Співвідношення ціна / прибуток або P / E є одним з найбільш широко використовуваних інструментів аналізу акцій, які використовуються інвесторами та аналітиками для визначення оцінки акцій. P / E показує, чи є ціна акцій компанії завищеною або заниженою. Крім того, P / E може бути порівняно з іншими запасами в тій же галузі або індексом S&P 500.
Жодне єдине співвідношення не скаже інвестору все, що потрібно знати про акції. Таким чином, інвестори використовують різні фінансові коефіцієнти для оцінки вартості акцій.
Коефіцієнт P / E допомагає інвесторам визначити ринкову вартість акцій порівняно з прибутком компанії. Коротше кажучи, співвідношення P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.
Ключові вивезення
- Співвідношення ціна / прибуток або P / E є популярним інструментом аналізу акцій. P / E показує, чи є ціна акцій компанії завищеною або заниженою і чи може бути порівняльна з іншими акціями тієї ж галузі або індексом S&P 500. Коефіцієнт P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.
Пояснено співвідношення ціни до заробітку
Компоненти співвідношення P / E
Ринкова ціна
- Переважна ринкова ціна акцій зазвичай використовується для співвідношення P / E. Ціна акцій на акцію встановлюється пропозицією та пропозицією на переважаючому ринку.
Прибуток на акцію
- Прибуток на акцію - це сума прибутку компанії, що розподіляється на кожну непогашену акцію загального фонду компанії, яка слугує показником фінансового стану компанії. Іншими словами, прибуток на акцію - це частина чистого доходу компанії, яка була б отримана за акцію, якби весь прибуток виплачувався її акціонерам. EPS, як правило, використовуються аналітиками та торговцями для встановлення фінансової міцності компанії.EPS забезпечує частку “E” або прибуток у співвідношенні оцінки P / E (ціна-прибуток), коли EPS = прибуток - загальна кількість випущених акцій. До тих пір, поки компанія має позитивний прибуток, співвідношення P / E можна розрахувати. Компанія, яка не має прибутку, або втрачає гроші, не має коефіцієнта P / E. Як і ціна акцій, вартість прибутків на акцію буде змінюватися залежно від фінансових даних компанії та використовуваного варіанту заробітку. Як правило, EPS береться останні чотири квартали, які називаються затримкою EPS, і зазвичай називають ТТМ протягом останніх дванадцяти місяців. Однак EPS також береться з оцінок майбутніх доходів, які очікуються протягом наступних чотирьох кварталів, які називаються передумовниками EPS.
Як результат, компанія матиме більше одного співвідношення P / E, і інвестори повинні бути обережними для порівняння одного і того ж P / E при оцінці та порівнянні різних акцій.
Розрахунок співвідношення P / E
Для розрахунку співвідношення P / E компанії ми використовуємо наступну формулу:
Сігналы абмеркавання Коефіцієнт P / E = прибуток на SharePrice за одну акцію
Приклад співвідношення P / E: Порівняння Bank of America та JPMorgan Chase
Станом на кінець 2017 року корпорація Bank of America (BAC) завершила рік наступним чином:
- Ціна акцій = $ 29, 52 EPS = 1, 56 $ P / E = 18, 92 або 29, 52 $ / 1, 56 $
Іншими словами, Bank of America торгував приблизно з 19-кратним прибутком. Однак 18.92 P / E сам по собі не є особливо корисним, якщо у вас є з чим порівняти його. Поширене порівняння було б порівняно з галузевою групою, базовим індексом або історичним P / E діапазоном акцій.
Р / Е Банку Америки було трохи вище, ніж S&P 500, який, як правило, складає в середньому 15-кратний заробіток.
Щоб порівняти P / E банку Bank of America з банком рівних, ми обчислюємо P / E для JPMorgan Chase & Co. (JPM) станом на кінець 2017 року.
- Ціна акцій = 106, 94 $ EPS = 6, 31 $ P / E = 17, 00
Якщо порівнювати P / E Банку Америки (майже 19) з P / E від JPMorgan 17, акції Bank of America не здаються настільки завищеними, як у порівнянні із середнім показником P / E 15 для S&P 500.
Більш високе співвідношення P / E Банку Америки може означати, що інвестори очікують більш високого зростання прибутку в майбутньому порівняно з JPMorgan та загальним ринком.
Однак жодне єдине співвідношення не може сказати вам все, що потрібно знати про запас. Перш ніж інвестувати, розумно використовувати різні фінансові коефіцієнти, щоб визначити, чи справедливо оцінюється акція та чи виправдовує фінансове здоров'я компанії її оцінка акцій.
