У сучасних економіках деякі люди заробляють більше грошей, ніж їм потрібно витратити на теперішні товари. Є й інші люди, які мають бажання більше грошей, ніж вони можуть отримати доступ. Природний ринок виникає між тими, хто має надлишок наявних коштів (заощадження), і тими, хто має дефіцит наявних коштів (позичальниками). Вкладники, інвестори та позикодавці сьогодні готові розлучатися з грошима лише тому, що їм обіцяють більше грошей у майбутньому; саме процентна ставка визначає, наскільки більше.
Попит та попит на позикові кошти
Процентна ставка описує, скільки позичальникам потрібно платити за позики та винагороду, яку отримують кредитори за свої заощадження. Як і будь-який інший ринок, ринок грошей координується за рахунок попиту та пропозиції. Коли відносний попит на позикові кошти збільшується, процентна ставка збільшується. Коли відносна пропозиція позичкових коштів збільшується, процентна ставка знижується.
Попит на позикові кошти зменшується вниз, а його пропозиція - похило. Природна ставка інтересу в економіці врівноважує цю пропозицію та пропозицію. Цей механізм передає вкладникам сигнал про те, наскільки цінні можуть бути їхні гроші. Аналогічно, він інформує можливих позичальників про те, наскільки цінним є їх теперішнє використання позикових грошей для виправдання витрат.
Природна ставка відсотка - це здебільшого теоретична конструкція в сучасних економіках. Центральні банки, такі як Федеральна резервна система, маніпулюють процентними ставками, щоб впливати на монетарну політику. Наприклад, центральний банк може здешевити позики і менш цінний заощадити, знизивши процентні ставки в економіці. Ці дії змінюють міжчасові стимули, з якими стикаються економічні суб'єкти.
Процентні ставки, структура капіталу та економіка
Припустимо, підприємець хоче створити нову виробничу компанію. Підприємець не може почати отримувати прибуток від продажу доти, доки фактори виробництва, такі як заводи та машини, не будуть створені та не працюють. Таку структуру виробництва іноді називають структурою ділового капіталу.
Більшість підприємців не мають достатньо заощаджених грошей на придбання або будівництво фабрик і машин. Зазвичай їм доводиться позичати стартові гроші. Набагато простіше брати позику, якщо відсоткова ставка за кредитом низька, тому що повернути її буде коштувати менше. Якщо відсоткова ставка настільки висока, що підприємець не переконаний, що він може заробити достатньо, щоб повернути її, бізнес ніколи не може зійти з місця.
Ось як процентна ставка допомагає визначити загальну структуру капіталу економіки. Для всіх будинків, фабрик, машин та іншого капітального обладнання має бути достатньо коштів. Крім того, подальша структура капіталу повинна бути достатньо прибутковою, щоб повернути кредиторів. При несправності цього процесу координації можуть утворюватися бульбашки активів, і цілі сектори можуть бути порушені.
Налаштування ліквідності проти Перевагу часу
Економісти не згодні з точним характером процентних ставок. Процентні ставки повинні координувати минуле та майбутнє споживання, і вони ставлять премію за ризик та безпеку ліквідності. Це по суті різниця між перевагою ліквідності та перевагою за часом.
