Що таке ризик зростання?
Збільшення ризику - це величина невизначеності, що додається або віднімається з портфеля, купуючи нову інвестицію або продаючи існуючу інвестицію. Інвестори використовують додаткову вартість ризику для того, щоб визначити, чи слід здійснювати певну інвестицію, враховуючи її ймовірний вплив на потенційні втрати в портфелі. Ідея додаткової вартості ризику була розроблена Кевіном Доудом у книзі 1999 року "Поза цінністю у ризику: Нова наука про управління ризиками".
Ключові вивезення
- Збільшення ризику - це міра того, наскільки великий ризик додає певна позиція до портфеля. Це оцінка ризику, яку використовують інвестори, які думають внести зміни до власних фондів, додавши або вилучивши певну позицію. ризик - це зміна величини при оцінці ризику (VaR), яка розглядає найгірший сценарій для портфеля в цілому за певний період часу.
Розуміння природної цінності ризику
Збільшення ризику базується на оцінці величини ризику (VaR), яка намагається обчислити ймовірний найгірший сценарій для портфеля в цілому за певні часові рамки. Все значення вимірювання ризику вказує аналітику суму, на яку може впасти весь портфель, якщо розіграється справа ведмедя. Значення ризику враховує часові рамки, рівень довіри та суму збитків або відсоток збитків.
Значення ризику обчислюється або за допомогою історичного методу, який розглядає історичні прибутки для прогнозування поведінки в майбутньому, дисперсійно-коваріаційного методу, який розглядає середню або очікувану рентабельність інвестицій та стандартне відхилення, або моделювання Монте-Карло, у яка модель розроблена для майбутніх прибутків цін на акції, і гіпотетичні випробування повторно проводяться через модель.
Поступовий VaR іноді плутають з граничним VaR; додатковий VaR повідомляє вам точну кількість ризику, яку позиція додає або віднімає з усього портфеля, тоді як гранична VaR - це лише оцінка величини ризику.
Розрахунок природної вартості за ризиком
Збільшення ризику лише розглядає інвестиції окремо і аналізує, наскільки додавання цієї єдиної інвестиції до загального портфеля може призвести до збільшення або падіння портфеля. Це точне вимірювання, на відміну від граничної величини ризику, що є оцінкою тієї ж інформації. Для обчислення додаткової вартості ризику інвестору необхідно знати стандартне відхилення портфеля, норму прибутку портфеля та норму прибутковості активу та долю портфеля.
Застосування природної вартості за ризиком
Наприклад, якщо ви обчислите, що додаткове значення ризику для безпеки ABC є позитивним, то або додавання ABC до свого портфеля, або якщо ви вже його зберігаєте, збільшуючи кількість акцій, які ви володієте ABC у вашому портфелі, збільшиться загальний показник VaR. Аналогічно, якщо ви обчислюєте VaR Security XYZ і він є від’ємним, додавання його до свого портфеля або збільшення ваших акцій знизить загальну VaR портфеля. Застосовується та сама ідея, і той самий розрахунок можна використовувати, якщо ви плануєте вилучити певний захист зі свого портфоліо.
