У щоденній розмові товар, що торгується біржею (ETC), може посилатися на товарний біржовий фонд (ETF), але ETC - це фактично назва продукту для певного типу цінних паперів. Термін ETC зазвичай використовується в Європі та Австралії, де Лондонська фондова біржа та Австралійська біржа цінних паперів надають торговельну продукцію під назвою ETC. Більшість інвесторів не помітять різниці між більшістю товарних ETF (або товарними біржами (ETN)) та ETC, але існують структурні відмінності.
Що таке ETC?
ETC торгується на фондовій біржі, як акція, але відстежує ціну товару або товарного індексу. Це дозволяє інвесторам отримати вплив на товарні ринки, не купуючи ф'ючерсні контракти або фізичні товари. ЕТС мають ціну акцій, яка рухається вгору та вниз, оскільки ціна базового товару (коливань) коливається у вартості.
Відмінності між ETC та ETF (або ETN)
Товарні ETF інвестують у товар - або купуючи / продаючи базовий товар, який ETF призначений для відстеження, або купуючи / продаючи ф'ючерсні контракти на базовий товар, в той час як ETC не робить цього безпосередньо. ETC - це банкнота або борговий інструмент, який андеррайтерується банком для емітента ETC. ETN має таку саму структуру "примітки". Таким чином, існує ризик того, що андеррайтер може не виконати дефолт і, таким чином, не змогти фінансово підтримати ETN, зробивши його марним, навіть незважаючи на те, що базовий товар все ще має цінність.
ETC - це злиття між ETF і ETN. Він підкріплений андеррайт-банкнотою, але цей банкнот забезпечується фізичними товарами, придбаними з використанням грошових коштів від припливу капіталу в ЄТС. Це зменшує ризик виникнення проблем з андеррайтером.
Як і ETN, ETC має дуже мало помилок відстеження, оскільки примітка відслідковує індекс, а не фізичні ф'ючерсні контракти або фізичні товари, якими він володіє. ETF відстежує свої запаси, що робить його чутливим до помилок відстеження, коли рух товарної ціни не відображається точно в русі цін ETF у часі.
Приклади відмінностей між ETC та ETF або ETN
Розглянемо iShares Gold Trust BlackRock (IAU). Траст - це тип ETF, який купує фізичне золото в обмін на випущені акції. Таким чином, покупець ETF володіє дробовим шматком золота, що зберігається в довірі.
У випадку з iShares Physical Gold ETC BlackRock (LSE: SGLN) інвестори не володіють частиною золота, в яку вони вкладають. Скоріше, андеррайтери фонду фінансово повертають банкноту (ETC) з акціями. Структури схожі, але не однакові.
Обидва вищезазначені фонди мають коефіцієнт витрат 0, 25% і дуже ефективно відслідковують цінові зміни ціни на золото Лондонської асоціації ринків збуту (LBMA), яку слід відстежувати. Щорічні прибутки нижче показують, що між ними є мінімальні відмінності в роботі.
Щорічні повернення
| 2015 рік | 2016 рік | 2017 рік | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11.56 |
| Ціна золота LBMA (еталонна оцінка) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Часто існують лише незначні відмінності між ефективністю ETF, ETN та ETC, але за певних обставин продуктивність може сильно відрізнятися. Перш ніж інвестувати чи торгувати будь-яким продуктом, знайдіть порівнянні ETF, ETN та ETC. Може бути такий, який стабільно працює краще, ніж його колеги, або має менший коефіцієнт витрат (що сприяє збільшенню прибутку).
Продуктивність та структура інвестиційного механізму - не єдині міркування щодо вибору інвестицій в ETF, ETN чи ETC. Також слід враховувати інші фактори, такі як обсяг. Хоча фонд може теоретично відслідковувати свій індекс, якщо інвестиційний транспортний засіб має невеликий обсяг, важко буде входити та виходити з позицій (особливо великих) за ефективними цінами, і це може негативно вплинути на особисті прибутки.
Суть
Відмінності між ETC, ETF та ETN складні та заповнені юридичним жаргоном. Проспекти для цих видів продукції, як правило, довгі, але їх слід читати, тому всі ризики відомі перед інвестуванням. Один продукт не обов’язково кращий за інший; швидше інвестори повинні порівнювати будь-яку можливість інвестування з інвестиціями подібного типу, перш ніж вибрати найкращу для них.
Що стосується структурних відмінностей між ETF та ETC, ETF безпосередньо інвестує у фізичні товари або ф'ючерсні контракти. ETC - це боргова накладна, підкріплена андеррайтером, яка потім узгоджує банкноту з покупкою товару. Інвестори часто виявляють незначну різницю між різними видами біржових товарів, але трохи досліджень, перш ніж інвестувати, можуть виявити, що один продукт має невелику перевагу перед іншим.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Основи ETF
Інвестування в товарні ETF
Топ ETF
Два найкращих ETF для тваринництва
Метали
ТОП 3 платинових ETF на 2019 рік
Золото
Яка різниця між золотими ETF та золотими ф'ючерсами?
Основи ETF
11 потенційних недоліків ETF, які інвестори не повинні нехтувати
Торгова стратегія та освіта ETF
Яка різниця між ET та ETN?
Посилання партнераПов'язані умови
Розуміння біржових товарів (ЕТС) Товар, що торгується біржею (ЕТС), дає торговцям та інвесторам вплив на товари (звані базовими товарами) у формі акцій. більше Товарний ETF Товарний ETF - це фондовий біржовий фонд, який інвестує у фізичні товари, такі як ф'ючерсні контракти. детальніше визначення Bullion Bullion - це золото та срібло, які офіційно визнані чистими принаймні 99, 5% і мають форму брусків або злитків, а не монети. більше Фондовий біржовий фонд - ETFs Фондовий торг (ETF) - це кошик цінних паперів, що відстежує базовий індекс. ETF можуть містити різні інвестиції, включаючи акції, товари та облігації. докладніше Як торгуються біржовими нотатками - ETNs працюють та ризики для інвесторів Біржові торги (ETNs) - це тип незабезпеченого боргового забезпечення, який відстежує базовий індекс цінних паперів та торгує на великій біржі, як на акціях. більше Ринок злитків Ринок злитків - це ринок, на якому покупці та продавці торгують золотом та сріблом, а також пов'язаними з ними похідними. більше