Вартість підприємства - це міра загальної вартості компанії, включаючи її непогашену вартість власного капіталу, непогашений борг та грошові кошти або їх еквіваленти. При обчисленні вартості підприємства грошові кошти та їх еквіваленти віднімаються від ринкової капіталізації плюс боргу, тому компанія може мати негативну вартість підприємства. Наприклад, якщо компанія наразі має 10 мільйонів викуплених акцій і торгує по 2 долари за акцію, її ринкова капіталізація дорівнює 20 мільйонам доларів. Якщо ця ж компанія має у своєму балансі 50 мільйонів доларів США та грошові еквіваленти, а борг - 10 мільйонів доларів, вона має для підприємства вартість мінус 20 мільйонів доларів.
Негативна цінність підприємства
Від’ємне значення підприємства не обов'язково ілюструє проблему. Компанія, яка абсолютно не має боргу, все ще може мати негативну вартість підприємства. Оскільки на вартість підприємства сильно впливає ціна акцій компанії, якщо ціна падає нижче грошової вартості, це може призвести до негативної вартості підприємства. Це можливе пояснення компанії на попередньому прикладі. Скажімо, нормальний діапазон торгів компанії за минулий рік становив 5 доларів за акцію, а не 2 долари; це ставить його нормальну вартість підприємства в 10 мільйонів доларів.
Як це ілюструє, іноді у сильних компаній може спостерігатися падіння вартості підприємства, що не обов'язково вказує на проблеми з фінансами компанії. Нормальний ринковий цикл ведмедя може сприяти негативній вартості підприємства. Ось чому інвестори з великою вартістю часто використовують величину, кратну для підприємств, щоб виявити хороші інвестиційні перспективи серед компаній із зниженими цінами акцій.
