Коефіцієнт Шарпа та коефіцієнт інформації є інструментами, які використовуються для оцінки коригуваної під ризик норми прибутку інвестиційного портфеля. Вони відрізняються за базовою лінією, відповідно до якої кожен вимірює або порівнює інвестиційну віддачу.
Коефіцієнт Шарпа
Коефіцієнт Шарпа - це, мабуть, найбільш широко використовуваний інструмент для оцінки коригуваної під ризик норми рентабельності інвестиційних портфелів. Це робиться шляхом порівняння фактичної або очікуваної прибутковості інвестицій з рентабельністю безризикової інвестиції, наприклад, казначейські векселі США. Він порівнює дві норми прибутковості, враховуючи стандартне відхилення для інвестиційного портфеля, щоб дати інвестору уявлення про те, скільки додаткового прибутку він отримує (якщо такий є) взамін на прийняття додаткового ризику, пов'язаного з інвестуванням. в акціях.
Інформаційне співвідношення
Коефіцієнт інформації також спрямований на оцінку прибутковості, скоригованої на ризик, стосовно базових інвестицій. Замість використання безризикових інвестицій для порівняння, коефіцієнт інформації зазвичай вимірює норму прибутковості інвестиційного портфеля порівняно з базовим показником власного капіталу. Найпоширенішим орієнтиром є індекс S&P 500. Коефіцієнт інформації порівнює коефіцієнт рентабельності активного управління портфелем, при якому інвестор чи менеджер портфеля приймає конкретні інвестиційні рішення щодо того, які акції придбати, та норму прибутковості, яка буде реалізована за допомогою пасивного управління портфелем, результатом, який би був досягнуто, якщо інвестор вкладе всі свої кошти в індексний фонд. Коефіцієнт інформації також може вказувати на послідовність виконання інвестиційного портфеля; він вказує, чи активно керуючий портфель стабільно перевершує пасивне управління портфелем на невелику суму місяць на місяць, або якщо він перевищує пасивний інвестиційний портфель на велику суму протягом кількох місяців року.
