Коефіцієнт Шарпа допомагає інвесторам оцінити взаємозв'язок між ризиком та рентабельністю активу. З часу, коли Вільям Шарп представив його в 1960-х, коефіцієнт Шарпа став однією з найбільш широко використовуваних показників у фінансах та економіці. Оцінюючи волатильність та ефективність, цей інструмент дозволяє поступово розуміти використання ризику для отримання прибутку. За допомогою Microsoft Excel, інакше залякує формулу співвідношення Шарпа можна легко використовувати.
Ось стандартне рівняння рівняння Шарпа:
Коефіцієнт різкості = (Середня доходність портфеля - безризикова ставка) / Стандартне відхилення прибутку портфеля, або,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Щоб відтворити цю формулу в Excel, створіть стовпчик періоду часу та вставляйте значення у послідовному порядку зростання (1, 2, 3, 4 тощо). Кожен часовий період зазвичай представляє один місяць або один рік. Потім створіть другий стовпчик поруч із ним для повернення та побудуйте ці значення в тому ж рядку, що і їх відповідний проміжок часу.
У третьому стовпчику перерахуйте безризикову вартість повернення, яка зазвичай є поточною віддачею за рахунками урядового казначейства США. У кожному рядку цього стовпця повинно бути однакове значення.
У четвертому стовпчику є рівняння надлишкової віддачі, яка є віддачею мінус значення безризикового повернення. Використовуйте комірки у другому та третьому стовпцях рівняння. Скопіюйте це рівняння в кожен рядок за всі періоди часу.
Далі обчисліть середнє значення перевищення повернених значень в окремій комірці. В іншій відкритій комірці використовуйте функцію = STDEV, щоб знайти стандартне відхилення надлишкової віддачі. Нарешті, обчисліть коефіцієнт Шарпа, поділивши середнє на стандартне відхилення. Більш високі співвідношення вважаються кращими.
Коефіцієнти різкості можна також розрахувати за допомогою функцій Visual Basic for Applications (VBA). Однак вам слід зрозуміти, як використовувати VBA, перш ніж намагатися надати аргументи Excel для обчислення коефіцієнта Шарпа.
