Інвестиційні банки покликані фінансувати або сприяти торгівлі та інвестиціям у великих масштабах. Але це спрощене уявлення про те, як інвестиційні банки заробляють гроші. Є набагато більше того, що вони насправді роблять. Якщо вони працюють належним чином, ці сервіси роблять ринки більш ліквідними, зменшують невизначеність та позбавляються від неефективності, вирівнюючи спреди.
Послуги посередництва та андеррайтингу
Як і традиційні посередники, інвестиційні банки з'єднують покупців та продавців на різних ринках. За цю послугу вони стягують комісію за успішні торги. Торги варіюються від мегадалів до простих біржових торгів.
Інвестиційні банки також здійснюють послуги з андеррайтингу для залучення капіталу. Наприклад, банк може придбати акції при первинному розміщенні акцій (IPO), продати акції інвесторам, а потім продати акції з метою отримання прибутку. Це працює як можливість арбітражу. Є ризик, що банк не зможе продати акції за вищою ціною, тому інвестиційний банк може втратити гроші на торгівлю. Для боротьби з цим ризиком деякі інвестиційні банки стягують єдину плату за процес андеррайтингу.
Злиттів і поглинань
Інвестиційні банки стягують збори, щоб діяти в якості радників щодо виплат та злиття та поглинання (M&A). У спінофф цільова компанія продає частину своєї діяльності для підвищення ефективності або введення грошових потоків. Придбання відбувається щоразу, коли одна компанія купує іншу компанію. Злиття відбуваються, коли дві компанії об'єднуються і утворюють одне підприємство. Це часто дуже складні угоди та потребують великої юридичної та фінансової допомоги, особливо для компаній, незнайомих з цим процесом.
Створення продуктів, що поширюються на товари
Інвестиційні банки можуть брати багато менших позик, наприклад, іпотечних, а потім пакувати їх в єдиний товарний папір. Концепція дещо схожа на пайовий облігаційний фонд, за винятком того, що інструмент - це сукупність менших боргових зобов'язань, а не корпоративних та державних облігацій. Інвестиційним банкам доводиться купувати позики для пакування та продажу, тому вони отримують прибуток, купуючи дешеві та продаючи за вищими цінами на ринку.
Власна торгівля
У процесі власницької торгівлі інвестиційний банк направляє власний капітал на фінансові ринки. Торговці компаній шукають можливості арбітражу або інших сильних, короткострокових інвестицій. Торговці, які правильно здогадуються, можуть дуже швидко заробити багато грошей. Крім того, бідні торговці, як правило, втрачають гроші і ризикують втратити роботу. Власна торгівля була набагато менш поширеною після фінансової кризи 2008 та 2009 років.
Темні басейни
Припустимо, інституційний інвестор хоче продати мільйони акцій - цінність, достатня для того, щоб негайно вплинути на ринки. Однак на ринку може з’явитися велике замовлення. Це залишає можливість агресивному трейдеру зі швидкісними технологіями передати продаж, намагаючись отримати прибуток від майбутнього руху.
Інвестиційні банки створили темні пули для залучення інституційних продавців на секретний та анонімний ринок, щоб запобігти передовій. Банк стягує плату за послугу. Темні басейни є дуже суперечливими і підлягають додатковому огляду після того, як Майкл Льюїс написав "Flash Boys", який проливав світло на тінисту активність у темних басейнах.
Обміни
Інвестиційні банкіри іноді заробляють гроші через свопи. Свопи створюють можливості отримання прибутку через складну форму арбітражу, коли інвестиційний банк здійснює угоду між двома сторонами, які торгують відповідними грошовими потоками. Найбільш поширені свопи відбуваються щоразу, коли дві сторони усвідомлюють, що можуть взаємно виграти від зміни еталону, наприклад, процентних ставок або обмінних курсів.
Виробництво ринку
Виробництво ринку найкраще працює, коли банк має великий запас акцій з високою частотою торгівлі. Банк може запропонувати ціну покупки та ціну продажу та заробити невелику різницю між двома цінами, також відомими як спред "ставка-запит".
Інвестиційні дослідження
Основні інвестиційні банки також можуть продавати прямі дослідження фінансовим спеціалістам. Менеджери грошей часто купують дослідження у великих установ, таких як JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) та Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS) для прийняття кращих інвестиційних рішень.
Управління активами
В інших випадках інвестиційні банки безпосередньо виконують функції управління активами для великих клієнтів. У банку можуть бути відділи внутрішніх фондів, включаючи внутрішні хедж-фонди, які часто мають привабливі структури комісій. Управління активами може бути досить прибутковим, оскільки портфель клієнтів великий.
Інвестиційні банки також співпрацюють або створюють венчурний капітал або фонди приватного капіталу для збору грошей та вкладень у приватні активи. Це фахівці з фіксації та керування в світі управління бізнесом. Ідея полягає в тому, щоб придбати багатообіцяючу цільову компанію, часто з великим важелем, а потім перепродати або взяти компанію на публіку після того, як вона стане більш цінною.
