Вибір акцій означає спробувати вибрати найкращого з групи конкурентів. Модель "П'яти сил Портера" може допомогти, зосередивши увагу на п'яти прямих та актуальних питаннях щодо здатності компанії конкурувати в межах галузі.
Названа на честь професора з Гарвардського університету, який її розробив, модель Five сил - це якісний інструмент аналізу, призначений допомогти інвестору визначити та проаналізувати конкурентні сили, що керують галуззю. Це може бути так само корисно для аналізу сильних і слабких сторін однієї компанії в межах галузі.
Як приклад, розгляньте Coca-Cola Company (KO) як потенційну інвестицію, використовуючи модель Five Five.
1) Хто є основними суперечками?
Якщо ви думаєте про Coca-Cola та її конкурентів, Pepsi - це, мабуть, перше ім’я
що спадає на думку, і це справедливо. Дві компанії були в Росії
конкуренція з кінця 19 століття.
Їх вироби з макаронів дуже схожі за інгредієнтами та смаком, хоча їх багато
споживачі присягають лояльності до тієї чи іншої марки. Обидва випускають свій товар у
запаморочливий масив смаків і варіацій.
Є одна помітна різниця. Pepsi є власником Дорітоса, Лейса, Четоса, Тостітоса,
Fritos та Lay's серед інших торгових марок. Якби всі лаялися безалкогольними напоями
завтра Pepsi все ще може процвітати, продаючи солоні закуски.
Кока-кола, з іншого боку, пристала до напоїв. Але він володіє деякими торговими марками напоїв, які можуть здивувати деяких своїх клієнтів, як-то Хвилинка Покоївка, Powerade, Чай Gold Peak, Dasani та vitaminwater.
Кокс робить ставку на те, що, якщо люди клянуться безалкогольними напоями, вони все одно повинні щось випити. І варто зазначити, що їхня увага зосереджена на здорових альтернативах.
Інші конкуренти
Coca-Cola також конкурує безпосередньо проти групи Snapple Dr. На додаток до цих двох найменувань брендів, компанія також володіє дивовижною гамою напоїв, включаючи Orangina, RC Cola, Roire Beer від Hire і Nehi.
Підсумок питання про своїх конкурентів: Коли смаки споживачів і тенденції змінюються, Coca-Cola може залишатися вразливою, але бренд має лояльні наступні результати, і компанія захистила свої ставки, рухаючись із тенденціями напоїв. Ризик у цій галузі помірний.
2) Наскільки ймовірним є новий учасник галузі?
Постійно з’являються нові учасники галузі напоїв, але чи можуть вони закріпитися на рівні коксу чи пепсі? Дві компанії між ними заключили ліцензійні угоди з кожної ланцюжка швидкого харчування. Вони здобули значне місце на полицях у кожному супермаркеті та міні-маркеті.
Нове ім'я повинно мати дуже позитивний і дуже вірусний образ або витратити цілий капітал на створення типу розпізнавання бренду, яким користується Coca-Cola.
Здається більш імовірним, що або Кокс, або Пепсі придбають новачка і додадуть його в суміш. Але кожен, хто інвестує в Coca-Cola, повинен хоча б слідкувати за останніми тенденціями щодо безалкогольних напоїв.
3) Що можуть купити покупці замість цього?
Кока-кола також повинна вирішувати те, що покупці могли придбати замість її
продукції.
Якщо підйом Starbucks показав що-небудь, то люди справді люблять чашку кави в потрібних умовах. "Кока-кола" має частку в "Зеленій гірській каво-жаровні", виробнику Keurig, можливо, саме з цієї причини.
Покупці також можуть вибирати напої, такі як свіжовироблені коктейлі або свіжовичавлені соки замість бутильованих напоїв Coca-Cola. Як більше людей стає
Здоров'я для здоров'я, загроза того, що покупці замінять інший напій для верстатів Coca-Cola як реальної можливості.
4) Яку торгівлю мають покупці?
Що стосується ринку розливних напоїв, у покупців досить велика кількість
переговорна сила, і це впливає безпосередньо на суть Coca-Cola.
Coca-Cola не продає безпосередньо своїм кінцевим споживачам. В основному це стосується
дистриб'юторські компанії, які безпосередньо обслуговують мережі швидкого харчування, фірми торгових автоматів, кампуси коледжів та супермаркети.
Попит веде закупівлі, але Coca-Cola також повинна стежити за цим
кінцева ціна. Зрештою, це означає, що він повинен продавати свою продукцію в дистрибуторські мережі за цінами, досить низькими, щоб вони могли продавати кінцевому споживачеві за конкурентною ціною.
Послідовність
Більше того, ціни на Coca-Cola повинні залишатися дещо узгодженими з кожною торговою точкою. McDonald's не продає кокс за 99 центів за один день, а 1, 03 долара на наступний. Оскільки вартість проданих товарів Coca-Cola (COGS) коливається внаслідок матеріалів, транспортування чи робочої сили, або компанія з виробництва напоїв, або її дистриб'ютори повинні компенсувати збитки.
Це справжній ризик, але з цим стикається кожен другий учасник масового ринку напоїв.
5) Яку торгівлю мають постачальники?
Це остання конкурентна сила, яку слід врахувати: постачальники Coca-Cola. Як великий
Компанія, і стільки довгострокових контрактів, скільки вона повинна мати з постачальниками, вартість її інгредієнтів не зовсім в межах компетенції компанії.
Зокрема, цукор є товаром, і його ціна з часом змінюється. Поганий урожай в один сезон може вплинути на ціни на цукор і збільшити витрати на сировину Coca-Cola.
Завдяки контрактам, які компанія, ймовірно, діє, ефект був би мінімальним, якщо б ті погані умови врожаю не тривали кілька років.
Купувати чи ні?
Жоден аналітичний інструмент не може сказати вам, купувати товар чи ні. Але розуміння конкурентного середовища, в якому працює компанія, може пройти довгий шлях до того, щоб допомогти вам прийняти рішення.
