Що таке початкова пропозиція монет (ICO)?
Початкове пропозиція монет (ICO) - еквівалент галузі індустрії криптовалют первинному публічному розміщенню (IPO). ICO виступають як спосіб залучення коштів, коли компанія, яка прагне зібрати гроші для створення нової монети, програми чи послуги, запускає ICO. Зацікавлені інвестори можуть придбати пропозицію та отримати новий маркер криптовалюти, виданий компанією. Цей маркер може мати певну корисність у використанні товару чи послуги, яку пропонує компанія, або може просто представляти частку в компанії чи проекті.
Ключові вивезення
- Початкові пропозиції монет (ICO) - це популярний метод збору коштів, який використовується, головним чином, стартапами, що бажають пропонувати продукти та послуги, як правило, пов'язані з криптовалютою та блокчейн-простором. Деякі ICO дали велику віддачу інвесторам. Численні інші виявилися шахрайством або зазнали невдач або поганої роботи. Щоб взяти участь в ICO, вам потрібно спочатку придбати цифрову валюту і мати базове розуміння того, як користуватися гаманцями та біржами криптовалют. ICO здебільшого є абсолютно нерегульованими, тому інвестори повинні проявляти високу обережність та ретельність при дослідженні та інвестуванні в ICO.
Як працює початкова пропозиція монет (ICO)
Коли стартап криптовалюти хоче зібрати гроші за допомогою ICO, він зазвичай створює довідку, в якій окреслюється, про що йдеться в проекті, необхідність якого проект виконає після завершення, скільки грошей потрібно, скільки віртуальних жетонів засновники збережуть, який тип грошей буде прийнято та як довго триватиме ICO-кампанія.
Під час кампанії ICO ентузіасти та прихильники проекту купують частину жетонів проекту з фіатом або цифровою валютою. Ці монети називаються жетонами і схожі на акції компанії, продані інвесторам в рамках IPO. Якщо зібрані гроші не відповідають мінімальним коштам, необхідним фірмі, гроші можуть бути повернені власникам, і ICO буде визнано невдалим. Якщо вимоги щодо фінансування будуть дотримані у визначений термін, зібрані гроші використовуються для досягнення цілей проекту.
Хоча ICO не регулюються, Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) може втрутитися. Наприклад, виробник Telegram зібрав 1, 7 мільярда доларів на ICO минулого року, але SEC намагається зупинити проект через нібито незаконну діяльність з боку команди розробників.
Спеціальні міркування
Інвесторам, які хочуть придбати ICO, слід спочатку ознайомитись з криптовалютним простором ширше. У випадку більшості ICO інвестори повинні купувати жетони з уже наявними криптовалютами. Це означає, що інвестору ICO потрібно буде вже встановити гаманець криптовалюти для такої валюти, як Bitcoin або Ethereum, а також мати гаманець, який може містити той же маркер або валюту, яку вони бажають придбати.
Як можна шукати ICO, в яких можна брати участь? Немає рецептів, щоб бути в курсі останніх ICO. Найкраще, що може зробити зацікавлений інвестор, - це ознайомитися з новими проектами в Інтернеті. ICO породжують значну кількість шуму, і в Інтернеті є численні місця, де інвестори збираються, щоб обговорити нові можливості. Існують спеціалізовані сайти, які об'єднують ICO, що дозволяє інвесторам відкривати нові ICO та порівнювати різні пропозиції один з одним.
Початкові пропозиції монет (ICO) проти первинних публічних пропозицій (IPO)
Для традиційних компаній існує кілька способів залучення коштів, необхідних для розвитку та розширення. Компанія може починати малий і рости, коли дозволяє його прибуток, залишаючись за власним бажанням власника компанії, але потрібно чекати, коли кошти будуть накопичені. Крім того, компанії можуть звернутися до зовнішніх інвесторів для отримання ранньої підтримки, надаючи їм швидкий приплив грошових коштів, але, як правило, відбувається компроміс з надання частини частки власності. Ще один метод - публічно заробляти кошти від окремих інвесторів, продаючи акції через IPO.
Хоча IPO мають справу лише з інвесторами, ICO можуть мати справу з прихильниками, які прагнуть інвестувати в новий проект, подібно до події краудфандингу. Але ICO відрізняються від краудфандингу тим, що підтримка ICO мотивована потенційною віддачею своїх інвестицій, тоді як кошти, зібрані в кампаніях краудфандингу, - це в основному пожертви. З цих причин ICO називають "масовими продажами".
ICO також зберігають принаймні дві важливі структурні відмінності від IPO. По-перше, ICO в основному не врегульовані, тобто державні організації, такі як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), не наглядають за ними. По-друге, через їх децентралізацію та відсутність регулювання, ICO є значно вільнішими за структурою, ніж IPO.
ICO можуть бути структуровані різними способами. У деяких випадках компанія встановлює конкретну мету або ліміт свого фінансування, це означає, що кожен жетон, проданий в ICO, має заздалегідь встановлену ціну і що загальна пропозиція токенів є статичною. В інших випадках існує статична пропозиція токенів ICO, але динамічна мета фінансування, що означає, що розподіл жетонів інвесторам буде залежати від отриманих коштів (тобто чим більше загальних коштів, отриманих в ICO, тим вище загальний жетон ціна).
Тим не менш, інші мають динамічну пропозицію жетонів, яка визначається відповідно до обсягу отриманого фінансування. У цих випадках ціна маркера є статичною, але немає кількості загальних жетонів, за винятком таких параметрів, як довжина ICO. Ці різні типи ІКО проілюстровані нижче.
Переваги та недоліки початкових пропозицій монет (ICO)
Переваги
Під час IPO інвестор отримує акції акцій компанії в обмін на її інвестиції. Що стосується ICO, акції самі по собі відсутні. Натомість компанії, що збирають кошти через ICO, надають блокчейн, еквівалентний акції - маркер криптовалюти. У більшості випадків інвестори платять за такий популярний токен, як біткойн або ефір, і отримують обмірну кількість нових токенів в обмін.
Варто відзначити, наскільки легко компанії, яка запускає ICO, створити ці жетони. Є інтернет-сервіси, які дозволяють генерувати жетони криптовалюти за лічені секунди. Інвестори повинні пам’ятати про це, враховуючи різницю між акціями та жетонами - маркер не має жодної внутрішньої цінності та юридичних гарантій. Менеджери ICO генерують жетони відповідно до умов ICO, отримують їх, а потім поширюють їх відповідно до свого плану, передаючи їх індивідуальним інвесторам.
Ранні інвестори в операції ICO зазвичай мотивовані купувати жетони з надією, що план вдасться після його запуску. Якщо це насправді станеться, вартість жетонів, придбаних під час ICO, підніметься вище ціни, встановленої під час ICO, і вони досягнуть загального прибутку. Це головна перевага ICO: потенціал дуже високої віддачі.
ICO дійсно зробили багатьох інвесторів мільйонерами. Погляньте на дані за 2017 рік: Того року було 435 успішних ICO, кожен зібрав в середньому 12, 7 млн доларів… загальна сума, зібрана за 2017 рік, становила 5, 6 мільярда доларів, при цьому 10 найбільших проектів принесли 25% від загальної суми. Крім того, придбані в ICO жетони повернули в середньому 12, 8x від початкових інвестицій у доларовому еквіваленті.
Недоліки
Оскільки ICO вийшли на перший план у криптовалюті та блокчейн-індустрії, вони також принесли проблеми, ризики та непередбачені можливості. Багато інвесторів купують ICO в надії на швидку та потужну віддачу своїх інвестицій. Найуспішніші ICO за останні кілька років є джерелом цієї надії, оскільки вони справді дали величезну віддачу. Цей ентузіазм інвесторів також може звести людей із збитків.
Оскільки вони є значною мірою нерегульованими, ICO переповнені шахраями та аферистами, які хочуть видобути надмірних та малоінформованих інвесторів. А оскільки вони не регулюються такими фінансовими органами, як SEC, кошти, втрачені через шахрайство або некомпетентність, ніколи не можуть бути повернені.
Метеоричний підйом ICO протягом 2017 року спричинив наслідки ряду урядових та неурядових організацій на початку вересня 2017 року. Народний банк Китаю офіційно заборонив ICO, прибивши їх як контрпродуктивні для економічної та фінансової стабільності.
Центральний банк Китаю заборонив використовувати маркери як валюту і заборонив банкам пропонувати послуги, пов'язані з ICO. Як результат, і ціни на біткойн, і Ethereum впали, внаслідок чого багато хто вважав ознакою більшого регулювання криптовалюти. Заборона також карала вже завершені пропозиції. На початку 2018 року Facebook, Twitter та Google заборонили ICO.
Немає гарантії того, що інвестор не буде втрачати аферу при інвестуванні в ICO. Щоб уникнути шахрайства ICO, інвесторам слід:
- Переконайтесь, що розробники проектів можуть чітко визначити, які цілі є. Як правило, успішні ICO мають прості, зрозумілі відомості про чіткі, стислі цілі. Знайте розробників. Інвестори повинні прагнути до 100% прозорості від компанії, яка запускає ICO.Подивіться на юридичні умови, встановлені для ICO. Оскільки зовнішні регулятори зазвичай не наглядають за цим простором, інвестор повинен гарантувати, що будь-яка ICO є законною. Переконайтеся, що кошти ICO зберігаються у гаманці для депозитування. Це гаманець, якому потрібні кілька клавіш для доступу. Це корисний захист від афери, особливо коли нейтральна сторона є власником одного з ключів.
Приклад первинної пропозиції монет (ICO)
Зі збільшенням обсягу ICO простір збільшується і на суми, зібрані найбільшими проектами. Оцінюючи ICO, можна враховувати як кількість грошей, зібраних в ICO, так і рентабельність інвестицій. Іноді ICO із чудовою рентабельністю інвестицій - це не проекти, які приносять найбільше грошей, і навпаки. ICO Ethereum в 2014 році був першим піонером, зібравши 18 мільйонів доларів протягом 42 днів. Ethereum виявився вирішальним для простору ICO в цілому завдяки інноваціям щодо децентралізованих додатків (dApps). Коли він дебютував, ефір коштував близько $ 0, 30, а станом на 4 листопада 2019 року він торгувався на рівні $ 185.
У 2015 році розпочалося двофазне ICO для компанії під назвоюAntshares, яка пізніше отримала назву NEO. Перший етап ICO закінчився у жовтні 2015 року, а другий тривав до вересня 2016 року. За цей час NEO заробило близько 4, 5 мільйонів доларів. Незважаючи на те, що він не є одним з найбільших ICO з точки зору залучених грошей, він забезпечив виняткові рентабельність інвестицій для багатьох ранніх інвесторів. Ціна NEO на момент ICO становила близько 0, 03 долара, а на піку вона торгувалася приблизно в 10, 74 долара.
Останнім часом ICO отримали значно більші суми за загальним обсягом залучених коштів. Найбільшим ICO за цією метрикою є Filecoin, проект децентралізованого хмарного зберігання. Під час місячного ICO, який закінчився у вересні 2017 року, Filecoin вдалося зібрати близько 257 мільйонів доларів. Зовсім недавно компанія, що стоїть за платформою EOS, побила рекорд Filecoin, зібравши цілих 4 мільярди доларів.
