Кожен інвестор, що торгується біржею (ETF), хоче, щоб його фонд мав найкращі результати, але знати, які кошти вибрати, може бути складно. Неважко зрозуміти, чому ви хочете, щоб інвестиції зростали на 20%, ніж на 5%, але є й інші фактори, які визначають, чи підходить ETF саме вам. Нижче наведено кілька порад, які кожен інвестор може використати для оцінки ETF.
Зрозумійте основні переваги ETF
Ніколи не здійснюйте інвестиції та не купуйте актив, не розуміючи цього. Потрібно знати, чому ви вкладете свої гроші в ETF, а не у взаємний фонд, акції, оренду майна або золоту планку. Привабливість ETF охоплює основні переваги, які включають ліквідність, диверсифікацію портфеля, низькі вхідні витрати та прозорість. Якщо ці якості не є для вас найважливішими факторами, можливо, настав час шукати інший актив.
Чітко визначте та зрозумійте ваші очікування. Усі інвестиційні показники відносні, тому ви, звичайно, збираєтесь оцінювати ефективність ETF на основі ефективності інших інвестицій. Інвестори ETF, як правило, оцінюють диверсифікацію, тому ETF повинні пропонувати відносно ефективну диверсифікацію за вкладений долар. Якщо ви цінуєте низькі витрати та ліквідність, ETF повинен запропонувати відносно низькі витрати та відносно високу ліквідність за вкладений долар. По суті, знайдіть, які фактори важливі для вас, і орієнтуйтеся на будь-які активи, які найбільш ефективно втілюють ці фактори. Це особливо важливо перед покупкою ETF, коли ви зіткнулися з різницею в структурі товару, виборі базового індексу, обсягу торгівлі та ризику. Також важливо враховувати команди управління, витрати на фінансування та оборот.
Оцінка незалежних факторів
Якщо єдиний ETF не є вашою єдиною інвестицією, і цього не повинно бути, якщо у вас є адекватні ресурси, тоді розумно розділити свою оцінку на дві категорії. Це змінні, які мають значення спільно з рештою ваших активів, і змінні, які мають значення, незалежно від решти ваших активів. Незалежні, мабуть, найлегше оцінити. Щоб знайти незалежні змінні, врахуйте ті якості, які, якщо збільшити або зменшити правильний шлях, завжди будуть позитивними, незалежно від якостей решти портфеля.
Наприклад, витрати фонду - це незалежна оцінна змінна. Незалежно від усіх інших факторів, завжди краще, якщо витрати на фонд будуть нижчими. Це справедливо для консервативних та ризикованих інвесторів, для внутрішніх та міжнародних активів, а також для неоподатковуваних або оподатковуваних фондів. Націлюйте ETF з меншими коефіцієнтами витрат, оскільки ви не можете контролювати прибутки, але ви можете контролювати, які збори ви готові платити.
Інші незалежні фактори для оцінки - ліквідність, відстеження індексів та податкове укриття. Якщо ви хочете продати ETF, вам завжди краще, коли премія на вторинному ринку буде вище. Так само, купуючи ETF, вам краще, коли ви можете купувати з більшими знижками. Якщо ЄФО не управляється активно, найкраще мати більше активів під управлінням. Зауважуючи, що активно керовані фонди приносять безліч інших статистичних класифікаторів, таких як альфа, надлишок прибутку чи величина ризику (VaR). Хоча багато інвесторів дбають про ці інструменти, але не всі експерти переконані у їх точності чи релевантності.
Оцінка факторів, залежних від портфеля
Найбільш безпосереднім фактором, що залежить від портфеля, є склад фонду. Важливо, чи відстежує ваш ETF Dow Jones Industrial Average або Nikkei. Має значення, якщо ваш ETF тримає облігації або використовує важелі. Крім того, ви не можете повністю оцінити базові активи, не розуміючи їх ролі у вашому великому портфелі. Наприклад, ви, мабуть, не хочете купувати акції ETF, які відстежують S&P 500, якщо ваш 401 (k) складається з пайового фонду, що відстежує S&P 500. Краще відстежувати інший індекс і отримувати вплив на нові ринки або зменшити співвідношення активів.
Враховуйте також глибину тримання. Якщо ваша єдина інвестиція - це ваш будинок та ETF, ви, мабуть, хочете, щоб фонд збільшив кілька сотень акцій для збільшення диверсифікації. Якщо, з іншого боку, ви володієте декількома різними ETF і хочете певної секторальної концентрації, то, можливо, буде краще мати фонд з меншою, більш виборчою власністю. Вибір еталону та ефективність відстеження ETF є важливими залежними факторами. Деяким чином базовий індекс має значення більше, ніж розмір фонду або його управлінської команди. Базовий індекс вашого ETF значною мірою визначає його ефективність, але він також повинен відповідати стратегії оптимізації вашого портфеля. Інші важливі залежні фактори включають специфічні ризики, розподіл прибутків капіталу, коефіцієнти обороту портфеля та стратегії вибору безпеки.
