Що таке податковий арбітраж?
Податковий арбітраж - це практика отримання прибутку від різниць, що виникають внаслідок способів поводження операцій з метою оподаткування. Складність податкових кодексів часто дозволяє отримати багато стимулів, які спонукають людей реструктуризувати свої операції найбільш вигідним чином, щоб сплатити найменшу суму податку.
Розуміння податкового арбітражу
Податковий арбітраж відноситься до операцій, які укладаються з метою отримання прибутку від розподілу між податковими системами, податковими процедурами чи податковими ставками. І особи, і корпорації прагнуть сплатити найменший податок, який вони можуть зробити, і зробити це багатьма способами.
Бізнес може скористатися податковими системами, наприклад, визнавши доходи в регіоні з низьким рівнем оподаткування, визнаючи витрати у регіоні з високим рівнем оподаткування. Така практика дозволить мінімізувати податкову накладну за рахунок максимізації відрахувань, мінімізуючи податки, сплачені з заробітку. Суб'єкт господарювання також може вдатися до отримання прибутку від різниць у цінах на одне цінне папір, що виникає внаслідок різних податкових систем у країнах чи юрисдикціях, в яких здійснюється цінні папери. Наприклад, приріст капіталу від торгівлі криптовалютами оподатковується у США, але в деяких країнах звільняється від оподаткування, включаючи Данію, Сінгапур та Німеччину. Торговець криптовалютою може придбати криптовалюту, що торгує за нижчою ціною у американської біржі, передати свої жетони на криптовалюту в одній із країн криптовалютного податку, продати за вищою ціною та не підлягати оподаткуванню в іноземній країні.
Також податковий арбітраж може виникнути, коли роздрібний або інституційний інвестор купує акції до дати виплати дивідендів і продає після. Ціна акцій до дати виплати дивідендів, як правило, вища, ніж ціна після дати. На колишню дату дивідендів ціна акцій компанії зменшується приблизно на стільки ж заявленого дивіденду. Купівля акції до продажу та продажі після неї призведе до короткострокової втрати капіталу, яка може бути використана для компенсації будь-якого короткострокового приросту капіталу, отриманого інвестором. Оскільки короткострокові прибутки оподатковуються як звичайний дохід, максимально зменшення прибутку корисне для більшості інвесторів.
Компанія, яка використовує звільнені від оподаткування облігації як короткострокову корпоративну стратегію управління готівкою, бере участь у податковому арбітражі. Проценти, сплачені за ці облігації (наприклад, муніципальні облігації), не оподатковуються федеральним урядом і, у багатьох випадках, урядами штатів. Таким чином, суб'єкт господарювання може купувати ці облігації, заробляти на них більший відсоток, ніж пропонують ощадні рахунки, та продавати їх через короткий проміжок часу, не утримуючи державою оподаткування своїх процентних доходів.
Існує набагато більше форм податкового арбітражу, включаючи запозичення внесків Roth IRA до певного ліміту, придбання будинку та вирахування витрат на іпотечний відсоток, позики з позикою власного капіталу для інвестування в акції з виплатою дивідендів, придбання іншої компанії з важелем (LBO) тощо.
Очевидно, що деякі форми податкового арбітражу є законними, а інші - незаконними. Існує тонка межа між ухиленням від сплати податків та ухиленням від сплати податків; таким чином, фізичні особи та підприємства повинні проконсультуватися з кваліфікованим податковим радником, перш ніж проводити операцію з податкового арбітражу. Підозрюється, що податковий арбітраж є надзвичайно поширеним, але за своєю природою важко дати точні дані щодо того, якою мірою використовується податковий арбітраж.
