Хедж-фонд - це тип інвестиційного механізму та структури бізнесу, який агрегує капітал від декількох інвесторів і інвестує цей капітал у цінні папери та інші інвестиції. Хедж-фонди відрізняються від пайових фондів тим, що вони готові взяти на себе більший ризик, а їх плечі регулювання не обмежуються. Хоча вони зазвичай надають перевагу ліквідним активам, хедж-фонди можуть інвестувати в різні види інвестиційних продуктів, а менеджери хедж-фондів останнім часом додають нерухомість у свої списки нетрадиційних інвестицій. З усіх хедж-фондів, що функціонують, приблизно 40 з них інвестують в нерухомість, даючи їм назву "хедж-фонди нерухомості".
Як інвестує хедж-фонд у нерухомість
Усі хедж-фонди нерухомості, очевидно, інвестують значні кошти в нерухомість, але спосіб інвестування залежить від стратегії управління інвестиціями. Здебільшого хедж-фонди нерухомості інвестують у акції, що торгуються публічно, що діють у нерухомості, головним чином трести інвестиційних фондів (REITs). REIT - це юридична особа, структурована аналогічно пайовому фонду, яка інвестує виключно в нерухомість та отримує звільнення від сплати податку за це. Натомість від REITs потрібно виплатити принаймні 90% свого доходу, хоча цей дохід може бути оподатковуваний податком для інвесторів REIT.
Другий спосіб, яким хедж-фонд інвестує свої гроші, полягає в придбанні фактичних об'єктів нерухомості, як правило, недостатньо ефективних, за низькими темпами. Ці властивості можна придбати в одному конкретному регіоні або по всьому світу, але всі вони, як правило, продаються звичайно через брак ліквідності продавця. Таким чином, на відміну від хедж-фонду, який інвестує REIT, цим хедж-фондом фактично належить нерухомість.
Специфічні фонди хеджування нерухомості
Angelo, Gordon & Company - один з найбільших хедж-фондів нерухомості, який має понад 5 мільярдів доларів активів на нерухомість та понад 27 мільярдів доларів загальних активів. Компанія прийняла стратегію інвестування в цінні папери інвестиційного рівня, які Фонд вважає заниженими.
Компанія Blackacre Capital Management LLC, ще один великий хедж-фонд нерухомості, робить щось трохи інакше. Замість того, щоб інвестувати в боргові цінні папери на ринку нерухомості, Blackacre Capital купує великі готелі та подібні проекти з метою розвитку нерухомості.
Інші хедж-фонди включають Cliffwood Partners LLC та Praedium Group, обидва мають унікальні власні стратегії. Група Praedium, заснована у 2015 році, має на меті отримати прибуток від різниці в індексах на ринках нерухомості державних та приватних акцій. Cliffwood Partners, один з перших хеджевих фондів нерухомості, має довгострокову стратегію на ринку нерухомості.
