Як поточний коефіцієнт, так і швидкий коефіцієнт вимірюють короткострокову ліквідність компанії або її здатність генерувати достатню кількість грошових коштів, щоб погасити всі борги, якщо вони виплачуються відразу. Хоча вони обидва заходи фінансового стану компанії, вони дещо відрізняються. Коефіцієнт швидкості вважається більш консервативним, ніж поточний коефіцієнт, оскільки його коефіцієнти обчислення в меншій кількості елементів. Ось подивіться як співвідношення, як їх обчислити, так і їх ключові відмінності.
Що включено у поточну співвідношення
Поточне співвідношення вимірює здатність компанії виплачувати поточні або короткострокові зобов'язання (борг та кредиторська заборгованість) своїми поточними або короткостроковими активами (готівкою, товарно-матеріальними запасами та дебіторською заборгованістю).
Оборотні активи на балансі компанії представляють вартість усіх активів, які розумно можна конвертувати в грошові кошти протягом одного року. Приклади оборотних активів включають:
- Грошові кошти та їх еквіваленти Інвентар
Поточні зобов’язання - це борги або зобов'язання компанії на її балансі, що підлягають погашенню протягом одного року. Приклади поточних зобов'язань включають:
- Кредиторська заборгованість Нараховані зобов'язання та інші борги
Обчислення коефіцієнта струму
Ви можете обчислити поточне співвідношення компанії, поділивши його поточні активи на поточні зобов'язання, як показано у формулі нижче:
Сігналы абмеркавання Поточна співвідношення = Поточні пасиви Поточні активи
Якщо у компанії коефіцієнт поточного струму менше одиниці то у нього менше оборотних активів, ніж поточні зобов'язання. Кредитори вважають компанію фінансовим ризиком, оскільки вона не зможе легко погасити свої короткострокові зобов'язання.
Якщо у компанії поточне співвідношення більше одного, то це вважається меншим ризиком, оскільки воно може ліквідувати свої оборотні активи легше для погашення короткострокових зобов'язань.
Що включено у швидкий коефіцієнт
Коефіцієнт швидкого вимірювання також вимірює ліквідність компанії, вимірюючи, наскільки добре її поточні активи можуть покрити його поточні зобов'язання. Однак швидкий коефіцієнт є більш консервативним показником ліквідності, оскільки він не включає всі елементи, що використовуються в поточному співвідношенні. Швидкий коефіцієнт, який часто називають коефіцієнтом кислотного тесту, включає лише активи, які можуть бути конвертовані у готівку протягом 90 днів або менше.
Поточні активи, що використовуються у швидкому співвідношенні, включають:
- Грошові кошти та їх еквівалентиМабільні цінні папери
Поточні зобов'язання, що використовуються у швидкому співвідношенні, такі ж, як ті, що використовуються у поточному співвідношенні:
- Короткострокова заборгованість Кредиторська заборгованістьНараховані зобов'язання та інші борги
Обчислення швидкого коефіцієнта
Коефіцієнт швидкого обчислення розраховується додаванням грошових коштів та їх еквівалентів, товарних інвестицій та дебіторської заборгованості та діленням цієї суми на поточні зобов'язання, як показано у формулі нижче:
Сігналы абмеркавання Швидкий коефіцієнт = Поточні зобов’язанняКаш + грошові еквіваленти + Поточна дебіторська заборгованість + Короткострокові інвестиції
Якщо фінансові кошти компанії не забезпечують розподілу їх швидких активів, ви все одно можете розрахувати швидкий коефіцієнт. Можна відняти товарно-матеріальну запас та поточні передплачені активи від поточних активів і розділити цю різницю на поточні зобов’язання.
Подібно до поточного коефіцієнта, компанія, у якої швидке співвідношення більше одного, зазвичай вважається меншим за фінансовий ризик, ніж компанія, яка має швидке співвідношення менше одиниці.
Ключові відмінності
Швидкий коефіцієнт пропонує більш консервативний погляд на ліквідність компанії або здатність задовольняти її короткострокові зобов'язання своїми короткостроковими активами, оскільки вона не включає інвентар та інші оборотні активи, які складніше ліквідувати (тобто перетворюються на грошові кошти). Виключаючи запаси та інші менш ліквідні активи, швидке співвідношення фокусується на більш ліквідних активах компанії.
Обидва коефіцієнта включають дебіторську заборгованість, але деякі дебіторські заборгованості можуть бути ліквідовані не дуже швидко. Як результат, навіть швидке співвідношення може не дати точного відображення ліквідності, якщо дебіторська заборгованість не буде легко зібрана та конвертована у готівку.
Інші міркування
Оскільки поточне співвідношення включає запаси, компаніям, які активно займаються продажем товарно-матеріальних цінностей, буде високим. Наприклад, в роздрібній торгівлі магазин може запастися товарами, що ведуть до свят, підвищивши його поточне співвідношення. Однак, коли сезон закінчиться, поточне співвідношення значно знизиться. Як результат, поточний коефіцієнт коливатиметься протягом року для підприємств роздрібної торгівлі та подібних типів компаній.
З іншого боку, вилучення товарних запасів може не відображати точну картину ліквідності для деяких галузей. Наприклад, супермаркети переміщують товарний запас дуже швидко, і їх запаси, ймовірно, становлять значну частину їхніх оборотних активів. Для зняття запасів для супермаркетів їхні поточні зобов'язання виглядатимуть завищеними відносно їх оборотних активів у швидкому співвідношенні.
Аналізуючи ліквідність компанії, жодного єдиного коефіцієнта не буде достатньо за будь-яких обставин. Важливо включити до свого аналізу інші фінансові коефіцієнти, включаючи як поточний коефіцієнт, так і швидкий коефіцієнт, а також інші.
