Що таке старший борг?
Старший борг - це позичені гроші, які компанія повинна повернути спочатку, якщо вона припиняє свою діяльність. Кожен вид фінансування має різний пріоритетний рівень, коли він погашається, якщо компанія припиняє свою діяльність. Якщо компанія збанкрутує, емітенти вищого боргу, які часто є власниками облігацій або банками, які випустили револьверні кредитні лінії, швидше за все будуть погашені, за ними йдуть молодші власники боргів, привілейовані власники акцій та власники акцій, можливо, продаючи заставу утримується для погашення боргу.
Ключові вивезення
- Вища заборгованість - це борг та зобов'язання, які є пріоритетними для погашення у випадку банкрутства. Старший борг має найвищий пріоритет і, отже, найменший ризик. Таким чином, цей тип боргу, як правило, містить або пропонує нижчі відсоткові ставки. Старший борг найчастіше забезпечується заставою, що також робить його відносно менш ризикованим. Субординований борг несе більш високі процентні ставки, враховуючи нижчий пріоритет під час окупності.
Що таке старший борг?
Як працює старший борг
Старший борг - це перший рівень зобов'язань компанії, як правило, забезпечений заставою проти якогось типу застави. Старший борг забезпечується бізнесом на встановлену процентну ставку та часовий період. Компанія забезпечує регулярні виплати основної суми та відсотків позикодавцям за заданим графіком. Це робить борг менш ризикованим, але також призводить до нижчої віддачі кредиторів. Старший борг, як правило, фінансується банками. Банки приймають статус вищого ризику в порядку погашення, оскільки вони, як правило, можуть дозволити собі прийняти більш низьку ставку, враховуючи їх недороге джерело фінансування з депозитних та ощадних рахунків. Крім того, регулятори виступають за те, щоб банки підтримували кредитний портфель із меншим ризиком.
Старші власники боргу можуть мати можливість висловити свою думку щодо того, скільки субординованого боргу бере на себе компанія. Якщо компанія стає неплатоспроможною, велика заборгованість може означати, що бізнес не може сплатити всіх своїх кредиторів. З цієї причини старші держателі боргу, як правило, хочуть мінімізувати інший борг.
Забезпечений вищий борг підкріплений активом, який був переданий в заставу. Наприклад, кредитори можуть видавати застави на обладнання, транспортні засоби чи будинки при видачі позик. Якщо позика переходить у дефолт, актив може бути проданий для покриття боргу. І навпаки, незабезпечена заборгованість не підлягає активу, заставленому як застава. Якщо бізнес стає неплатоспроможним, власники незабезпечених боргів подають вимоги до загальних активів компанії.
Старший проти субординованого боргу
Різниця між субординованим боргом та вищим боргом є пріоритетом, у якому боргові вимоги сплачує фірма в стані банкрутства або ліквідації. Якщо компанія має як субординований борг, так і вищий борг, і має подати заяву про банкрутство або провести ліквідацію, старший борг повертається до субординованого боргу. Після того, як вищий борг повністю погашено, компанія потім погашає субординований борг.
Таким чином, якщо компанія подає заяву про банкрутство, спочатку виплачуються боргові вимоги. Усі інші борги підпорядковані (молодші). Застава від боргів, захищених активами, може бути продана для погашення вищого забезпеченого боргу. Старший незабезпечений борг виплачується за допомогою інших активів компанії. Якщо якісь активи залишаються, виплачується субординований борг. З цієї причини субординовані кредитори можуть втратити частину або всі основні суми виплат та відсотків, які їм належать.
Приклад простроченого боргу
У липні 2016 року губернатор Пуерто-Ріко Алехандро Гарсія Паділья оголосив, що Пуерто-Рико буде замовчувати 779 мільйонів доларів за конституційним боргом загального боргу, найвищого боргу. Співдружність орієнтувалася на покриття послуг, необхідних для своїх громадян, а не на сплату боргових зобов'язань. Попередній місяць президент Барак Обама підписав законопроект, що передбачає процес реструктуризації боргу, який зупинив будь-які судові процеси, які могли б виникнути внаслідок дефолту. Була також запроваджена федеральна наглядова рада для управління фінансами Пуерто-Рико. Загальний борг (GO) - це категорія боргу, яку США не дефолтували протягом десятиліть. На відміну від муніципалітетів, Пуерто-Рико не підпадає під дію законів про банкрутство глави 9.
