для банків та депозитаріїв облікова ставка - це процентна ставка, що оцінюється за короткостроковими позиками, отриманими від регіональних центральних банків. Фінансування, отримане за допомогою федерального кредитування, найчастіше використовується для задоволення короткострокових потреб у ліквідності фінансової установи, що позичає; як такий, позики надаються лише на термін овернайт. Ставку дисконтування можна трактувати як вартість запозичень у ФРС.
Зниження до ставки дисконтування
Коли ФРС вносить зміни до ставки дисконтування, економічна активність або збільшується, або зменшується залежно від запланованого результату зміни. Коли економіка країни стоїть в спокійному стані або сповільнюється, Федеральний резерв може застосувати свої сили для зниження облікової ставки, намагаючись зробити запозичення більш доступними для банків-членів.
Коли банки можуть позичити кошти у ФРС за менш дорогою ставкою, вони можуть передати заощадження клієнтам банків за рахунок зниження процентних ставок, що стягуються за особистими, авто або іпотечними кредитами. Це створює економічне середовище, яке заохочує споживчі запозичення і в кінцевому рахунку призводить до збільшення споживчих витрат, тоді як ставки низькі.
Хоча зниження облікової ставки позитивно впливає на процентні ставки для споживачів, які бажають позичати у банків, споживачі відчувають також зниження процентних ставок за ощадними засобами. Це може перешкодити довгостроковій економії в безпечних варіантах інвестування, таких як депозитні сертифікати (компакт-диски) або ощадні рахунки грошового ринку.
Збільшити до ставки знижок
Коли економіка зростає зі швидкістю, яка може призвести до гіперінфляції, ФРС може збільшити ставку дисконтування. Якщо банки-члени не можуть брати позики у центрального банку за вигідною процентною ставкою, кредитування споживачів може бути посилене, поки відсоткові ставки знову не знизяться. Підвищення ставки дисконтування має прямий вплив на процентну ставку, що стягується з споживачів за позичкову продукцію, а споживчі витрати скорочуються, коли ця тактика застосовується. Хоча кредитування не настільки привабливе для банків або споживачів, коли дисконтна ставка збільшується, споживачі, швидше за все, отримуватимуть більш привабливі відсоткові ставки на заощаджувальні засоби з низьким рівнем ризику, коли ця стратегія буде запущена.
