Трейдери можуть використовувати цю новину для виявлення спеціальних можливостей арбітражної торгівлі, відомих як ризик арбітраж. Два типи арбітражу ризиків - це арбітраж щодо поглинання та злиття та ліквідаційний арбітраж. Чиста арбітражна торгівля включає торговців, які намагаються отримати прибуток від тимчасової неефективності на ринку, що призводить до різного ціноутворення інвестиційних активів на різних ринках або між різними брокерами. Ця тимчасова неефективність цін надає можливість торговцям одночасно приймати торги купівлі-продажу, які фіксують прибуток, властивий різниці цін.
Чиста арбітражна торгівля
Приклад чистої арбітражної торгівлі виникає, коли на різних торгових біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа, порівняно з Токійською фондовою біржею, існує тимчасова розбіжність цін на акції чи інший актив. Щоб така торгівля була значно вигідною, інституційні торгові фірми використовують складні програмні програми для виявлення та негайного дії на арбітражні можливості.
Як наслідок, цінові розбіжності зазвичай існують лише дуже коротко і тому вимагають швидкого здійснення торгівлі. Крім того, оскільки цінові розбіжності дуже малі, значні прибутки можна досягти, лише використовуючи великі обсяги капіталу для примноження суми прибутку. З цих причин окремим роздрібним торговцям надзвичайно важко отримати прибуток від чистої арбітражної торгівлі.
Арбітраж ризиків
Однак торговці з роздрібною торгівлею мають можливість брати участь у тому, що називається арбітражем ризиків. Арбітраж ризику відрізняється від чистого арбітражу тим, що він включає ризик, тоді як чистий арбітраж прагне забезпечити гарантований прибуток з моменту початку торгів. Але ризики, пов'язані з арбітражем ризиків, обчислюються ризиками, які при правильному виконанні можуть бути нахилені на користь торговця. Будьте в курсі фінансових новин та фінансових звітів, виданих компаніями, можуть попередити торговців про різні арбітражні рішення щодо ризику.
Поглинання та злиття
Одна можливість арбітражу щодо ризику для торговців виникає, коли є потенційні корпоративні поглинання чи злиття. Можливість отримання прибутку надається тоді, коли торговець може визначити занижену компанію, яка може бути придбана або об'єднана з іншою компанією, тим самим привести ціну акцій компанії до відображення її справжньої внутрішньої цінності. Наприклад, якщо акції компанії торгують 5 доларів за акцію, але фактична вартість компанії становить 8 доларів на акцію, торговець може спробувати отримати прибуток від авансу ціни акцій, придбавши акції компанії до придбання компанії.
Ліквідація компанії
Інший тип арбітражу ризиків відомий як ліквідаційний арбітраж. Як і у випадку арбітражу щодо злиття чи поглинання, ключ до отримання прибутку від цієї стратегії полягає у правильному визначенні заниженої компанії, яка, ймовірно, буде ліквідована. У випадку, якщо ліквідаційна вартість компанії значно перевищує її ринкову вартість до ліквідації, торговець може отримати прибуток від сприятливої різниці в ціні акцій.
Торгівля парами
Третій тип арбітражу ризиків - це торгівля парами. Можливість отримати прибуток від торгівлі парами представлена тоді, коли дві подібні компанії в одному бізнесі чи секторі мають історично схожі ринкові цінності та торгові структури. Коли торговці бачать широке процентне коливання ціни між двома компаніями, вони продають акції компанії з більш високими цінами та купують акції компанії нижчої ціни, очікуючи, що відносні ціни двох акцій повернуться до традиційного рівня.
Для того, щоб скористатися цими трьома видами арбітражної торгівлі ризиками, інвесторам потрібно буде уважно стежити за новинами, щоб виявити ознаки того, що один із сценаріїв існує чи відбудеться найближчим часом.
(Детальніше про те, як прочитати, див. "Ризикова арбітражна торгівля: як це працює?")
